Углубляемся в новости об авиакомпаниях, дата-центрах и финтехе

В этом подкасте участники Motley Fool Тайлер Кроу, Мэтт Франкел и Лу Уайтмен обсуждают:

Оптимистичный прогноз Delta.

Изменения в авиапромышленности.

Ставка Mastercard на то, чтобы стать компанией, работающей с криптоплатежами.

Разрушение стены между финтехом и традиционными финансами.

Прогноз Nvidia в $1 триллион.

Страхование дата-центров.

Чтобы поймать полные эпизоды всех бесплатных подкастов Motley Fool, посетите наш подкаст-центр. Когда вы будете готовы инвестировать, ознакомьтесь с этим списком из 10 лучших акций для покупки.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о компании, о которой мало кто знает, называемой "незаменимой монополией", предоставляющей критически важную технологию, в которой нуждаются как Nvidia, так и Intel. Продолжение »

Полный текст ниже.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас

Когда наша команда аналитиков дает совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 912%* — это значительно превышает 185% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что считают 10 лучшими акциями для инвесторов на данный момент, доступными при вступлении в Stock Advisor.

*Возвраты Stock Advisor на 26 марта 2026 года.

Этот подкаст был записан 17 марта 2026 года.

Тайлер Кроу: Повышение прогноза в самом неожиданном месте. Это Motley Fool Money. Добро пожаловать в Motley Fool Money. Я Тайлер Кроу, и сегодня со мной многолетние участники Fool Мэтт Франкел и Лу Уайтмен. В сегодняшнем выпуске мы рассмотрим, как границы между старой гвардией финансов и финтех-компаниями становятся все более размытыми с каждым днем. Мы продолжим это обсуждение некоторыми историями, которые каждый из нас отслеживает на данный момент. Но сначала, Мэтт, Лу, я думаю, будет справедливо сказать, что рынок отреагировал с большой волатильностью. Но я думаю, что результаты были довольно предсказуемыми: с каждой новостью о Иране и Ближнем Востоке, когда проходит корабль, цены падают, когда порт взрывается, цены растут. Я на правильном пути, Лу?

Лу Уайтмен: Слушай, я думаю, что это именно то, что можно было ожидать, но меня удивляет микродвижение, которое мы не видим в большой картине. Мы действительно колеблемся вверх и вниз с каждой мелочью.

Мэтт Франкел: Я бы согласился с этим. Это было предсказуемо. Я думал, что цены на нефть немного быстрее вырастут в начале конфликта. Помните, это заняло некоторое время, прежде чем они начали расти. Но это было довольно предсказуемо. С учетом этого и предсказуемости, Delta Airlines сегодня утром объявила о повышении прогноза. Это было перед конференцией отрасли, и оно действительно выделялось, потому что не следовало тому сценарию, который мы считали предсказуемым в условиях растущих цен на топливо. Я думал, что мы все скажем: "Эй, цены на топливо будут выше, маржи пострадают." Мы, вероятно, увидим какой-то консервативный прогноз или, возможно, даже ожидание снижения с негативными настроениями и страхами и так далее. Но это был момент, как будто запись заскрипела. Компания прогнозировала более высокий доход в следующем квартале, Мэтт, почему бы тебе не пройтись по цифрам и не поделиться своими мыслями о том, что ты увидел? Я имею в виду, Delta объявила о значительно лучших прогнозах для первого квартала, чем ожидали инвесторы. Когда я говорю "лучший прогноз", это может показаться немного странным, когда я скажу, что они по сути сказали, что EPS будет в исходном диапазоне прогноза, который они дали в своем последнем отчете о прибылях и убытках. Но это было неожиданно, потому что тот диапазон, который они предоставили, составлял от 50 до 0,90 доллара за акцию. Довольно широкий диапазон. Это было до скачка цен на топливо и до этого ужасного зимнего шторма, который у нас был в этом году. Генеральный директор Delta Эд Бастьян сказал, что спрос был отличным, а рост доходов, который ранее прогнозировался на уровне 7% в годовом исчислении, может быть еще выше. Также стоит отметить, что ты упомянул, что это отраслевой конференция. American Airlines отдельно заявила, что ожидает рост доходов в первом квартале на верхнем уровне своего диапазона прогноза. Это кажется общенациональным.

Лу Уайтмен: Забавный момент об этой индустрии, немного внутренней информации: каждый квартал, в последние две недели квартала, один из крупных банков проводит инвестиционную конференцию, давая всем возможность прояснить ситуацию, сказать, что на самом деле произошло. Вот почему авиакомпании всегда, кажется, соответствуют или превышают оценки, но это не важно. Интересный момент, как сказал Мэтт, это то, что спрос держится. Самолеты полные. Авиакомпании могут таким образом передавать более высокие затраты на топливо, пока все хорошо. Действительно интересный момент для меня в Delta заключается в том, что это экономика "имеющих и не имеющих", и как Delta действительно позиционировала себя, чтобы воспользоваться людьми, которые могут позволить себе летать, 90% доходов Delta теперь связано либо с премиальными предложениями, либо с их программами лояльности. Верхние 40% зарабатывающих создают спрос. Слушай, есть и другие способы, как Delta может извлечь выгоду из спроса. Это действительно диверсифицированная компания сейчас. Их бизнес по техническому обслуживанию, MRO, как они его называют, доходы будут расти на 150% в годовом исчислении. Это потому, что конкуренты используют свое оборудование так же активно, как и они. Delta проводит много работ по техническому обслуживанию и обслуживанию для других авиакомпаний, кроме Delta, так что здесь много способов выиграть, пока спрос держится.

Тайлер Кроу: Как бы приятно эти цифры ни звучали, и указывая на то, что Delta явно другая компания, возможно, я слишком циничен, но мне кажется, что авиакомпании постоянно находятся в этой категории "в этот раз все иначе", они всегда сталкиваются с каким-то катастрофическим событием, из-за которого мы видим разрушение спроса по той или иной причине. Мы видели, что 911 был отличным примером этого. Затем у нас был великий рецессия в 2008 году. Период с 2010 по 2020 год, вероятно, был самым спокойным рынком, который мы видели для авиакомпаний, а затем 2020, и затем COVID ударяет. Затем у нас Boeing. Они не могут поставлять самолеты вовремя, так что они ограничены по мощности. Теперь мы говорим о чрезвычайно высоких ценах на газ и намекаем на некоторые проблемы K-образной экономики. С учетом этого, есть ли причина думать, что, как инвестиции, авиакомпании, и мы можем сосредоточиться на Delta и American в частности, показывающие силу на фоне растущих цен на топливо, это признак того, что отрасль на самом деле в лучшем состоянии?

Лу Уайтмен: Если вернуться к прошлому, Тайлер, раньше каждый спад сопровождался несколькими высокопрофильными банкротствами, Eastern Branoff, так много имен, с которыми люди выросли, просто исчезли. Это действительно другое время. Я знаю, что это опасно говорить, что в этот раз все иначе, но отрасль после 2008 года отличается от того, что было до этого. Почему 2008 год? 2008 год — это когда Delta купила Northwest, и это положило начало волне консолидации, которая оставила нам более 80% внутреннего объема в руках четырех перевозчиков. Эти перевозчики достаточно велики и хорошо управляются, чтобы пережить циклы. Это по-прежнему циклическая отрасль. Все еще есть имеющие и не имеющие. Для меня Delta и United движутся намного быстрее, чем American и Southwest, и меньшие компании по-прежнему опасны в цикле. Но разница заключается в том, могут ли они процветать в спад, они могут пережить спад, что очень отличается от того, какой была отрасль.

Мэтт Франкел: Я согласен с тем, что консолидация, которую мы наблюдали, делает авиакомпании более способными переживать циклы и оставаться прибыльными или, по крайней мере, не страдать от катастрофических убытков, когда циклы меняются. Лу упомянул это ранее. Авиакомпании значительно лучше справляются с монетизацией своего продукта. Например, с первоклассными местами, раньше вы либо платили $2000 за место в первом классе, либо $400 за место в эконом-классе, и они отдавали непроданные места в первом классе своим членам лояльности. Теперь они предлагают возможности дополнительной продажи в отрасли и заставляют людей платить за то, что раньше давали бесплатно. Delta специально указала на силу в своем премиум-секторе как одну из причин своего сильного прогноза. Вы все равно никогда не найдете акций авиакомпаний в моем портфеле. Я никогда не скажу никогда, но, по крайней мере, не в ближайшем будущем. Я знаю, Тайлер, ваши мексиканские аэропорты могут считаться, но это более надежная отрасль в целом, чем она была пару десятков лет назад, безусловно.

Тайлер Кроу: Все, что я скажу, это аэропорты и авиакомпании — это две очень разные бизнес-модели. Мы могли бы углубиться в это, возможно, в другой раз. После перерыва мы поговорим о размытых границах финтеха.

РЕКЛАМА: Когда Йохан Рах получил письмо в день Рождества 1776 года, он отложил его на потом. Возможно, он думал, что это сезонное приветствие и хотел сохранить его для чтения у камина. Но на самом деле это было предупреждение, доставленное гессенскому полковнику, сообщающее ему, что генерал Джордж Вашингтон пересекает Делавэр и скоро атакует его войска. На следующий день, когда Рах проиграл битву при Трентоне и погиб от двух мушкетных пуль колонистов, письмо было найдено unopened в его нагрудном кармане. Как человек с 15,000 непрочитанных писем в своем почтовом ящике, я чувствую, что есть урок. Это постоянное — история неудач. Я Марк Крайслер. В каждом эпизоде мы обсуждаем плохие идеи, ошибки и несчастные случаи, которые изменили наш мир. Найдите нас на constantpodcast.com или там, где вы получаете свои подкасты.

Тайлер Кроу: Mastercard сегодня ранее объявила, что приобретает британскую компанию со стабильной монетой, BVNK. Я думаю, это просто аббревиатура. Надеюсь, это не что-то вроде "барахло" или что-то в этом роде. Сделка составляет около $1.8 миллиарда, и это попытка Mastercard внедрить крипто- и стабильные монетные платежи в инфраструктуру Mastercard. Это уже второе по значимости объявление, которое Mastercard сделала за последний месяц в отношении крипто- и стабильных монетных компаний, предоставляя им доступ к платежным системам Mastercard и пытаясь, я бы сказал, ввести Mastercard в мир цифровых валют, токенизации и всех этих вещей. Что вы думаете, когда увидели это, как ваши первые реакции?

Лу Уайтмен: Я не был удивлен, увидев, что BVNK была "схвачена". Coinbase пыталась приобрести компанию в прошлом году за $2 миллиарда, но сделку отменили в конце 2025 года. Компания обрабатывает более $30 миллиардов транзакций со стабильными монетами ежегодно. У них впечатляющий клиентский список. Например, они обеспечивают стабильные монетные платежи для Worldpay. У них есть отношения с Visa через Visa Direct. Интересно, что ты упомянул о введении стабильных монет в платежные системы Mastercard. BVNK является платежной системой для индустрии стабильных монет, в некотором роде. Это дает Mastercard установленную инфраструктуру стабильных монет, не только сами монеты, но и инфраструктуру, которую потребовались бы годы и миллиарды долларов, чтобы воспроизвести самостоятельно. Существует своего рода гонка за контроль над инфраструктурой стабильных монет в этом сегменте рынка. Stripe приобрела крупную компанию по инфраструктуре стабильных монет за $1 миллиард в прошлом году, например. Это движение помогает убедиться, что Mastercard не останется позади.

Тайлер Кроу: Сама сделка, возможно, я снова самый циничный человек в роли ведущего подкаста, говорящего о инвестициях или скептично, как бы вы это ни назвали. Для меня это не было самым примечательным, $1.8 миллиарда. Mastercard может вытащить это из своих диванов, чтобы сделать такую сделку. Это не какое-то прорывное событие для компании такого размера. Однако я хочу сосредоточиться на том, что это задает рамки для истории, нарратива, который продолжается на рынках, и который я хочу немного глубже исследовать. Это слияние старой гвардии финансов и этих компаний по платежам и финтеху, и они все начинают смешиваться друг с другом в более широкую экосистему платежей, где они становятся гораздо более прямыми конкурентами друг с другом, а не имея очень отдельные места, где финтех здесь, а Visa и Mastercard там. По мере того, как финтех-компании становятся более зрелыми, они все больше начинают напоминать старую гвардию. Например, Мэтт, я думаю, пару недель назад ты подчеркивал, как компании "Купи сейчас, плати потом" начинают предлагать то, что выглядит как более традиционные кредитные продукты. Мы также видели, как платформы кредитования, такие как SoFi, становятся все более похожими на банки, и большинство компаний со стабильными монетами теперь выглядят как узкие банки с тем, как они принимают депозиты, дают вам токен, который не имеет доходности по депозиту или что-то подобное. Но затем вдруг они получают чистый процентный спред, фактически покупая казначейские облигации с этим. Эта конкретная новость о Mastercard, мне кажется, переворачивает эту идею с ног на голову, когда теперь старая гвардия движется в сторону финтеха. Это приводит меня к интересному вопросу, и я не знаю, как на него ответить, но мне бы хотелось услышать ваши мысли. Если все эти компании сходятся в прямую конкуренцию друг с другом, делает ли это их менее привлекательными или более привлекательными? Финтех делает упор на проверенные бизнес-модели, но теперь ему придется делить рынок среди большего числа конкурентов. Точно так же компании, такие как Mastercard, могут найти новые пути роста. Но им, вероятно, придется много потратить, чтобы быть конкурентоспособными в этих областях. Лу, я начну с тебя. Где ты находишься на этом спектре?

Лу Уайтмен: Я бы сделал шаг назад и сказал, что если мы удивлены, то не должны быть. Как инвесторы мы должны извлечь урок из этого. Давняя история инноваций в финансовых услугах заключается в том, что инновации просто поглощаются существующими игроками. Мы прошли от блокчейна, который должен был уничтожить Mastercard, до того, что теперь Mastercard использует блокчейн, чтобы стать более эффективной. Это происходило снова и снова. Просто посмотрите на то, чем Discover пыталась быть, когда она была запущена, по сравнению с тем, чем Discover стала, когда она перешла от разрушения кредитных карт к одной из компаний по выпуску кредитных карт. Я думаю, что инвесторы должны учитывать эту дугу, когда они поднимают акции любимых финтехов на основе новых парадигм и инноваций. Природа этой отрасли такова, что дом почти всегда выигрывает. Я думаю, что да, это подъем для всех, но я думаю, что те, кто переоценены, возможно, рынок слишком сильно ставит на то, что инновации могут на самом деле изменить правила. В конечном итоге именно Mastercard и подобные ей компании обычно выигрывают со временем.

Мэтт Франкел: Я немного возразю, и у меня есть чувство, что может быть последующий вопрос после того, как я это сделаю. Я согласен с тем, что Лу сказал, новые финтехи и компании с историей, определенно движутся к похожим моделям, и многие новые технологии поглощаются компаниями с историей. Я имею в виду, это не уникально для финансовой отрасли, кстати. Это просто общее правило для инноваций. Что касается таких компаний, как SoFi, о которых упоминал Тайлер, да, они становятся больше похожими на традиционные банки. В том смысле, что они расширяют количество предлагаемых продуктов. Они хотят делать все, что делает традиционный банк. Это было задумано в течение нескольких лет. Разница в том, что у новых банков будет цель — иметь более низкую структуру постоянных затрат, которую такие компании, как Bank of America и JPMorgan Chase, не смогут сопоставить. Я знаю, что это не так сейчас, но Mastercard — это немного другая ситуация. Они адаптируются к самым эффективным и современным способам перемещения денег по всему миру. Когда вы думаете о том, как вы использовали продукт Mastercard, 10-15 лет назад, это очень отличается от того, как вы используете продукт Mastercard сегодня. В моей карте не было чипа. У вас не было таких вещей. Бесконтактные платежи они приняли. Они делают это самым эффективным способом, что является приобретением, вместо того чтобы пытаться создать это самостоятельно, что, как я уже сказал, потребовало бы миллиардов долларов и лет их времени.

Тайлер Кроу: Вы сказали, что банки с историей, такие как Bank of America, никогда не смогут это сопоставить. Одна из вещей, о которых я все время думаю, когда слышу это, заключается в том, что многие из этих новых банков, такие как SoFi, Snowball и компании подобного рода, активно работают с потребительскими продуктами. Это много личного кредитования и тому подобного. Это нормально, и можно утверждать, что у них там слегка лучшая структура затрат. Но я смотрю на JPMorgan или Bank of America. Они гораздо больше, чем просто потребители. Это управление состоянием, это коммерческое кредитование, много гораздо более крупных вещей, таких как торговля и производные опционные сделки и тому подобное, в которые, очевидно, SoFi не участвует. Мне любопытно, как вы думаете, сможет ли SoFi, с учетом того, как они выстроили свой бизнес, перевести эту, как вы сказали, выгоду от структуры постоянных затрат, которую имеют крупные банки в этих других областях.

Мэтт Франкел: Вы упомянули такие вещи, как инвестиционный банкинг и торговля, и я надеюсь, что они не попытаются конкурировать, как Goldman Sachs в торговле и производными инструментами и тому подобным. Когда речь идет о управлении состоянием, они абсолютно могут, я могу представить будущее, где у них будет лучшая структура затрат, чем у существующих игроков. У них нет офисов. У них нет некоторых из лучших специалистов в Goldman и JPMorgan, которые получают многомиллионные зарплаты, и есть много чего сказать об этом. Но нет, я имею в виду, что существующие игроки будут контролировать бизнес-банкинг, инвестиционный банкинг в обозримом будущем. Я не вижу, чтобы через 10 лет SoFi стала следующим великим Goldman Sachs, если вы это имели в виду. Но я вижу, что они развивают свою структуру затрат, снижая свои затраты на привлечение клиентов, продолжая расширяться в области управления состоянием и становясь более похожими на, не совсем JPMorgan Chase, но приближаясь к этой модели.

Лу Уайтмен: Тайлер, по твоему комментарию, и, возможно, я преувеличиваю, но забавно, что, похоже, два из этих вещей, которые мы считаем истинными, не могут быть истинными одновременно, что, как будто SoFi, новое поколение банков, гораздо лучше, и стратегия намного лучше. Однако мы считаем мир Джейми Даймона и управление всеми, JPMorgan, они не управляются идиотами. Bank of America не управляется идиотами. Branch они сохраняют свои отделения по определенной причине. Я думаю, это то, что ты пытаешься сказать. Теперь, смотрите, отделений стало меньше, их число по стране снизилось на 15-20% всего за последние 10 лет, так что они делают это более эффективно. Но в бизнес-банкинге, управлении состоянием, во всех этих областях, где вы обычно получаете преимущество от того, чтобы иметь кого-то за столом, а не просто в Интернете. Слушайте, это именно те вещи, которые действительно, действительно приносят прибыль. Потребитель — это трудный бизнес, и не то чтобы эти большие банки просто отказывались от потребителей. Они хотят потребителя. Они хотят депозиты. Но мы так сосредоточены на потребителе, и это такая маленькая часть индустрии. Еще раз, моя ставка — дом выигрывает. Давайте подведем итоги. Смотрим на мир платежей, финансовых компаний, это место, где они все начинают сходиться в одну конкурентную область. Какие компании вы рассматриваете как довольно привлекательные сегодня? Мэтт, начнем с тебя.

Мэтт Франкел: Ну, я не хочу помогать подтвердить точку зрения Лу, но, я имею в виду, онлайн-банкинг существует с 90-х годов, и насколько больше стали Bank of America и JPMorgan за это время? Я имею в виду, это вполне справедливый момент. Теперь, Mastercard, уже о котором мы говорили, это не дешевая акция. Я никогда не помню времени, когда считал Mastercard дешевой акцией. Но мне кажется, что такие шаги, как этот, будучи в целом более проактивными, чем их главный конкурент Visa, когда дело доходит до принятия новых технологий, делают ее для меня немного более привлекательной. После недавней нестабильности от нефти и общей неопределенности в мире несколько крупных акций в области платежей и финансов стали более привлекательными. SoFi по-прежнему является моей самой уверенной компанией в этой отрасли. Я думаю, что даже Лу может согласиться с тем, что SoFi теперь оценивается больше как банк. Она торгуется по более низкому коэффициенту цены к балансовой стоимости, чем JPMorgan, который не растет на 35% в год. Кроме SoFi, я бы сказал, что Amex — это еще одна компания, которая выделяется для меня как способ приобрести лучшее в отрасли. Они — яркая звезда кредитной карты после более чем 20% падения.

Лу Уайтмен: Определенно, SoFi вернулась к реальности. Я не знаю, покупаю ли я лично в надежде, что они снова отделятся от реальности.

Мэтт Франкел: Я думаю, что мне следует сказать? Но, смотрите, я вижу лучшие выгодные предложения сегодня в суперрегиональных банках, а не в самых крупных банках, но вы можете купить Truest и Regions, и даже PNC, вероятно, золотой стандарт этих, как раз ниже крупнейших банков, по оценкам в половину того, что SoFi все еще торгуется, и вы также получаете дивидендные доходности от 3% до 5% в качестве бонуса, чего нет у финтеха. Учитывая макроэкономическую неопределенность, я не думаю, что это инвестиция, которая окупится немедленно, но я думаю, что как долгосрочное вложение, этот уровень банков — это то, где я действительно вижу ценность.

Тайлер Кроу: После перерыва мы собираемся пройтись по молниеносному раунду историй, которые находятся на нашем радаре. Мы все еще довольно рано в неделю, и есть, тянущие нити как инвесторы и наблюдая за историями, чтобы изменить и сформировать то, как мы думаем о рынках, инвестициях и т. д. Мы хотели сделать это как краткий, как три истории, завершающие то, что мы видим на рынках, вещи, которые вызывают наш интерес. Лу, ты вытащил короткую соломинку, так что ты получаешь возможность первой этой неделе.

Лу Уайтмен: Ребята, я действительно слежу за предложением SEC сделать квартальные отчеты о прибылях необязательными. Честно говоря, я не знаю, что об этом думать. С одной стороны, мы все были бы лучше, если бы сосредоточились на долгосрочных перспективах. Я уверен, что сосредоточение на этих квартальных цифрах делает нас всех менее умными как инвесторов. Но, с другой стороны, я верю в прозрачность, и я достаточно наивен, чтобы думать, что как владелец бизнеса, я должен получать регулярные обновления о том, как бизнес идет. Я боюсь, что именно наименее надежные клиенты бизнеса действительно воспользуются этим и будут раскрывать меньше. Наконец, ребята, рыночный краткосрочный менталитет действительно создает возможности для покупки после отчетности. Я купил компанию сегодня, о которой думаю, что рынок переоценил плохой отчет. В идеальном мире мне бы хотелось продолжать получать квартальные обновления, но просто не зацикливаться на них. Очевидно, это не произойдет. Мне интересно увидеть, как это все развернется, каково будет фактическое правило, если и когда это произойдет, и как мы, как инвесторы и компании, адаптируемся и эволюционируем, если это все изменится.

Тайлер Кроу: Я думаю, несколько месяцев назад мы также обсуждали эту историю, и интересно видеть, как она превращается в фактическую политику в наши дни. Мэтт, что у тебя?

Мэтт Франкел: Нет, я имею в виду, что я хотел бы также сказать, что это было сделано в других частях мира. Я имею в виду, во многих частях Европы вам не нужно отчитываться каждый квартал. Вот почему одна из моих любимых финтехов, которые я наблюдаю, Adian, они публикуют полугодовые отчеты. Но история, которую я отслеживаю, касается торговли с ИИ, и в наши дни нужно очень большие цифры, чтобы удивить меня, когда вы говорите о инвестициях в ИИ, когда вы получаете Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Amazon, которые говорят, что они собираются инвестировать $200 миллиардов в этом году в инфраструктуру. Но Дженсен Хуанг смог сделать это вчера. На ежегодной конференции компании он представил новый флагманский продукт для дата-центров, объявил несколько новых партнерств, а также объявил о расширении своего бизнеса по производству чипов для автономного вождения и нескольких других вещей. Но то, что действительно меня поразило, это когда он сказал, что компания ожидает продать чипов Blackwell и Ruben на сумму $1 триллион к концу 2027 года. Теперь, NVDIA имеет $216 миллиардов выручки за последние 12 месяцев и ранее прогнозировала достижение рубежа в $500 миллиардов к концу этого года. Но если им удастся достичь этой цифры в $1 триллион, сохранив свои маржи, что является большим "если", как мы обсуждали в других шоу, они могли бы сделать немыслимое и сделать компанию в $4.5 триллиона недооцененной.

Тайлер Кроу: Мне трудно найти слова, как реагировать на такие большие цифры. Это связано с историей, которую я тоже обдумываю, которая касается инфраструктуры ИИ. Очевидно, что NVIDIA играет большую роль в этой истории, но сталкивается с узкими местами, когда мы пытаемся перевести эти большие долларовые цифры в реальность. И мы говорили о прерывателях цепей и HR-компаниях и так далее. Но одна из интересных историй, которую я видел в Financial Times недавно, заключалась в том, что еще одним узким местом является страхование. Это то, что меня действительно поразило в этой всей ситуации. Мы говорим о кампусе Hyperion, который Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) только что построил в Луизиане. Он стоил около $30 миллиардов, и для получения адекватного страхового покрытия для этого конкретного объекта потребовалось около $4 миллиардов. Это то, что мне кажется увлекательным, потому что история в том, что становится все сложнее найти страхование для этих огромных проектов дата-центров. Возможно, для таких компаний, как Amazon и Alphabet, это не так уж и страшно, потому что они в какой-то степени сами страхуются. У них есть горы наличных, и они говорят: "Скорее всего, лучше, если мы просто застрахуемся сами". Для меньших компаний и кредиторов, а также частного капитала, пытающегося пробиться в дата-центры, оказывается, что недостаточно страховых компаний, которые могут взять на себя это страхование и не имеют возможности оценивать премию такого размера. Написание фабрики на несколько сотен миллионов долларов или, возможно, 1 миллиард — это одно, когда дело касается, скажем, избыточного и дополнительного страхования. Но объект стоимостью $30 миллиардов находится прямо в центре страны ураганов для Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), и независимых страховщиков, которые могут понести эти убытки, не так много, даже с перестрахованием. Это может быть большой проблемой или нет. Моя интуитивная реакция заключается в том, что в конечном итоге кто-то найдет способ это решить, потому что мы всегда находим решения, и ничто в финансовой отрасли не любит больше, чем креативные финансовые инструменты, которые позволят что-то сделать. Но я думаю, что это просто будет еще одним из тех мест, где огромные цифры для инфраструктуры ИИ встречаются с ограничениями, и будет интересно увидеть, как это решится в ближайшие пару месяцев.

Как всегда, участники программы могут иметь интересы в акциях, о которых они говорят, и Motley Fool может иметь формальные рекомендации за или против, поэтому не покупайте или не продавайте акции, исходя только из того, что вы слышите. Вся информация по личным финансам соответствует редакционным стандартам Motley Fool и не одобряется рекламодателями. Реклама является спонсорским контентом и предоставляется исключительно для информационных целей. Чтобы увидеть наше полное раскрытие рекламы, пожалуйста, проверьте наши примечания к шоу. Спасибо нашему продюсеру Дэну Бойду и остальным участникам Motley Fool. От имени Мэтта, Лу и себя, спасибо за прослушивание, и мы поговорим снова скоро.

JPMorgan Chase является рекламным партнером Motley Fool Money. Bank of America является рекламным партнером Motley Fool Money. Лу Уайтмен имеет акции PNC Financial Services. Мэтт Франкел, CFP имеет акции Amazon, Bank of America, Capital One Financial и SoFi Technologies. Тайлер Кроу не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет акции и рекомендует Alphabet, Amazon, Boeing, JPMorgan Chase, Mastercard, Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), Nvidia и Visa. Motley Fool рекомендует Capital One Financial и Delta Air Lines. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод