Удары США по Ирану удерживают цены на нефть

После бурного роста в начале недели цены на нефть в последующие дни проводят в консолидации. Котировки Brent со вторника консолидируются в диапазоне $83,5-86,5/барр. Высокая напряженность, сохраняющаяся на Ближнем Востоке, продолжает удерживать нефть от снижения цен.

Американские войска в середине недели провели очередную операцию, направленную на ослабление способности Тегерана препятствовать судоходству через Ормузский пролив. Были нанесены удары по десяткам военных объектов вдоль иранского побережья и вблизи стратегически важного водного пути. Президент США пообещал продолжать военные операции до тех пор, пока Иран не прекратит нападения на суда в проливе и не согласится вновь открыть водный путь. В ответ Иран пригрозил прекратить экспорт энергоносителей из региона, заявив, что ведет «экзистенциальную войну» с Америкой.

Тем не менее, отраслевые СМИ сообщили, что в среду Ормузский пролив пересекли 7 судов, по сравнению с 13 днем ​​ранее. То есть проход кораблей полностью не заблокирован, хотя риски прохода через проблемный участок кратко возросли, что снизило общий трафик. Благодаря посредническим усилиям соседних стран общий консенсус сходится к тому, что полномасштабная война между США и Ираном пока маловероятна.

Последние события вокруг Ормузского пролива усилили опасения по поводу неконтролируемого ценового давления на нефть. В заявлении Объединенного комитета по морской безопасности (JMIC) говорится: «Уровень угрозы региональной морской безопасности остается серьезным, и в нынешних условиях вероятны дальнейшие преднамеренные враждебные действия».

Иран пригрозил перекрыть все пути вывоза нефти из Персидского залива в ответ на морскую блокаду США. Сообщается, также, что Иран может задействовать своих союзников — йеменских хуситов — для перекрытия Баб-эль-Мандебского пролива, ведущего в Красное море. Высокопоставленный представитель йеменских хуситов в начале недели заявил о готовности к таким действиям.

Локальное снижение цен на нефть, несмотря на острую геополитическую напряженность, — это результат фиксации прибыли после резкого ралли показанного на прошлой и в начале этой недели. Возможно, что цены на нефть скорректировались после того, как Д. Трамп смягчил свои позиции по взиманию сборов за проход судов. Дальнейшее поведение цен на нефть будет зависеть от реальных сбоев поставок. По оценкам экспертов, если физический поток через Ормузский пролив сократится на 3-4 млн барр/сутки, то цена нефти Brent вернется в диапазон $95-110/барр.

Многие эксперты обращают внимание, что новые перебои в поставках очень некстати обострились тогда, когда коммерческие запасы нефти в США и Европе уже находятся на самых низких уровнях за последние годы. Ситуация затягивания фазы перебоев в поставках нефти делает мировой рынок энергоносителей более уязвимым для рисков резкого роста цен.

В среду вечером вышли данные Минэнерго США (EIA), согласно которым, запасы нефти в стране за прошлую неделю снизились на 1,69 млн барр (прогноз: -1,8 млн), хотя статистика Американского института нефти (API) предполагала их недельное уменьшение на 0,06 млн барр. Запасы бензина за неделю снизились на 1,53 млн барр (прогноз: -0,8 млн). Запасы дистиллятов выросли на 4,56 млн барр (прогноз: +0,1 млн). Добыча нефти в США увеличилась на 1 тыс. барр/сутки до 13,861 млн барр/сутки.

Еще из новостей рынка нефти можно выделить: страны Евросоюза заморозили потолок цен на российскую нефть Urals на уровне в $44/барр и не смогли принять 21-й пакет санкций, который должен был продлить действие этой меры. Заморозка будет действовать до 23 июля, когда переговоры по 21-му пакету санкций будут возобновлены.

На 2-часовом графике Brent мы видим, что текущее локальное снижение цен на нефть не меняет общей картины рынка. Похоже мы имеем дело с формированием фигуры «бычий флаг» после чего рост цен на нефть может быть продолжен, по аналогии с тем, как это было неделей ранее.

Цена на золото сохраняет слабость

Цены на золото в среду пытались в очередной раз подняться, но выше отметки $4080/унц сделать это не удалось. В итоге мы видим ценник на драгметалл в четверг утром опять в районе $4025/унц., то есть возле минимумов вторника.

Стоимость золота в среду немного выросла после выхода данных, показавших неожиданное падение цен производителей в США в июне. Поскольку индекс цен производителей и индекс потребительских цен за прошлый месяц оказались ниже ожидаемого уровня, это ослабило некоторые опасения по поводу возможного повышения процентных ставок ФРС в этом году.

Напомним, что индекс цен производителей на конечный спрос (PPI) в июне снизился на 0,3% против роста на 0,6% в мае. Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозировали, что PPI останется без изменений после ранее сообщенного роста на 1,1% в мае.

Однако текущая эскалация напряженности на Ближнем Востоке и повышенные цены на нефть ограничивают рост цен и силу покупателей в золоте, поскольку сохраняются опасения по поводу нового витка роста инфляции и процентных ставок. Повышение цен на топливо может поддерживать инфляционное давление, побуждая центральные банки удерживать процентные ставки на высоком уровне в течение более длительного времени и снижая привлекательность золота как не приносящего дохода актива.

Также стало известно, что несмотря на отток средств в июне, китайские золотые ETF зафиксировали заметный приток в первом полугодии, что незначительно увеличило их общие активы под управлением (AUM) до 243 млрд юаней ($36 млрд), а объем запасов вырос на 29 тонн до 277 тонн. Оптовый спрос восстановился по сравнению с предыдущим месяцем в июне, однако общий объем за первое полугодие остается значительно ниже десятилетнего среднего показателя.

Народный Банк Китая (PBoC) по итогам июня объявил о покупке 15 тонн золота, что является крупнейшей месячной покупкой с октября 2023 года, в результате чего официальные запасы увеличились на 40 тонн за первое полугодие. В начале второго полугодия отток средств из китайских «золотых» ETF значительно сократился, поскольку цены стабилизировались.

На 2-часовом графике золота мы видим, что в последний месяц «медведи» четко отбывают попытки «быков» вывести цену за границу нисходящего тренда, ожидая более низких уровней. Ближайшая поддержка просматривается на $4018/унц и долее вниз на $3985/унц.

Инвестируйте в драгметаллы на Московской бирже без уплаты НДС. Сделки осуществляются от 1 грамма золота, платины и палладия или 100 грамм серебра.

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.