Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов и бензина

Рынок драгметаллов Динамика В понедельник 17 мая котировки на золото закрылись с незначительным повышением в цене на фоне его покупок как актива-убежища и инструмента валютного хеджирования в свете негативных настроений инвесторов относительно рынков и мировой экономики. По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки июньских фьючерсов на золото повысились на 0.30, или на 0.02%, до 1228.10 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 37 центов, или на 1.9%, до 18.86 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот в США составила 1229.07 долларов за тройскую унцию (-3.48 доллара). Причины В понедельник 17 мая фьючерсы на драгоценные металлы (золото) закрылись с незначительным повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — золото как актив-убежище — инвесторы продолжают покупать золото в качестве инструмента хеджирования на фоне экономических опасений. Последняя волна опасений наблюдается перед выплатами долга Греции и Португалии, ожидаемых позднее на этой неделе, и новым выпуском долговых обязательств Испании, испытывающей трудности в налогово-бюджетной сфере. Ненадежный суверенный кредит этих стран вызывает нежелание инвесторов рисковать в последнее время, толкая цены на золото до рекордных максимумов ввиду его роли так называемого "актива-убежища"; 2 — позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в "зеленой" зоне на фоне экономической статистики и корпоративных новостей, также немного поддержала фьючерсы на драгметаллы (Dow Jones industrial average — 10625.83 (+5.67, или +0.05%), Nasdaq Composite — 2354.23 (+7.38, или +0.31%), S&P 500 — 1136.94 (+1.26, или +0.11%)); 3 — золото как альтернативная валюта — жёлтый металл также считается некоторыми участниками рынка альтернативной валютой. Таким образом, цены на золото, исчисляемые в евро, достигли своего рекордного максимума 1013.20 евро, так как участники избавлялись от единой европейской валюты на фоне финансовых проблем в еврозоне. Цены на другие драгоценные металлы, которые шире используются в промышленности — серебро и металлы платиновой группы — снизились в цене на фоне опасений относительно ситуации в еврозоне и беспокойства относительно того, что Китай — крупнейший в мире потребитель сырьевых товаров — продолжит ужесточение денежно-кредитной политики. Участники рынка также фиксировали прибыль по данным металлам. Из новостей можно отметить то, что МВФ продал около 18.5 тонн золота в марте этого года. На конец марта размер резервов составил 2981.2 тонн, по сравнению с 2999.7 тоннами в конце февраля. Всего МВФ планирует продать около 403.3 тонн золота. Индия, Мавритания и Шри-Ланка приобрели 212 тонн в прошлом году; также были продажи на открытом рынке. В феврале объем продаж составил 5.6 тонн. То есть, к началу апреля нераспроданными из намеченного объема оставалось 167.2 тонн. Цена золота выросла в апреле почти на 6%, что является сильнейшим удорожанием с ноября 2009 года. Рост цен на драгоценные металлы в прошлом месяце стимулировался снижением кредитных рейтингов Греции, Испании и Португалии. Металлы использовались как защитный актив. Чего ожидать? Традиционные покупки драгметаллов со стороны хедж-фондов, использование золота в качестве актива-убежища, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется. Чего опасаться? Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы. Рынок нефти Динамика Котировки на рынке нефти в понедельник 17 мая достигли самого низкого уровня с декабря на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке Forex, а также вследствие негативных данных и прогнозов по рынку нефти. На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Light Sweet понизилась на 1.53, или на 2.1%, и ее цена составила 70.08 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 2.83, или на 3.6%, до 75.10 доллара за баррель. Причины В понедельник 17 мая котировки на рынке "черного золота" достигли самого низкого уровня с декабря под влиянием следующих факторов: 1 — укрепление курса доллара США на валютном рынке Forex к корзине мировых валют на фоне выхода экономической макростатистики и новостей также повредило ценам на нефть (цены на нефть, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как укрепление американской валюты делает нефть более дорогой для держателей других валют); 2 — запасы нефти и нефтепродуктов — рекордные объемы запасов нефти на терминале Кушинг, штат Оклахома, в который производится физическая поставка нефти, фьючерсы на которую торгуются на NYMEX, продолжают оказывать понижательное давление на цены нефтяных фьючерсов с ближайшим сроком исполнения. Запасы нефти в Кушинге росли в течение восьми недель подряд и в настоящее время на 30% выше, чем в аналогичный период предыдущего года; 3 — экономические новости — за последние две недели цены на нефть упали почти на 20% на фоне опасений относительно устойчивости роста экономической активности в Европе, который может отодвинуть восстановление мировой экономики на неизвестный срок, а также сократить спрос на нефть и нефтепродукты; 4 — перспективы рынка нефти — на рынке нефти наибольший рост спроса ожидается со стороны Азии и США, нежели со стороны Европы. Однако рост в любом регионе теми темпами, которые приведут к сокращению излишних запасов, скопившихся вследствие экономического спада, далеко не гарантирован. Ожидается, что в этом году Китай обеспечит более четверти роста мирового спроса на нефть. Между тем Китай, возможно, ужесточит условия кредитования, что приведет к снижению инфляции и к ослаблению экономического роста. Экономический рост в США проходит неровно, при этом запасы нефти и топлива в прошлом месяце выросли, даже несмотря на улучшение спроса. Из новостей стоит отметить то, что китайская энергетическая компания CSCEC и нигерийская NNPC подписали соглашение, по которому китайская сторона выделит 23 млрд. долларов на строительство трех нефтеперерабатывающих заводов, суммарная мощность которых составит 750000 баррелей нефти в день. На сегодняшний момент в Нигерии уже действуют четыре НПЗ. Однако из-за ветхости оборудования и недостаточно эффективного управления страна вынуждена импортировать 85% продуктов нефтепереработки. Нигерия занимает 12 место в мире по производству нефти и 8 — по экспорту. С 2008 года Китай резко активизировал свои усилия в приобретении нефтяных активов по всему миру. В частности, китайские компании участвуют в нефтегазовых проектах в Бирме, Иране, Венесуэле и других государствах. Чего ожидать? Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Института Нефти США. Участники рынка ожидают сокращения запасов дистиллятов и бензина, однако, вместе с тем, ожидают роста запасов сырой нефти. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо. Чего опасаться? Многие аналитики ожидают "необычайно сложных условий" для торговли в будущем, при этом цены будут колебаться в пределах района 70—90 долларов за баррель еще долго в следующие месяцы в ответ на внутридневные сдвиги на фондовом и валютном рынках, а ситуация в еврозоне, возможно, будет оказывать некоторое второстепенное влияние.