Убыток Weyerhaeuser за IV квартал оказался меньше прогнозов, выручка не дотянула до ожиданий, акции упали.

Компания Weyerhaeuser WY отчиталась о смешанных результатах за четвертый квартал 2025 года, где ее прибыль превысила консенсус-прогноз Zacks, но чистые продажи не дотянули до этого показателя. Тем временем, по сравнению с прошлым годом, как верхняя, так и нижняя строки показателей уменьшились.

Результаты Weyerhaeuser за четвертый квартал были под давлением постоянных рыночных трудностей на ключевых рынках, характеризующихся падением цен и волатильной динамикой спроса в сегменте Лесопродуктов. Несмотря на то, что компания поддерживала свою приверженность операционному совершенству, скорректированный EBITDA в целом снизился по сравнению с прошлым годом. Эти результаты отражают устойчивое сжатие маржи, вызванное приглушенной активностью в жилищном строительстве и высокой волатильностью затрат, что частично компенсировало приросты от внутренних инициатив по повышению эффективности.

Несмотря на эти трудности, Weyerhaeuser продолжила оптимизировать свой портфель через дисциплинированные, капиталоемкие сделки. В течение квартала компания успешно завершила продажу 28,000 акров в Орегоне за 190 миллионов долларов и примерно 86,000 акров в Джорджии и Алабаме за 216 миллионов долларов.

В целом результаты были поддержаны значительным ростом в сегменте Недвижимости, Энергетики и Природных Ресурсов, а также выдающейся работой Climate Solutions, которая превысила свои финансовые цели на 2025 год. Смотрев вперед, Weyerhaeuser хорошо позиционирована для навигации по текущей среде, поддерживаемой сильным балансом и гибкой структурой распределения капитала, поскольку она реализует свою обновленную стратегию на 2030 год для стимулирования роста и использования устойчивых долгосрочных фундаментальных факторов спроса.

После публикации результатов акции WY упали на 2.2% в вчерашней послеторговой сессии.

Основные моменты квартала WY

Компания сообщила о скорректированном убытке на акцию в 9 центов, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 13 центов. В аналогичный период год назад компания отчиталась о прибыли на акцию (EPS) в 11 центов.

Чистые продажи составили 1.54 миллиарда долларов, что ниже консенсус-прогноза в 1.58 миллиарда долларов на 2.7% и снизилось на 9.9% по сравнению с 1.71 миллиарда долларов, сообщенными в аналогичном квартале прошлого года.

Скорректированный EBITDA составил 140 миллионов долларов, что на 52.4% меньше, чем 294 миллиона долларов в аналогичном периоде прошлого года.

Детали сегментов Weyerhaeuser

Лесные угодья: Чистые продажи (включая внутренние продажи в размере 134 миллионов долларов) сегмента составили 487 миллионов долларов, что ниже показателя прошлого года в 497 миллионов долларов. Мы ожидали, что продажи сегмента вырастут на 2.9% по сравнению с прошлым годом до 511.4 миллионов долларов в квартале. Скорректированный EBITDA составил 114 миллионов долларов, что на 9.5% меньше, чем 126 миллионов долларов в аналогичном квартале прошлого года.

Недвижимость, Энергетика и Природные Ресурсы: За отчетный квартал чистые продажи сегмента составили 103 миллиона долларов, что на 19.8% выше 86 миллионов долларов в аналогичном периоде прошлого года. Мы ожидали, что продажи сегмента снизятся на 4.9% до 81.8 миллионов долларов в квартале. Скорректированный EBITDA составил 95 миллионов долларов, что указывает на рост по сравнению с 76 миллионами долларов, сообщенными в аналогичном периоде прошлого года.

Лесопродукты: Продажи этого сегмента составили 1.1 миллиарда долларов, что на 14.1% меньше, чем 1.26 миллиарда долларов в аналогичном периоде прошлого года. Мы ожидали, что продажи сегмента снизятся на 9.7% по сравнению с прошлым годом до 1.14 миллиарда долларов в квартале. Скорректированный EBITDA составил убыток в 20 миллионов долларов по сравнению с прибылью в 161 миллион долларов в аналогичном периоде прошлого года.

Основные моменты Weyerhaeuser за 2025 год

Чистые продажи за 2025 год составили 6.91 миллиарда долларов по сравнению с 7.12 миллиарда долларов, сообщенными в 2024 году.

Скорректированный EBITDA в 2025 году составил 1.02 миллиарда долларов по сравнению с 1.29 миллиарда долларов, сообщенными в 2024 году.

В 2025 году скорректированный EPS составил 0.20 долларов по сравнению с 0.53 долларов, сообщенными в предыдущем году.

Финансовые показатели WY

На 31 декабря 2025 года у Weyerhaeuser было наличных средств и эквивалентов в размере 464 миллионов долларов, что ниже 684 миллионов долларов на конец 2024 года. Чистый долг на долгосрочный период составил 5.1 миллиарда долларов на конец 2025 года, что выше 4.87 миллиарда долларов на конец 2024 года.

В 2025 году чистый денежный поток от операций составил 562 миллиона долларов, что ниже 1 миллиарда долларов, сообщенных за аналогичный период годом ранее.

Прогноз Weyerhaeuser на Q1 2026

Для первого квартала 2026 года, в сегменте Лесных угодий, Weyerhaeuser ожидает, что прибыль от лесных угодий (до специальных статей) и скорректированный EBITDA будут сопоставимы с уровнями четвертого квартала. На Западе объемы сборов за плату, а также затраты на лесоводство и дороги ожидаются в основном неизменными. Объемы продаж должны немного вырасти, в то время как затраты на единицу древесины и транспортировки ожидаются немного сниженными. Общие результаты продаж прогнозируются как умеренно ниже из-за смешивания продукции, хотя внутренние результаты по древесине должны оставаться в целом стабильными. На Юге объемы сборов за плату и затраты на единицу древесины и транспортировки ожидаются немного ниже, при этом результаты продаж также будут под давлением из-за смешивания. Затраты на лесоводство и дороги в регионе ожидаются с умеренным ростом.

В сегменте Недвижимости, Энергетики и Природных Ресурсов компания ожидает, что прибыль (до специальных статей) увеличится примерно на 75 миллионов долларов по сравнению с предыдущим кварталом, при этом скорректированный EBITDA вырастет примерно на 90 миллионов долларов по сравнению с четвертым кварталом. Это улучшение в основном отражает временные рамки и смешивание сделок с недвижимостью, включая значительную продажу прав на охранные easement. Для всего 2026 года Weyerhaeuser ожидает скорректированный EBITDA примерно в 425 миллионов долларов, при этом маржа EBITDA (в процентном соотношении к продажам недвижимости) ожидается в диапазоне 25%-35%.

В сегменте Лесопродуктов прибыль (до специальных статей) и скорректированный EBITDA ожидаются немного выше уровней четвертого квартала, исключая влияние изменений в средней цене пиломатериалов и ориентированных стружечных плит (OSB). Для пиломатериалов компания ожидает увеличения объемов продаж, наряду с незначительным снижением затрат на древесину и уменьшением затрат на единицу производства. В ориентированных стружечных плитах ожидается незначительное увеличение объемов продаж и затрат на волокно, в то время как затраты на единицу производства, как ожидается, немного снизятся. Для искусственных древесных продуктов ожидается, что объемы продаж будут в основном сопоставимы по большинству предложений, с немного более низкими результатами и в целом стабильными затратами на сырье. Результаты распределения, как ожидается, улучшатся по сравнению с четвертым кварталом.

Рейтинг WY по Zacks и недавние отчеты о строительстве

Weyerhaeuser в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

D.R. Horton, Inc. DHI сообщила о лучших, чем ожидалось, результатах за первый квартал 2026 финансового года (завершившийся 31 декабря 2025 года), с прибылью и общими доходами, превысившими консенсус-прогноз Zacks. Однако по сравнению с прошлым годом оба показателя снизились.

Квартальные результаты D.R. Horton были под давлением продолжающейся слабости на рынке жилья, вызванной ослаблением потребительской уверенности и проблемами с доступностью, что привело к снижению числа закрытий домов. Компания ожидает, что ограничения по доступности и осторожный настрой потребителей продолжат оказывать влияние на новый спрос на жилье. Она ожидает, что консолидированные доходы будут в диапазоне 33.5-35 миллиардов долларов, с закрытыми домами в пределах 86,000-88,000.

KB Home KBH сообщила о результатах за четвертый квартал 2025 финансового года. Прибыль и общие доходы квартала превысили консенсус-прогноз Zacks, но снизились по сравнению с прошлым годом.

Квартальные результаты KB Home оставались под давлением в условиях сложной экономической и геополитической обстановки, с низким уровнем потребительской уверенности, проблемами с доступностью и все еще высокими ипотечными ставками, продолжавшими сдерживать спрос. В ответ на эти трудности руководство приняло взвешенный прогноз на первый квартал и полный финансовый год 2026. Для первого квартала финансового 2026 года компания ожидает доходы от жилья в диапазоне 1.05-1.15 миллиарда долларов, что ниже 1.39 миллиарда долларов, сообщенных в аналогичном периоде год назад. Она ожидает, что поставки будут в диапазоне 2,300-2,500 домов по сравнению с 2,770 домами, поставленными в аналогичном периоде прошлого года.

Lennar Corporation LEN сообщила о смешанных результатах за четвертый квартал 2025 финансового года, где ее скорректированная прибыль не дотянула до консенсус-прогноза Zacks, в то время как общие доходы превысили его. Тем временем оба показателя значительно снизились по сравнению с прошлым годом.

Квартальные результаты Lennar были под давлением все еще сложного рынка жилья, поскольку проблемы с доступностью и неопределенность покупателей сохраняли слабый спрос. Шестинедельная остановка работы правительства и более мягкие рыночные условия добавили дополнительное давление. В ответ компания сосредоточилась на поддержании объемов, адаптации к меняющимся условиям, снижении затрат и поддержке долгосрочного спроса на жилье, а не на реагировании на краткосрочную волатильность. Для первого квартала финансового 2026 года Lennar ожидает поставки в диапазоне 17,000-18,000 домов по сравнению с 17,834 домами, поставленными в аналогичном периоде прошлого года.

5 акций, которые собираются удвоиться

Каждая из них была отобрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают:

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Бычьи сигналы, указывающие на возможность покупки

Акция #3: Один из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей индустрии, готовый к росту

Акция #5: Современная омни-канальная платформа, готовая к прорыву

Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все рекомендации могут оказаться успешными, предыдущие рекомендации выросли на 171%, 209% и 232%.

Смотрите наши новые рекомендации по 5 акциям, которые собираются удвоиться >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод