Убыток SFIX в IV квартале оказался меньше ожидаемого, инвестиции в ИИ способствуют повышению вовлеченности.

Stitch Fix, Inc. SFIX опубликовала результаты четвертого квартала финансового 2025 года, в которых выручка и чистая прибыль превысили консенсус-прогноз Zacks. Выручка сократилась по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Тем не менее, чистая прибыль показала лучшие результаты по сравнению с предыдущим годом. Прогресс компании был обусловлен успешной реализацией стратегии трансформации, акцентированной на улучшении клиентского опыта и ассортимента продукции. Инвестиции в возможности ИИ, более широкий выбор ведущих брендов и персонализированный сервис стилистов дополнительно укрепили платформу, поддерживая более высокую вовлеченность и позиционируя Stitch Fix для продолжительного роста.

Stitch Fix, Inc. Цена, Консенсус и Удивление EPS

Дополнительная информация о результатах Stitch Fix за Q4

SFIX сообщила о скорректированном убытке в 7 центов на акцию, что лучше консенсус-прогноза Zacks, ожидавшего скорректированный убыток в 13 центов. Этот показатель также оказался лучше убытка в 12 центов, зафиксированного в аналогичном квартале прошлого года.

Stitch Fix зафиксировала чистую выручку в 311,2 миллиона долларов, что превысило консенсус-прогноз Zacks в 301 миллион долларов. Тем не менее, этот показатель снизился на 2,6% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Число активных клиентов, участвующих в текущих операциях, составило 2,309,000, что означает снижение на 7,9% по сравнению с прошлым годом. Средняя чистая выручка на одного активного клиента (RPAC) от текущих операций составила 549 долларов, что на 3% больше, чем в прошлом году, превысив наш прогноз в 545 долларов. Это шестой подряд квартал роста выручки на одного активного клиента в годовом исчислении, подчеркивающий высокую вовлеченность клиентов, которые присоединяются к платформе и остаются на ней.

Средняя стоимость заказа Fix (AOV) увеличилась на 12% по сравнению с прошлым годом, что стало восьмым подряд кварталом роста. Этот рост был вызван увеличением количества товаров на одну Fix, отражающим более широкое использование крупных предложений Fix, а также увеличением средней розничной цены единицы на 7,6% по сравнению с прошлым годом, что поддерживалось введением свежих, актуальных товаров в ассортимент.

Взгляд на маржу и расходы SFIX

В четвертом квартале финансового года валовая прибыль этой компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) уменьшилась на 4,7% до 135,7 миллиона долларов по сравнению с 142,5 миллиона долларов в аналогичном периоде прошлого года. Валовая маржа также снизилась на 100 базисных пунктов (bps) по сравнению с прошлым годом до 43,6%. Снижение в годовом исчислении было в основном связано с повышением транспортных расходов в связи с ростом тарифов от перевозчиков, включая USPS, а также с изменением структуры в сторону категорий, не связанных с одеждой. Мы ожидали, что валовая прибыль снизится на 7,1% в годовом исчислении до 132,4 миллиона долларов.

Расходы на продажу, общие и административные расходы (SG&A) снизились на 20,3% с 184,4 миллиона долларов в прошлом году до 146,9 миллиона долларов. Расходы SG&A в процентах от чистой выручки составили 47,2%, значительно снизившись с 57,7% в прошлом году. Мы прогнозировали снижение расходов SG&A на 17,2% в годовом исчислении в четвертом финансовом квартале.

Реклама составила 9,5% от выручки в четвертом квартале, увеличившись на 50 базисных пунктов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что отражает более широкие реинвестиции компании в выручку и рост числа активных клиентов при сохранении дисциплинированного подхода к расходам.

Stitch Fix сообщила о скорректированном EBITDA в 8,7 миллиона долларов по сравнению с 9,5 миллиона долларов в аналогичном квартале прошлого года, что отражает ее продолжающуюся дисциплину в управлении затратами. Мы отмечаем, что скорректированная маржа EBITDA снизилась на 20 bps в годовом исчислении до 2,8% в рассматриваемом квартале.

Финансовый обзор SFIX: Кэш, запасы и собственный капитал

Компания завершила четвертый финансовый квартал с наличными и эквивалентами наличных в размере 114 миллионов долларов, краткосрочными инвестициями в 120,9 миллиона долларов, без долгов, чистыми запасами в 118,4 миллиона долларов и собственным капиталом акционеров в 203 миллиона долларов.

Чистый денежный поток от операционной деятельности составил 7 миллионов долларов, а свободный денежный поток — 2,8 миллиона долларов в четвертом финансовом квартале.

Прогноз Stitch Fix на FY26

На первый квартал финансового 2026 года Stitch Fix ожидает чистую выручку в диапазоне от 333 миллионов до 338 миллионов долларов, что соответствует росту на 4,4-6% по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что скорректированный EBITDA составит от 8 до 11 миллионов долларов, что подразумевает маржу скорректированного EBITDA в 2,4-3,3%.

Прогноз на финансовый 2026 год отражает умеренную траекторию роста, при этом общая выручка ожидается в диапазоне от 1,28 миллиарда до 1,33 миллиарда долларов, что означает увеличение на 1-5% по сравнению с предыдущим годом. Компания прогнозирует валовую маржу на уровне 43-44% и скорректированный EBITDA от 30 до 45 миллионов долларов, что предполагает маржу в 2,3-3,4%. Расходы на рекламу прогнозируются на уровне 9-10% от выручки, и Stitch Fix ожидает генерацию положительного свободного денежного потока за весь финансовый год.

Акции SFIX выросли на 69,2% за последние три месяца по сравнению с ростом в 11,4% в индустрии.

Акции, на которые стоит обратить внимание

Некоторые акции с лучшими рейтингами — это Genesco Inc. GCO, Urban Outfitters Inc. URBN и Tilly's, Inc. TLYS.

Genesco — это основанная в Нэшвилле специализированная розничная и брендовое предприятие, которое продает обувь и аксессуары в розничных магазинах. В настоящее время у него рейтинг Zacks 1 (Сильная покупка). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 вы можете увидеть здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для GCO по заработку и продажам за финансовый 2026 год подразумевает рост на 67% и 3% соответственно по сравнению с фактическими показателями прошлого года. Genesco продемонстрировала среднее удивление по заработку за последние четыре квартала на уровне 28,1%.

Urban Outfitters — это специализированный ритейлер, предлагающий модную одежду и аксессуары, обувь, домашний декор и подарочные товары. В настоящее время у него рейтинг Zacks #2 (Покупка).

Консенсус-прогноз для Urban Outfitters по заработку и продажам на текущий финансовый год указывает на рост на 27,6% и 9,5% соответственно по сравнению с фактическими показателями прошлого года. URBN продемонстрировала среднее удивление по заработку за последние четыре квартала на уровне 24,8%.

Tilly's — это специализированный ритейлер в индустрии активных видов спорта, продающий одежду, обувь и аксессуары. В настоящее время у него рейтинг Zacks #2.

Консенсус-прогноз для Tilly's по заработку на текущий финансовый год указывает на рост на 8,8% по сравнению с фактическими показателями прошлого года. TLYS продемонстрировала среднее удивление по заработку за последние четыре квартала на уровне 60,7%.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва ИИ

Следующая фаза взрыва ИИ готова создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет в нее рано. Это добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужное время, получили возможность значительного роста.

Однако ракета роста акций "первой волны" ИИ может вскоре закончиться. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост для новой волны передовых компаний.

Отчет Zacks о буме ИИ 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, находящиеся вне поля зрения, которые могут вскоре стать яркими звездами следующего скачка ИИ.

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод