Убыток LMND в четвертом квартале оказался меньше ожидаемого благодаря надежному андеррайтингу.

Lemonade, Inc. LMND сообщила о чистом убытке в четвертом квартале 2025 года в размере 29 центов на акцию, что лучше, чем консенсус-прогноз Zacks по убытку в 41 цент. Показатель улучшился по сравнению с убытком в 42 цента в аналогичном квартале прошлого года, что в основном обусловлено ростом доходов, частично компенсированным увеличением расходов на развитие.

Общие операционные доходы выросли на 53,3% по сравнению с прошлым годом, составив 228,1 миллиона долларов, что поддерживалось повышением валовых заработанных премий и доходов от комиссий. Выручка превысила консенсус-прогноз Zacks на 5,3%.

Результаты страховщика отражают расширение валовой маржи, рост действующих премий и улучшение показателей андеррайтинга, частично компенсированные увеличением расходов.

Lemonade, Inc. Цена, Консенсус и Удивление EPS

Обновление Q4 LMND

Действующая премия увеличилась на 31% по сравнению с прошлым годом, составив 1,236.5 миллиарда долларов. Это девятый подряд квартал ускорения роста. Этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks на 1,1%.

Чистый инвестиционный доход снизился на 2,1% по сравнению с прошлым годом, составив 9,2 миллиона долларов.

Количество клиентов увеличилось на 23% по сравнению с прошлым годом, составив почти 3 миллиона.

Премия на клиента достигла 414 долларов на конец четвертого квартала, увеличившись на 7% по сравнению с прошлым годом и превысив консенсус-прогноз Zacks на 1,8%.

Валовая заработанная премия увеличилась на 28% по сравнению с прошлым годом, составив 290,2 миллиона долларов, в основном благодаря увеличению IFP, заработанного в квартале.

Валовая прибыль выросла на 73% по сравнению с прошлым годом, составив 110,6 миллиона долларов, в то время как скорректированная валовая прибыль увеличилась на 69% до 112 миллионов долларов. Увеличение было обусловлено ростом доходов на 53,3% и улучшением коэффициента чистых убытков на девять процентных пунктов.

Общие операционные расходы, исключая чистые убытки и расходы на корректировку убытков, увеличились на 24% по сравнению с прошлым годом, составив 154,2 миллиона долларов. Это было в основном вызвано увеличением расходов на развитие для привлечения клиентов.

Скорректированный убыток EBITDA составил 4,6 миллиона долларов по сравнению с убытком скорректированного EBITDA в 23,8 миллиона долларов годом ранее. Это улучшение по сравнению с прошлым годом было обусловлено ростом доходов и улучшением результатов андеррайтинга, частично компенсированным увеличением расходов на развитие.

Обновление LMND за полный 2025 год

Lemonade сообщила о полном уровне операционных доходов в 737,9 миллиона долларов, что на 40,2% больше по сравнению с прошлым годом. Чистый убыток сократился до 2,24 доллара на акцию по сравнению с 2,85 доллара в прошлом году.

Скорректированный убыток EBITDA за полный год составил 118,1 миллиона долларов по сравнению с убытком в 149,7 миллиона долларов годом ранее.

Финансовое обновление LMND

Lemonade завершила четвертый квартал с наличными, эквивалентами наличных и инвестициями в размере 1,1 миллиарда долларов, что на 9,7% больше по сравнению с концом 2024 года.

На 31 декабря 2025 года около 250 миллионов долларов было сохранено страховыми дочерними компаниями в качестве регуляторного резерва.

На 31 декабря 2025 года общие активы увеличились на 4,1% по сравнению с уровнем годом ранее, составив 1,9 миллиарда долларов. Собственный капитал акционеров составил 533,6 миллиона долларов, что на 10,1% меньше по сравнению с уровнем на конец 2024 года.

Денежный поток от операционной деятельности увеличился на 50% по сравнению с прошлым годом, составив 20,7 миллиона долларов в отчетном квартале.

Скорректированный свободный денежный поток увеличился на 38,5% по сравнению с прошлым годом, составив 36,7 миллиона долларов в четвертом квартале 2025 года.

Прогноз LMND на Q1 2026

Lemonade предполагает действующую премию в диапазоне от 1,321 до 1,326 миллиарда долларов.

Страховщик ожидает валовые заработанные премии в диапазоне от 299 до 302 миллионов долларов.

LMND прогнозирует доходы в диапазоне от 246 до 251 миллиона долларов.

Lemonade предполагает скорректированный убыток EBITDA в диапазоне от 22 до 25 миллионов долларов.

LMND прогнозирует расходы на компенсацию акциями в размере 19 миллионов долларов.

Прогноз LMND на 2026 год

Lemonade предполагает действующую премию в диапазоне от 1,625 до 1,630 миллиарда долларов.

Страховщик ожидает валовые заработанные премии в диапазоне от 1,362 до 1,365 миллиарда долларов.

LMND прогнозирует доходы в диапазоне от 1,187 до 1,192 миллиарда долларов.

Lemonade предполагает скорректированный убыток EBITDA в диапазоне от 48 до 52 миллионов долларов.

LMND прогнозирует расходы на компенсацию акциями в размере 75 миллионов долларов.

Рейтинг Zacks

В настоящее время Lemonade имеет рейтинг Zacks #4 (Продать).

Эффективность других многостраховых страховщиков

Everest Group, Ltd. EG сообщила о операционной прибыли в четвертом квартале 2025 года в размере 13,26 доллара на акцию, что не дотянуло до консенсус-прогноза Zacks на 0,8%. Показатель улучшился по сравнению с убытком в 18,39 доллара годом ранее. Общие операционные доходы почти 4,4 миллиарда долларов снизились на 4,6% по сравнению с прошлым годом, что связано с уменьшением премий. Выручка превысила консенсус-прогноз Zacks на 2,7%.

Валовые написанные премии Everest снизились на 8,6% по сравнению с прошлым годом до 4,3 миллиарда долларов, так как сильный двузначный рост в специализированных линиях был компенсирован целевыми сокращениями в определенных линиях страхования от несчастных случаев. Наш прогноз составлял 4,8 миллиарда долларов. Чистый инвестиционный доход вырос на 18,8% по сравнению с прошлым годом, составив 562 миллиона долларов. Этот показатель превысил как наш прогноз в 330,6 миллиона долларов, так и консенсус-прогноз Zacks в 456,4 миллиона долларов.

Assurant, Inc. AIZ сообщила о чистом операционном доходе в четвертом квартале 2025 года в размере 5,61 доллара на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 1,08%. Чистая прибыль увеличилась на 17% по сравнению с прошлым годом. Общие доходы увеличились на 7,5% по сравнению с прошлым годом, составив 3,3 миллиарда долларов. Выручка превысила консенсус-прогноз Zacks на 2,7%.

Скорректированный EBITDA Assurant, исключая отчетные катастрофы, увеличился на 3% до 445,9 миллиона долларов благодаря росту в Global Housing и Global Lifestyle. Общие выплаты, убытки и расходы увеличились на 7,4% до 3,1 миллиарда долларов. Этот показатель был выше нашего прогноза в 2,8 миллиарда долларов.

Операционная чистая прибыль Principal Financial Group, Inc. PFG в четвертом квартале 2025 года составила 2,19 доллара на акцию, что не дотянуло до консенсус-прогноза Zacks на 1,8%. Чистая прибыль увеличилась на 13% по сравнению с прошлым годом. Общие доходы увеличились на 9,2% по сравнению с прошлым годом, составив 4,4 миллиарда долларов, благодаря увеличению премий и другим сборам, а также чистому инвестиционному доходу.

Общие расходы Principal Financial увеличились на 8,2% по сравнению с прошлым годом, составив 3,9 миллиарда долларов. На 31 декабря 2025 года активы PFG под управлением составили 781 миллиард долларов, что включается в активы под управлением в размере 1,8 триллиона долларов.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают

Акция #1: Разрушающая сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Бычьи сигналы, указывающие на возможность покупки на спаде

Акция #3: Одно из самых привлекательных вложений на рынке

Акция #4: Лидер в горячей индустрии, готовый к росту

Акция #5: Современная омни-канальная платформа, готовая к росту

Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-Стрит, что предоставляет отличную возможность для входа на начальном этапе. Хотя не все рекомендации могут оказаться успешными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Смотрите наши новые 5 акций, которые могут удвоиться >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод