Убыток Kymera в четвертом квартале оказался больше ожидаемого, увеличение наличных средств продлевает финансовую устойчивость.

Kymera KYMR сообщила о убытке в четвертом квартале 2025 года в размере 97 центов на акцию, что больше, чем консенсус-прогноз Zacks, который ожидал убытка в 77 центов. В аналогичном квартале прошлого года Kymera зафиксировала убыток в 88 центов на акцию. Ухудшение по сравнению с прошлым годом было обусловлено увеличением расходов на НИОКР и снижением доходов от сотрудничества.

Доходы от сотрудничества составили 2.9 миллиона долларов, что ниже консенсус-прогноза Zacks в 30 миллионов долларов. Доходы, признанные в отчетном квартале, были связаны с сотрудничеством компании с Gilead Sciences, Inc. GILD.

В аналогичном квартале прошлого года KYMR заработала 7.4 миллиона долларов от сотрудничества с фармацевтическим гигантом Sanofi SNY.

Акции Kymera выросли на 214.2% за последний год по сравнению с ростом отрасли на 18.6%.

KYMR: Увеличение операционных расходов в 4 квартале

Расходы на научные исследования и разработки составили 83.8 миллиона долларов, увеличившись на 16.7% по сравнению с прошлым годом. Это было в основном связано с увеличением расходов, связанных с инвестициями в программу STAT6, платформу и программы открытия, а также с затратами, связанными с продолжающимся ростом организации НИОКР.

Общие и административные расходы выросли на 3.7% по сравнению с прошлым годом, составив 16.9 миллиона долларов, что было обусловлено увеличением юридических и профессиональных услуг, поддерживающих рост, а также увеличением расходов на персонал, помещения и сопутствующие затраты.

В декабре 2025 года компания завершила размещение акций с гарантией, которое принесло около 692 миллионов долларов валовых поступлений, включая полное осуществление опциона на дополнительное размещение. Это финансирование увеличило наличные средства на конец 2025 года до примерно 1.6 миллиарда долларов и продлило срок действия наличных средств до 2029 года.

Результаты KYMR за 2025 год

Выручка снизилась на 16.8% до 39.2 миллиона долларов и не дотянула до консенсус-прогноза Zacks в 54.7 миллиона долларов.

Убыток на акцию увеличился до 3.69 долларов с 2.98 долларов в 2024 году.

Прогресс в трубопроводе KYMR

Kymera использует целевую деградацию белков (TPD), новую терапевтическую модальность маломолекулярных соединений, которая вовлекает естественную систему клеточного рециклинга организма для выборочного устранения белков, вызывающих болезни.

В программе деградаторов STAT6 KT-621 является первым в своем классе пероральным деградаром STAT6, который находится на стадии второго этапа разработки для атопического дерматита (AD) и астмы, нацеливаясь на центральный механизм воспаления типа II.

В декабре 2025 года компания сообщила о положительных данных из исследования фазы Ib BroADen по KT-621, которое показало глубокую деградацию STAT6, значительное снижение биомаркеров и значительные клинические улучшения при AD и сопутствующих состояниях с благоприятной безопасностью.

В январе 2026 года исследование BROADEN2 фазы IIb по AD было расширено, чтобы включить подростков, в то время как дозирование началось в среднеступенчатом исследовании BREADTH по эозинофильной астме. Оба глобальных исследования с плацебо-контролем продолжаются, и данные ожидаются с середины до конца 2027 года.

KT-621 также получил статус «Ускоренный путь» для умеренного и тяжелого AD в декабре 2025 года.

В программе деградаторов IRF5 KT-579 является первым в своем классе пероральным деградаром IRF5 на стадии 1 разработки, предназначенным для подавления провоспалительных цитокинов, интерферонов типа I и продукции аутоантител при сохранении нормальной иммунной функции.

В начале этого месяца, после одобрения IND от FDA, началось дозирование в первом в мире исследовании фазы I на здоровых добровольцах для оценки безопасности, фармакокинетики и фармакодинамики, и данные ожидаются во второй половине 2026 года.

Среди партнерских программ KT-485/SAR447971 является селективным, мощным пероральным деградаром IRAK4, который разрабатывается совместно с Sanofi для иммуно-воспалительных заболеваний. Программа завершила исследования, необходимые для IND, и ожидается, что она вступит в клинические испытания в 2026 году.

Предклинические работы продолжаются в рамках эксклюзивного соглашения об опционах и лицензировании с GILD для продвижения программы молекулярного клея CDK2 для лечения рака груди и других солидных опухолей. Если опция будет реализована, Gilead выплатит плату за опцион и возьмет на себя полную ответственность за разработку, производство и коммерциализацию.

Наше мнение о результатах KYMR

Расходы KYMR на НИОКР продолжают расти, поскольку компания развивает свой трубопровод.

Компания остается хорошо капитализированной, завершив 2025 год с примерно 1.6 миллиарда долларов наличных средств и запасом средств до 2029 года, что поддерживает несколько программ на средних и ранних стадиях. Новая стратегия TPD Kymera выглядит многообещающе, и прогресс в трубопроводе обнадеживает.

Инвестиционная теза сосредоточена на реализации трубопровода в области целевой деградации белков, возглавляемой KT-621 на стадии 2 для атопического дерматита и астмы. Дополнительные положительные обновления по трубопроводу KT-621 станут стимулом для акций.

Рейтинг KYMR от Zacks и акции, на которые стоит обратить внимание

Kymera Therapeutics в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Более высоко оцененная биотехнологическая компания — Castle Biosciences CSTL, которая в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

За последние 60 дней оценки убытка на акцию Castle Biosciences за 2026 год были скорректированы с 1.06 до 96 центов. Акции CSTL выросли на 26.2% за последние шесть месяцев.

Прибыль Castle Biosciences превысила прогнозы в трех из четырех последних кварталов и не дотянула в одном, при этом средний сюрприз составил 66.11%.

Глава исследований Zacks называет "акцию, которая скорее всего удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью увеличения на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 акций директор по исследованиям Шераз Миан выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше всего.

Этот топовый выбор — малоизвестная компания спутниковой связи. Ожидается, что космическая отрасль станет триллионной индустрией, и база клиентов этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост выручки в 2025 году. Конечно, все наши элитные выборы не всегда являются победителями, но эта акция может значительно превзойти предыдущие выборы Zacks, которые должны были удвоиться, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Бесплатно: Узнайте о нашей топовой акции и 4 других кандидатах

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод