Uber рассматривает приобретение Pony.ai: акции автономных транспортных средств набирают популярность

Как сообщает New York Times, Uber Technologies (UBER) ведет предварительные переговоры о приобретении американского подразделения Pony.ai (PONY), китайско-американской компании в сфере автономных транспортных средств. Этот шаг происходит на фоне того, что Waymo (GOOGL) от Alphabet и Tesla (TSLA) усиливают конкуренцию на рынке роботакси, заставляя Uber укреплять свои позиции в автономном транспорте.

Соревнование в области автономных транспортных средств ускоряется, так как технология становится все более жизнеспособной. Uber уже сотрудничает с Waymo для работы автономных такси в нескольких городах, в то время как Tesla недавно запустила бета-версию своей собственной службы роботакси. Если Uber продолжит с приобретением Pony.ai, это может дать ей более глубокие позиции в области самоуправляемых автомобилей, дополняя её существующее доминирование в распределении большими возможностями контроля над основной технологией автономных транспортных средств.

Uber Technologies остается моим личным фаворитом в этой гонке, и рынок, похоже, согласен, так как её акции значительно опережают конкурентов и широкий рынок с начала года.

Преимущества бизнеса Uber в области автономных транспортных средств

Подход Uber к автономным транспортным средствам, похоже, дает ей структурное преимущество перед такими конкурентами, как Waymo и Tesla. В отличие от этих компаний, которые сильно инвестируют в создание и владение как транспортными средствами, так и технологиями, Uber работает по модели платформы с низкими активами. Ей не нужно владеть автомобилями, она владеет слоем распределения через своё глобально масштабируемое приложение, а теперь, возможно, и долей в собственных технологиях AV через приобретение Pony.ai.

Это сочетание, контролируя как интерфейс с клиентами, так и основную технологию маршрутизации, не связывая капитал с производством автомобилей, дает Uber потенциальный путь к более высоким маржам. По мере масштабирования автономных транспортных средств Uber может интегрировать их в свою платформу с минимальными дополнительными затратами. Это гибридная стратегия, которая может оказаться гораздо более эффективной и прибыльной, чем вертикально интегрированные модели, особенно на ранних этапах широкого внедрения автономных транспортных средств.

Акции UBER растут на фоне увеличения прибыли и разумной оценки

Даже не принимая во внимание огромный потенциал роста от автономных транспортных средств, Uber Technologies уже предлагает весьма привлекательный инвестиционный кейс, основанный на своих основных показателях.

После многих лет работы в убыток, Uber решительно вышла на новый уровень. Компания теперь не только прибыльна, но фактически генерирует значительный денежный поток, что является важной точкой поворота в её финансовой траектории. Акции в настоящее время торгуются по разумной оценке 31x прогнозной прибыли, что привлекательно с учетом масштаба Uber, улучшающихся маржей и доминирующей позиции на рынке.

Аналитики ожидают, что прибыль Uber вырастет на впечатляющие 27,2% ежегодно в течение следующих трех-пяти лет, что обусловлено сильным выполнением во всех бизнес-сегментах. Лидерство Uber в сфере вызова такси хорошо известно, но она также доминирует в смежных вертикалях, таких как доставка еды (Uber Eats), и построила растущее присутствие в грузоперевозках и логистике, что дает ей диверсифицированную базу доходов и несколько долгосрочных рычагов роста.

В какие акции инвесторам стоит вложиться для получения экспозиции к AV?

Для инвесторов, стремящихся получить экспозицию к революции в области автономных транспортных средств, я считаю, что Uber Technologies выделяется как самая привлекательная возможность. Её модель с низкими активами, растущая прибыльность и потенциальное приобретение Pony.ai дают ей уникальную позицию в данной области, сочетая огромный масштаб с увеличивающимся контролем над технологией AV, при этом сохраняя эффективность капитала.

Alphabet, благодаря своему владению Waymo, также стоит рассмотреть. Waymo остается явным технологическим лидером в области автономного вождения, с активными коммерческими операциями в нескольких городах США. Однако Waymo представляет собой лишь небольшую долю разветвленного бизнеса Alphabet, что затрудняет для инвесторов получение целевой экспозиции к AV только через GOOGL.

Tesla, тем временем, продолжает двигаться к автономии с помощью своего программного обеспечения Full Self-Driving (FSD), но прогресс идет медленнее, чем ожидалось. Хотя недооценивать Илона Маска никогда не стоит, развитие AV Tesla остается позади Waymo и Uber в отношении реального развертывания.

В конечном итоге, Uber лучше всего позиционирована, чтобы воспользоваться бумом AV, предлагая инвесторам прямую возможность инвестиций в технологии самоуправляемых автомобилей на базе уже прибыльной и доминирующей глобальной мобильной платформы.

Руководитель исследований Zacks выбирает акцию, которая, скорее всего, "как минимум удвоится"

Наши эксперты раскрыли свои 5 лучших рекомендаций с потенциалом удвоения средств – и директор исследований Шераз Миан считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, не все наши рекомендации оказываются выигрышными, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Просмотрите нашу акцию, которая может удвоиться (плюс 4 запасных варианта) >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод