Uber поддерживает этот небольшой акционерный капитал в области искусственного интеллекта (AI), и, по данным Уолл-стрит, его цена может вырасти на целых 200%.

Ключевые моменты

Робот Gen3 компании Serve Robotics способен автономно доставлять заказы еды из ресторанов.

Uber является одним из крупнейших акционеров Serve, и компании работают вместе над внедрением 2000 роботов в сеть Uber Eats по всей Америке.

Serve прогнозирует десятикратный рост выручки в следующем году, но инвесторы, покупающие акции сегодня, должны учитывать ее чрезвычайно высокую оценку.

Когда речь идет о революции в области искусственного интеллекта (AI), большинство инвесторов сосредотачиваются на триллионных технологических компаниях, ведущих гонку. Это понятно, но есть возможности и на более мелком сегменте рынка.

Serve Robotics (NASDAQ: SERV) — это компания стоимостью 650 миллионов долларов, разрабатывающая автономные решения для логистики последней мили, и у нее есть потрясающая сделка с Uber Technologies о внедрении тысяч своих роботов в сеть доставки еды Uber Eats.

Куда инвестировать 1000 долларов прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »

Uber также является одним из крупнейших акционеров Serve. В 2020 году Uber приобрела компанию Postmates, а в 2021 году отделила свое робототехническое подразделение в отдельное юридическое лицо, которое стало Serve Robotics, сохранив долю в капитале.

The Wall Street Journal отслеживает несколько аналитиков, которые покрывают акции Serve, и большинство из них присвоили им рейтинг "покупать". Их целевые цены предполагают, что акции могут вырасти на целых 200% в течение следующих 12-18 месяцев, поэтому с учетом этого, стоит ли инвесторам следовать за Uber в эту развивающуюся возможность в области AI?

Потенциальная возможность Serve в 450 миллиардов долларов

Serve считает, что существующие сети логистики последней мили неэффективны, поскольку они зависят от автомобилей и водителей для транспортировки небольших заказов еды и розничной торговли. Компания утверждает, что растущие инновации и снижающиеся затраты в таких областях, как робототехника и AI, делают автономные решения более жизнеспособными, что может создать возможность в 450 миллиардов долларов к 2030 году.

Последний робот Gen3 от Serve достиг уровня 4 автономности, что означает, что он может ездить по тротуарам в назначенных зонах без вмешательства человека. Это идеально подходит для бизнеса, ищущего экономически эффективное решение для местной доставки, именно поэтому 3600 ресторанов в пяти городах США использовали роботов Serve для более чем 100000 доставок с 2022 года.

По мере масштабирования своего бизнеса Serve считает, что ее стоимость за доставку снизится до всего лишь 1 доллара, что сделает ее значительно дешевле любого доступного на сегодняшний день решения с человеческим водителем.

Сделка Serve с Uber представляет собой важный шаг к достижению этой цели. Компания планирует внедрить 2000 роботов Gen3 в сеть Uber Eats до конца 2025 года, которые будут распределены по крупным рынкам, таким как Лос-Анджелес, Майами, Атланта, Чикаго и другим. При полной загруженности Serve считает, что каждый робот окупит себя менее чем за один год, так что этот запуск может быть очень прибыльным для компании.

Убытки Serve накапливаются

Serve генерирует очень мало выручки для публичной компании стоимостью 670 миллионов долларов. В третьем квартале (завершившемся 30 сентября) она заработала всего 687000 долларов, что было далеко недостаточно для покрытия ее операционных затрат в 30,4 миллиона долларов. Она потратила 13,4 миллиона долларов только на исследования и разработки.

В результате компания понесла убытки в 33,2 миллиона долларов на основе общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP). С начала года она сообщила о чистом убытке в 67,1 миллиона долларов, что на 157% больше.

Руководство ожидает, что выручка в 2025 году составит всего 2,5 миллиона долларов. Однако, как только все 2000 роботов начнут работать в сети Uber Eats в 2026 году, компания считает, что ее годовая выручка может вырасти в десять раз до 25 миллионов долларов. Убытки Serve гораздо легче воспринимаются с таким ростом в перспективе, но здесь мало места для ошибок.

На конец третьего квартала у компании было 210 миллионов долларов ликвидности, и в октябре она привлекла дополнительные 100 миллионов долларов. Это должно обеспечить компании возможность функционировать в течение следующих нескольких лет, если ее убытки не увеличатся существенно, но нет никаких гарантий, что этого не произойдет.

Уолл-стрит оптимистично настроена на Serve, но есть причина быть осторожным

The Wall Street Journal отслеживает семерых аналитиков, которые покрывают акции Serve, и шестеро из них присвоили им рейтинг "покупать". Один оставшийся аналитик рекомендует удерживать, что означает, что никто не рекомендует продавать.

Аналитики установили среднюю целевую цену в 18,50 долларов, что предполагает, что акции могут вырасти на 113% в течение следующих 12-18 месяцев, но высокая целевая цена в 26,00 долларов подразумевает гораздо больший потенциал роста в 200%.

С учетом всего этого, оценка Serve требует высокой степени осторожности. В момент написания этой статьи акции торгуются по коэффициенту цена/выручка (P/S) 245, что делает их почти в 10 раз дороже, чем уже дорогие акции Nvidia.

Nvidia — одна из самых высококачественных AI-компаний в мире с сотнями миллиардов долларов ежегодной выручки, растущими прибылями, надежным балансом и многолетним опытом успеха. Поэтому я не думаю, что Serve заслуживает такой премиальной оценки, учитывая ее в значительной степени непроверенную бизнес-модель, большие убытки и ограниченные денежные резервы.

Коэффициент P/S компании может снизиться на целых 90% в следующем году, если компания действительно увеличит свою выручку в десять раз, что может сделать акции более привлекательными. Но реализация является большой неизвестной, поскольку любой период быстрого роста также сопряжен с более высоким риском.

Если роботы Gen3 не оправдают ожиданий в следующем году, акции Serve могут испытать резкую коррекцию, чтобы снизить чрезмерную оценку. Это представляет серьезный риск для инвесторов, покупающих акции по текущим ценам.

Стоит ли инвестировать 1000 долларов в Serve Robotics прямо сейчас?

Перед тем как купить акции Serve Robotics, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Serve Robotics не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов в момент нашего рекомендации, у вас было бы 569871 доллар!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1107298 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 982% — это значительно превышает 185% для S&P 500. Не пропустите последний список 10 лучших, доступный, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor на 17 ноября 2025 года

Anthony Di Pizio не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции и рекомендует Nvidia, Serve Robotics и Uber Technologies. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод