У Ozon и Wildberries логистика устроена по-разному
Акции Ozon с пятницы упали на 16%, но затем отскочили и сейчас торгуются на 2% ниже конца прошлой недели. И все произошло из-за того, что Wildberries понесла убытки. Разбираемся, что это значит, и обоснованно ли падение.
Ущерб Wildberries
В ночь на 18 июля атакам подверглись логистические объекты Wildberries в Тамбовской и Московской областях. Стоимость ремонта по разным данным оценивается в 20–35 млрд рублей. Помимо этого компании предстоит выплатить деньги семьям пострадавших, а также возможно и селлерам, потерявшим свой товар. Последнее Wildberries делать не обязана, но здесь стоит вопрос репутации. Дополнительные расходы компания понесет из-за нарушения логистики (повреждено ~7% мощностей).
Что будет с Ozon
Акций WB на бирже нет, но есть акции Ozon. На этих новостях инвесторы ожидаемо решили, что следующая цель — склады Озона, и начали продавать его бумаги. Но тут не все так просто.
Дело в том, что у компаний логистика устроена по-разному. Wildberries сосредоточился на построении крупных универсальных хабов, где в одном месте принимают товар от продавцов, хранят, сортируют и отправляют в пункты выдачи. Это дешевле, но от одного хаба зависит огромная часть логистики.
Ozon же использует разные центры для разных задач: фулфилмент-центры — для хранения, сортировочные — для распределения, локальные станции — для доставки на последней миле. В теории содержать такую цепочку дороже, но она гораздо устойчивее из-за децентрализации.
В итоге у Озона сейчас получается преимущество: уничтожение одного склада может и нанесет ущерб компании, но он будет не таким серьезным и практически не нарушит логистику.
Если же ударов по объектам Озона не будет, он может даже выиграть от этой ситуации, так как пользователи будут чаще заказывать в нем, пока WB не наладит логистику.
Если объекты Озона подвергнутся атакам, это будет негативом для акций в краткосроке. Но в долгосрочном плане для компании это большого ущерба не нанесет. Единственный вариант, когда это будет критично для бизнеса — если удары станут систематическими и будут продолжаться долгое время.
Комментарии