У металлургов все не так плохо?
Подогретый заявлением мэрии об окончании мобилизации в Москве, российский рынок довольно бодро отскакивает. Лидируют металлурги - растут на 4-6%, чего от них давно не ждали.
Сталевары пока не решаются публиковать финансовые результаты, видимо, не хотят расстраивать ни себя, ни других. Но операционные отчёты за 3 квартал оказались лучше ожиданий - на прошлой неделе у Северстали, сегодня у НЛМК. Производство стали упало на Липецкой площадке, из-за санкций и сокращения спроса в Европе. Но продажи готовой продукции выросли на 29% кв/кв. Ждём ориентированный на внутренний рынок ММК.
Что-то удается переориентировать на внутренний спрос (включая, очевидно, оборонку), что-то на Азию. Но очень помогла отсрочка введения санкций ЕС до 30.09.2024 г. Например, у Северстали на Европу в 2021 году приходилось 34% выручки. Кроме того, правительство готово обсуждать параметры пошлин, понимания, что конских сверхприбылей, как в 2021 году, уже не будет.
Пока мы видим лишь локальный отскок, вызванной тоской рынка по любому позитиву. Но выход отчёта ММК, если он тоже окажется лучше ожиданий, может какое-то время поддержать рост.