У курса рубля еще есть потенциал опуститься ближе к 13,2 за юань
В центре внимания На мировом рынке на прошлой неделе превалировали позитивные настроения. Инвесторы отыгрывали анонс масштабных мер по стимулированию экономики Китая, а публиковавшаяся в США экономическая статистика показала более сильное, чем ожидалось, состояние экономики страны. При этом пятничные данные указали на замедление роста ценового индекса PCE в США до минимума с февраля 2021 года.
В России прошедшая неделя отметилась в первую очередь анонсом параметров бюджета на ближайшие три года. Планируемый дефицит бюджета в 2025 году был повышен с 0,8 трлн до 1,2 трлн руб. (с 0,4% до 0,5% ВВП), а детали проекта нельзя назвать особо проинфляционными, что не оправдало опасения многих участников рынка.
На этой неделе в центре внимания мирового рынка будет публикация сентябрьской статистики по американскому рынку труда. Инвесторы также будут отыгрывать оценку инфляции в еврозоне за сентябрь, которая повлияет на евро.
В России на эту неделю запланирована публикация августовских данных по розничным продажам и рынку труда, а также сентябрьских индексов деловой активности.
Нефть и рубль Нефтяные цены по итогам недели снизились. Давление на котировки оказывали сообщения о планах по наращиванию добычи со стороны Саудовской Аравии, что лишь отчасти компенсировалось новостями об усилении стимулирования экономики КНР. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $72,9/барр. Дальнейшую динамику ценам зададут данные по американскому рынку труда, которые выйдут в пятницу. В целом котировки пока могут задержаться ниже $75/барр.
За прошлую неделю рубль ослабился. На динамику валютного рынка оказывал влияние фактор приближающихся длинных выходных в Китае, а также налоговый период, в рамках которого экспортеры должны нарастить продажу валютной выручки. Сегодня курс CNYRUB находится у 13,28 руб./юань. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Официально налоговый период завершается сегодня, и у курса еще есть потенциал опуститься ближе к 13,2 руб./юань. .В дальнейшем на динамику рубля повлияет анонс октябрьских объемов операций с юанем по бюджетному правилу, назначенный на четверг
Ценовая статистика в США. Вышедшие в пятницу данные показали замедление роста ценового индекса PCE c 2,5% г/г до 2,2% г/г за август (прогноз 2,3% г/г). В результате темпы роста цен в стране не только приблизились к целевым уровням ФРС, но и обновили минимум с февраля 2021 года. В основном такая динамика наблюдалась в связи со снижением цен на товары на 0,2% м/м на фоне удешевления энергии на 0,8% м/м.
Рост базового показателя PCE (исключающего волатильные компоненты) в августе ускорился с 2,6% г/г до 2,7% г/г (прогноз 2,7% г/г), но в месячном выражении темпы его роста сократились с 0,2% м/м до 0,1% м/м. При этом темпы увеличения как личных доходов, так и личных расходов американцев были ниже прогнозов. В целом такие данные располагают и к дальнейшему смягчению ДКП в США уверенными шагами.
