У котировок нефти остается потенциал к росту в сторону $85
В четверг на глобальном рынке наблюдалась в целом нейтральная динамика. Вчерашние выступления представители регуляторов мало чем удивили рынок. Ценовая статистика из Китая при этом напомнила инвесторам о все еще слабом спросе в стране, что, впрочем, не оказало негативное влияние на рисковые активы в условиях выделения дополнительных стимулов в КНР. В России вчерашний день отметился публикацией Обзора рисков финансовых рынков от ЦБ РФ, в котором, помимо прочего, детально раскрывалась ситуация на валютном рынке. Выделить стоит также интервью зампреда Банка России Алексея Заботкина, в котором он напомнил о перспективах снижения ключевой ставки, но не стал указывать на возможные сроки начала смягчения ДКП.
Сегодня инвесторы в мире продолжат оценивать заявления представителей ФРС и ЕЦБ, а публикация принципиально значимой экономической статистики не запланирована. При этом сейчас на рынках Китая начинается празднование китайского нового года. На российском рынке пятница отметится лишь выходом отчетностей ряда компаний и публикацией январских материалов Банка России о складывающихся денежно-кредитных условиях и трансмиссионном механизме ДКП.
Нефть и рубль. Цены на нефть вчера заметно ускорили свой рост. Последние геополитические новости указывают, что рынок мог слишком активно реагировать на новости прошлой недели о возможной деэскалации конфликта на Ближнем Востоке. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $81,5/барр. У котировок в целом остается потенциал к росту в сторону $85/барр., но перспективы более позднего снижения ставки ФРС будут ограничивать особо резкое удорожание нефти.
В четверг рубль смог умеренно укрепиться. Заметный рост нефтяных цен играет на стороне рубля, но в краткосрочной перспективе этот фактор сейчас не оказывает выраженное влияние на динамику российской валюты. Сегодня курс USDRUB находится у 90,9 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. В ближайшие дни курс USDRUB может продолжить двигаться в диапазоне 90,5-92 руб./$.
Статистика по валютному рынку России. В Обзоре о рисках финансовых рынков ЦБ отмечает, что чистые продажи валюты экспортерами в январе показали первое с июля снижение. Впрочем, такая динамика во многом объяснялась более низким числом рабочих дней, а среднедневные продажи, наоборот, выросли на 7,6% относительно декабря. При этом в январе экспортеры продавали валютную выручку заранее до налогового периода. В январе на стороне рубля, помимо масштабных продаж юаней ЦБ, было и снижение покупок валюты населением на 42,4%. В Обзоре были также опубликованы декабрьские оценки валютной структуры внешней торговли. На фоне постепенного сокращения дисбалансов между FX структурой экспорта и импорта, и в связи с ростом экспортных поступлений валютный торговый профицит во втором полугодии составил $24,3 млрд против $17,6 млрд в первой половине 2023, что способствовало как укреплению рубля, так и снижению курсовой волатильности.
График. Месячные чистые продажи крупнейшими экспортерами РФ
