Турция спасет лиру

Центральный банк Турции готовит расширенный набор инструментов для защиты лиры от волатильности, связанной с войной в Иране, включая возможность использования огромных золотых резервов, сообщает Bloomberg. В частности, регулятор проводил переговоры о проведении свопов золота на иностранную валюту на лондонском рынке.

Турция на протяжении последнего десятилетия была одним из самых активных покупателей золота в мире, поскольку руководство страны стремилось сократить зависимость от активов, номинированных в долларах США. По данным, собранным Bloomberg, на начало марта денежные власти страны располагали золотыми резервами на сумму около $135 млрд. Около $30 млрд из этих резервов хранятся в Банке Англии, и турецкий центробанк может принять решение использовать их для валютных интервенций без логистических ограничений.

Турция особенно уязвима перед инфляционными шоками и проблемами с платежным балансом в случае затягивания войны в Иране, поскольку она импортирует практически всю свою нефть и газ. Чиновники уже пытаются обуздать инфляцию, которая в феврале составила 31,5%, что является одним из самых высоких показателей в мире.

Ситуация на Ближнем Востоке вызывает бурю на мировых рынках, именно поэтому эксперты Finam InvestLAB запустили новую стратегию автоследования «Нефтяной форсаж». Это решение для тех, кто хочет использовать геополитическую турбулентность с выгодой для себя. Стратегия построена так, чтобы реагировать на резкие новости и рост цен, связанные с Ближним Востоком. Все операции выполняются автоматически: после подключения ваши инвестиции будут повторять действия ведущих экспертов рынка. 

Стратегия дезинфляции центробанка опиралась в первую очередь на поддержание так называемого «реального» укрепления лиры — то есть валюте не позволяли дешеветь быстрее, чем месячная инфляция. Значительное сокращение резервов и рост импортных расходов за недели, прошедшие с начала войны, сделали поддержание этой политики стабильного курса лиры гораздо более дорогостоящим.

Турецкие политики пока реагировали на кризис на Ближнем Востоке, который поднял цены на нефть с примерно $70 до более чем $100 за баррель, ужесточением ликвидности, удорожанием финансирования в лирах и привлечением государственных банков к валютным интервенциям.

Тем временем центробанк распродает принадлежащие ему облигации других стран в иностранной валюте, включая казначейские облигации США. По оценкам источников, за предыдущие недели таких бумаг было продано примерно на $16 млрд. По состоянию на конец января Турция владела менее чем $17 млрд в американских казначейских облигациях по сравнению с пиковым показателем в $82 млрд в 2015 году.

Иностранные инвесторы, в свою очередь, избавляются от турецких государственных облигаций. Согласно данным центробанка, за неделю, завершившуюся 13 марта, продажи шли самыми быстрыми темпами за всю историю наблюдений. Спрос населения на доллары также растет.

Нестабильность нарушила ожидания относительно процентных ставок в Турции, как и в других странах. Трейдеры теперь закладывают в цены повышение ставки на 100 базисных пунктов в следующем месяце. Базовая процентная ставка в Турции установлена на уровне 37%, однако центробанк в начале марта прекратил предоставление финансирования по этой ставке и вместо этого использует финансирование под 40%.

В настоящее время курс лиры находится на уровне 44,35 за доллар. В этом году турецкая валюта в среднем стабильно снижался примерно на 0,05% в день.