Тупиковая ситуация в Великобритании - серьёзный фактор риска для рынков
Чем дальше, тем интересней. Новостной фон зашкаливает. Главные новостные потоки для финансовых рынков вновь связаны с Великобританией. После того как парламент Великобритании дважды провалил согласование договора о Brexit, выдвинутого Терезой Мэй, ему было предложено 8 альтернативных вариантов. На вчерашнем голосовании, которое состоялось поздно вечером, все они также были отвергнуты. Сегодня вечером вновь будет решаться судьба не только самого Брекзита, но и Т.Мэй.
Тупиковая ситуация в Великобритании – это серьёзный фактор риска для рынков акций. Настроения инвесторов сегодня могли быть намного хуже, если бы не позитивные новости из Китая. Буквально несколько часов назад в Пекине начался 8-й раунд переговоров по торговой войне между Китаем и США, и сразу же пошли новые обнадёживающие заявления о том, что стороны близки к сделке. Подобные заявления инвесторы слышат уже третий месяц, сама сделка постоянно откладывается, но позитивная реакция и ожидания всё же присутствуют. В конечном итоге без разницы будет сделка или нет - всё равно ничего не измениться.
После позитивных новостей из Пекина все биржевые индексы в Европе вышли в плюс и пока показывают скромный рост пределах 0,5%. После утреннего падения вышли в плюс и фьючерсы на основные биржевые индексы в США, но как закроется день пока не ясно. Сводный индекс азиатского региона в четверг показал практически нейтральную динамику.
Если убрать новостной фон и посмотреть, что делают крупные игроки, то картина будет более понятная с прицелом на 1-2 месяца. Уже не первый день мы наблюдаем бегство больших капиталов в защитные активы – американские казначейские облигации. А рынок долга всегда был самым главным опережающим сигналом для рынков акций. Доходность 10 летних облигаций США с пиковых значений почти в 3,2% уже рухнула до отметки ниже 2,4%.
Фондовый рынок Бразилии накануне потерял ещё 3,5%, а за неполные 2 недели он рухнул уже на 10%. Распродажи захлестнули и фондовый рынок Турции, из последних сил ЦБ пытается удержать курс турецкой лиры от спекулятивных атак. В предстоящие выходные в стране пройдут выборы после которых может быть жарко. Ранее президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган заявлял, что местные выборы могут ознаменовать конец основной оппозиционной Народно-республиканской партии (НРП). Ситуация в Турции точно будет сказываться и на российском фондовом рынке, и на курсе российского рубля - следить за ней точно стоит. У Турции очень большие внешние долги именно в иностранной валюте, поэтому риски для страны присутствуют высокие.
Российский фондовый рынок. Российский фондовый рынок в первой половине дня тоже демонстрирует небольшой рост, но к закрытию картина в корне может другой. Российский рублёвый индекс московской биржи в первой половине дня прибавил 0,3%, но пока торгуется чуть ниже отметки 2500 пунктов, при этом валютный индекс РТС тоже поднялся на 0,3% до отметки 1210 пунктов. Практически все российские акции показывают небольшую повышательную динамику, но это больше похоже на технический отскок после вчерашних распродаж. Риски из-за Венесуэлы, риски из-за Турции, риски из-за Брекзита, риски по сделке с Китаем - всё это давит на российские активы.
С технической точки зрения пока картина остаётся нейтральной, но с прицелом на апрель стоит готовиться к коррекции. Продолжаем пристально следить за важной отметкой 2450 пунктов по рублёвому индексу. Как только индекс закроет пару дней подряд ниже этого рубежа, то сразу будет открыта дорога вниз для более глубокой коррекции в пределах 10%. Пока что уже вторую неделю индекс зубами цепляется за этот важный рубеж.
Рынок сырья. На рынке сырьевых активов ситуация в среду существенно не меняется. Индекс промышленных металлов показывает небольшое снижение в пределах 0,2%, а вот цены на нефть теряют в пределах 0,7%. Цены на медь, как опережающий индикатор аппетита к риску, показывают снижение на 0,3%. Драгоценные металлы показывают снижение 0,35%. Цена тройской унции золота продолжает торговаться вблизи отметки $1300. Нефть марки Brent в первой половине дня торгуется чуть ниже отметки $67 за баррель. На рынке нефти тоже назревает интрига. США собирается провести военную компанию в Венесуэле, чтобы сместить действующего президента. При таком сценарии цены на нефть сначала могут взлететь вверх на 5-10%, зато потом начнётся обвал на 30-40%.
Валюты. На глобальном валютном рынке в последние дни под давлением находится вся группа высокодоходных валют, а также есть давление на британский фунт, который давит на евро. Сегодня вечером будет опять решаться дальнейшая судьба британского фунта, и в случае ухода Т.Мэй со своего поста рухнет не только фунт, но и европейская валюта к доллару.
Российский рубль в паре с долларом в первой половине торгуется почти нейтрально вблизи отметки 65. Ключевая валютная пара евро/доллар торгуется нейтрально, около отметки 1,125, а сам индекс доллара продолжает консолидироваться вблизи отметки 96,5 пункта. В ближайшие 1-2 месяца рубль в паре с долларом ждём в диапазоне 67-69, ключевая пара евро/доллар будет в диапазоне 1,1-1,05, а сам индекс доллара DXY поднимется к отметке 100 или выше.
Прогноз. Сегодня вечером состоится очередное голосование в парламенте Великобритании по Брекзиту. Его итоги и реакцию на рынках предсказать сложно, но сейчас хороший момент для выхода из акций, а не для покупки.