TTM Technologies выросла на 97% за 6 месяцев: стоит ли покупать акции?

Акции TTM Technologies TTMI выросли на 96,8% за последние шесть месяцев, опередив доходность сектора электронных компонентов Zacks Electronic Miscellaneous Components, составившую 7,8%, и снижение более широкого сектора компьютерных технологий на 0,1%. TTMI обошла своих конкурентов, Amphenol Corporation APH и Sanmina SANM, которые показали доходность 15,5% и 6,4% соответственно, в то время как TE Connectivity TEL снизилась на 4,9% за этот период. Этот рост отражает сосредоточение TTMI на двух самых быстрорастущих вертикалях в производстве электроники на сегодняшний день, а именно на инфраструктуре центров обработки данных, управляемой искусственным интеллектом, и модернизации оборонной промышленности, в которых также конкурируют Amphenol, TE Connectivity и Sanmina, но с гораздо более широким разнообразием конечных рынков. Давайте выясним, следует ли инвесторам покупать акции TTMI прямо сейчас.

**Производительность акций TTMI**

Источник изображения: Zacks Investment Research

**Сильный спрос на ИИ поддержит перспективы TTMI**

TTMI хорошо позиционирована для извлечения выгоды из ускоряющейся разработки инфраструктуры, обусловленной генеративным ИИ. Быстрое расширение крупных языковых моделей и ИИ-ускорителей вызывает устойчивый спрос на все более сложные печатные платы, так как архитектуры центров обработки данных требуют более плотных решений с большим количеством слоев для поддержки растущих вычислительных нагрузок. Этот спрос был очевиден в четвертом квартале, когда совокупный рынок вычислений и сетевого взаимодействия в центрах обработки данных составил 36% от общего дохода, при этом вычисления в центрах обработки данных показали рост на 57% по сравнению с прошлым годом. Процесс производства TTMI разработан для того, чтобы справляться с точностью и сложностью, которые требует аппаратное обеспечение следующего поколения ИИ, что служит значительным отличием. Компания активно взаимодействует с клиентами на этапе разработки продуктов, согласовывая мощности с изменяющимися требованиями к дизайну перед началом производства. Прибавление мощностей на заводах в Дунгуане и Гуанчжоу идет по графику, а завод Syracuse Diamond ожидает первой выручки во второй половине 2026 года.

**Модернизация обороны будет способствовать росту TTMI**

Сегмент аэрокосмической и оборонной промышленности TTMI готов обеспечить устойчивость доходов, что дополнит его более высокую скорость коммерческого роста. Программа сегмента охватывает системы воздушного наблюдения с радарами, платформы радаров противовоздушной обороны и продвинутые программы ракет, что отражает его укоренившееся присутствие в высокоприоритетных циклах государственных закупок обороны. Это долгосрочные программы с определенными рамками финансирования, которые, как ожидается, создадут базу спроса, уменьшающую циклическую зависимость общего доходного микса TTMI. Поскольку заказчики из оборонной сферы все чаще ищут интегрированные модули и подсистемы, а не отдельные компоненты, продолжающееся движение TTMI вверх по цепочке создания стоимости позволяет компании со временем захватывать большую долю расходов на программы. Устойчивый рост глобальных оборонных бюджетов и ускоряющееся темпо программ модернизации обороны, как ожидается, создадут структурно благоприятную среду для спроса на продвинутые соединительные продукты TTMI. Этот сегмент составил 41% доходов четвертого квартала, с коэффициентом «заказ-выручка» 1,46x за квартал и резервом программы в 1,6 миллиарда долларов на конец 2025 года, что указывает на глубину многолетней видимости спроса.

**TTMI предоставляет положительные рекомендации на 1 квартал и 2026 год**

На первый квартал 2026 года TTMI ожидает чистые продажи в диапазоне от 770 до 810 миллионов долларов и неприведенный к стандартам GAAP EPS в диапазоне от 64 до 70 центов. На 2026 год TTMI ожидает роста чистых продаж в диапазоне от 15% до 20% по сравнению с доходами 2025 финансового года в 2,9 миллиарда долларов, что поддерживается продолжающимся спросом на вычисления в центрах обработки данных, сетевое взаимодействие и аэрокосмические и оборонные конечные рынки. Консенсусный прогноз Zacks для EPS первого квартала 2026 года составляет 66 центов, что не изменилось за последние 30 дней. Консенсусная оценка для доходов составляет 782,92 миллиона долларов, что на 20,7% больше по сравнению с прошлым годом. Консенсусная оценка Zacks для EPS 2026 года составляет 3,24 доллара, что также не изменилось за последние 30 дней. Консенсусная оценка для доходов составляет 3,39 миллиарда долларов, что на 16,49% больше по сравнению с прошлым годом.

**TTM Technologies, Inc. Цена и Консенсус**

Акции TTMI торгуются с дисконтом по сравнению с конкурентами. По коэффициенту цена-выручка за следующие 12 месяцев (P/S) TTMI торгуется по 2,85X, что выше уровня в 2,26X для отрасли. Однако коэффициент TTMI остается значительно ниже общего сектора, который составляет 6,02X. Среди группы соперников Amphenol Corporation имеет коэффициент P/S 5,26X, а TE Connectivity торгуется по 3,01X, оба выше текущего коэффициента TTMI, в то время как Sanmina занимает низкий уровень с 0,46X.

**Оценка акций TTMI**

Источник изображения: Zacks Investment Research

**Заключение**

Ожидается, что TTMI получит выгоду от сильного спроса на продвинутые соединительные решения, обусловленного развитием инфраструктуры генеративного ИИ и ускоряющимся темпом глобальной модернизации обороны. Несмотря на значительный рост TTMI за последние шесть месяцев, его дисконтированная оценка по сравнению с конкурентами делает его привлекательной точкой входа для новых инвесторов. TTMI в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка) и оценку роста A, что является благоприятной комбинацией, предлагающей сильную инвестиционную возможность по методологии Zacks. Вы можете увидеть полный список акций Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

**5 акций, которые могут удвоиться**

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают:

Акция #1: Дискруптивная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Бычьи сигналы, указывающие на покупку на спаде

Акция #3: Один из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей отрасли, готовый к росту

Акция #5: Современная омни-канальная платформа, готовая к скачку

Большинство акций в этом отчете находятся вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на ранней стадии. Хотя не все рекомендации могут быть выигрышными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод