Цены на золото могут вырасти до $5,000 — стоит ли сейчас покупать акции Wheaton Precious Metals?

Ключевые моменты

Цены на золото недавно достигли исторического максимума выше $4,000 за унцию, при этом многие эксперты прогнозируют, что цена достигнет $5,000 в течение года.

История предполагает, что у этого ралли на золото еще могут быть годы.

Это мощный катализатор для Wheaton Precious Metals, бизнес-модель которой позволила ей значительно превзойти предыдущие бумы драгоценных металлов.

Золото вошло в бычий рынок примерно в середине 2023 года, когда цены пересекли порог в $2,000 за унцию и с тех пор наслаждаются сильным импульсом. На прошлой неделе, когда золото преодолело рекордные $4,000 за унцию, желтый металл вырос примерно на 50% за год. Несмотря на весь энтузиазм вокруг искусственного интеллекта (AI), это более чем в три раза превышает доходность технологически насыщенного Nasdaq Composite, который принес около 15% с начала года.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »

Тем не менее, некоторые эксперты считают, что ралли продолжится, и Ипек Оскардесяк, старший аналитик в Swissquote Bank, заявила, что золото за $5,000 "не исключено." Большинство прогнозов предсказывают, что золото достигнет $5,000, поскольку геополитическая напряженность и падающие процентные ставки делают золото более привлекательным для инвесторов, хотя Goldman Sachs (NYSE: GS) более консервативен, прогнозируя, что оно достигнет $4,900 за унцию к декабрю 2026 года.

Генеральный директор Wheaton Precious Metals (NYSE: WPM) Рэнди Смоллвуд может быть самым большим быком на золото. На прошлой неделе он сказал в эфире Bloomberg Television, что он "уверен, что мы увидим золото свыше $5,000 в течение следующего года." Он также прогнозировал, что золото достигнет $10,000 за унцию к 2030 году, сказав, что "это меня совсем не удивит."

Wheaton Precious Metals, которая предоставляет финансирование горнодобывающим компаниям в обмен на права покупать их продукцию со скидкой, уже значительно выиграла от бума на золото. В прошлом квартале ее прибыль выросла на 138% по сравнению с прошлым годом, в то время как выручка увеличилась на 68%. Ее акции выросли на 93% с начала года, что примерно вдвое превышает доходность золота. Как видно ниже, акции значительно опередили приросты серебра и золота не только за последний год, но и за трех-, пяти- и десятилетние интервалы.

Чтобы понять этот драматический перевес, рассмотрите преимущества бизнес-модели. Стриминг драгоценных металлов позволяет Wheaton Precious Metals собирать продукцию с шахт с огромной скидкой от спотовой цены в обмен на авансовый платеж.

Например, в 2021 году Wheaton Precious Metals приобрела поток золота от шахты в Британской Колумбии, Канада, под названием Blackwater Gold Project. В обмен на платежи на общую сумму $441 миллиона, Wheaton Precious Metals имеет право купить 8% оплачиваемого производства золота, до 279,908 унций, всего за 35% спотовой цены золота, после чего она имеет право на 4% производства золота по этой сниженной цене.

В этом году проект Blackwater Gold начал производство, добыв 4,000 унций золота. Ожидается, что он будет производить в среднем 28,000 унций золота в год в течение следующих 10 лет, что означает, что Wheaton Precious Metals может получать 28,000 унций в год по своей сильно сниженной цене. Это позволит компании получить прибыль в размере $290 миллионов от первого десятилетия горных работ, даже если цены на золото останутся стабильными. И это до учета права компании на покупку ожидаемых 670,000 унций серебра в год со скидкой до 82% в течение 10 лет.

Этот пример показывает, насколько прибыльными могут быть сделки по стримингу. А у Wheaton Precious Metals есть более 30 стриминговых соглашений, со средней продолжительностью жизни шахт в 27 лет. Для справки, Newmont (NYSE: NEM), крупнейший золотодобытчик в мире, хвастается средней продолжительностью жизни шахт "десять лет или более."

Способность компании покупать миллионы унций драгоценных металлов с большими скидками объясняет ее драматическое превышение драгоценных металлов со временем. Конечно, Уолл-Стрит это знает, аналитики прогнозируют почти 80% роста в следующем квартале. Учитывая высокие ожидания, стоит ли сейчас покупать акции Wheaton Precious Metals?

Хорошо подготовлена к многолетнему буму на золото

Сегодняшнее ралли длится примерно два года, но бумы на золото обычно длятся около пяти-восьми лет в среднем, достигая приростов в сотни процентов, как это задокументировала основанная в Великобритании компания Auronum. Хотя прошлые результаты не гарантируют будущих, история показывает, что это ралли на золото может продолжаться еще несколько лет.

В каждом из последних четырех кварталов аналитики недооценивали рост выручки Wheaton Precious Metals на целых 60%. Даже профессионалам сложно оценить потенциал роста компании в условиях бума на золото, поскольку рост даже на несколько процентных пунктов в цене золота может значительно повлиять на акции. Но с ожидаемыми сокращениями процентных ставок Федеральной резервной системой дважды в 2025 году, даже аналитики, которые хронически занижают прогнозы для этой компании, предсказывают устойчивый рост в следующем квартале.

И хотя у Wheaton Precious Metals коэффициент цена/прибыль составляет 39, по сравнению со средним значением S&P 500 около 24, инвесторы должны помнить, что компания увеличила прибыль на 138% по сравнению с прошлым годом в прошлом квартале. Если этот темп сохранится, это может легко позволить ей оправдать свою оценку и даже превзойти ее. И в отличие от любых драгоценных металлов, эти акции выплачивают дивиденды, позволяя инвесторам получать доходность 0.6% по мере того, как компания получает выгоду от текущего бума на золото.

Для инвесторов, стремящихся извлечь выгоду из бума на золото и, возможно, значительно его преодолеть, получая регулярный квартальный доход, Wheaton Precious Metals является акцией для покупки.

Стоит ли вам инвестировать $1,000 в Wheaton Precious Metals прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Wheaton Precious Metals, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Wheaton Precious Metals не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $648,924!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,102,333!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 1,055% — что значительно превышает 190% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor на 13 октября 2025 года.

Уильям Даль не имеет акций ни в одной из упомянутых компаний. Motley Fool не имеет акций ни в одной из упомянутых компаний. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод