Цены на нефть ждут новой войны

Слухи об американском вторжении в Иран обретают все большую силу. Во вторник состоялась встреча Госсекретаря США Кондолизы Райс с колегами из ССАСПЗ (Союз сотрудничества арабских стран Персидского залива) в Кувейте, одной из главных тем которой стала угроза ядерного вооружения Ирана. Вашингтон весьма активно добивается создания антииранской коалиции с участием арабских стран региона, опасающихся угрозы с иранской стороны.

Серия арестов сотрудников иранского представительства на территории Ирака значительно усилила напряжение между Тегераном и Вашингтоном, дав лишний повод американской администрации обвинить Иран в содействии шиитским боевикам. В сложившейся ситуации Соединенные Штаты тем не менее по-преженему отказываются вступить в прямые переговоры с Тегераном с целью стабилизации положения в Ираке.

Сегодня кувейтские СМИ со ссылкой на осведомленные источники сообщили о том, что США могут нанести удар по Ирану до апреля 2007г. Срок возможного нападения якобы определен решением английского премьера Тони Блэра, для которого в апреле заканчивается срок пребывания на посту главы правительства. Известно, что Вашингтон направляет в Персидский залив дополнительную авианосную группу и систему противоракетной обороны «Patriot». В американском военном ведомстве опровергают заявления, что подобные шаги предприняты для подготовки войны с Ираном и утверждают, что это не больше, чем просто ответные действия на провокации со стороны иранского руководства.

Судя по всему активность США в этом направлени не является неожиданностью для Тегерана, который также приводит свои силы в состояние боевой готовности. По словам министра обороны С. Иванова, Россия выполнила обязательства перед иранской стороной, поставив 29 зенитно-ракетных комплекса "ТОР-М1". При этом Иванов не отрицает возможности дальнейшего сотрудничества с Ираном в области поставок вооружения, заявляя, что это не нарушает резолюции, принятой Советом Безопасности ООН в отношении этой страны.

Свой прогноз на развитие ситуации на международной арене и о позиции России в этом конфликте рассказывает Александр Разуваев, к.э.н., начальник аналитического отдела ФК Мегатрастойл.

- Александр, еще год назад вы говорили о возможной военной операции США против Ирана. Как, на ваш взгляд, ситуация выглядит сейчас ?

Я считаю, что вероятность удара по-прежнему сохраняется. Существующий режим в Иране является идейным противником США и Израиля, основной цитаделью исламизма. Поэтому удар до того как ядерная программа персов достигнет своей цели выглядит очень логичным. Другое дело, что Иран в отличие от Ирака моноэтническая страна, не разделенная религиозными противоречиями. Военные возможности США ограничены, а внутриполитические позиции республиканцев после выборов выглядят слабыми.

- Какова позиция России в возможном конфликте?

Моя принципиальная точка зрения, что наша страна должна заниматься своими внутренними проблемами, избегая участия в конфликтах. За прошлый век русские навоевались. При этом продавать оружие можно кому угодно, деньги не пахнут. Моя личная симпатия всегда была на стороне США и Израиля. Исламизм является основной угрозой цивилизованному капиталистическому миру. Любые попытки переговоров и уступок воспринимаются исламистами как слабость.

Другое дело, что между Россией и Западом также существуют серьезные противоречия. Но это нормально, в отличие от той же Прибалтики или Западной Украины Россия никогда не была и не будет частью Западного Мира, сильный конкурент в мировой экономике никому не нужен. Американцы сделали нашей стране 2 важные услуги: разбили талибов, которые являлись прямой военной угрозой для нашей страны, и иракской войной подняли цены на нефть.

- Падение нефтяных цен - главная угроза нашему рынку акций. Если будет удар по Ирану, нефть вырастет и мы уверенно пойдем вверх ?

Военная акция США против персов и даже сама ее возможность обеспечат военную премию в цене на нефть. Не исключено, что конфликт затронет весь Ближний Восток, возможны террористические акты исламистов по всему миру. Однако, ожидания и сами боевые действия всегда ведут к падению мировых фондовых рынков. Для России негативная динамика мировой фондовой конъюнктуры окажется старше роста нефтяных цен. Подъем цен на черное золото будет, естественно, позитивен для курса российского рубля и экономического роста.

- Александр, насколько серьезно упадет наш рынок в случае войны? Как поведут себя бумаги нефтяных компаний ?

Длительность и размер падения зависят от внешней конъюнктуры, а она соответственно от развития военно-политической ситуации. Ее развитие прогнозировать достаточно сложно. Длительная нестабильность на Ближнем Востоке – это стабильно высокие цены на нефть, рост капитализации наших нефтегазовых компаний. Особенно Газпрома, ведь экспортные цены на газ следуют за нефтью, а налоги у газового холдинга существенно меньше.

Риски существуют всегда. Думаю, в текущем году рынки будут очень волатильны, мир не стабилен. В своих рекомендациях я исхожу из фундаментальной оценки компаний, которая рано или поздно стреляет. Роснефть - основная инвестиционная идея текущего года. Это фактически опцион на консолидацию нефтяного сектора. Сейчас мы видим существенное, но временное снижение цен на нефть. Возможно, скоро будет 47 долл./барр. Время покупать нефтяные фишки. В очередной раз обращаю внимание на оценку наших нефтегазовых запасов относительно аналогов. И, конечно, наши идейные бумаги. ОГК-5 – скупка Газпромом. Не из нефтянки и электроэнергетики. МТС – единственная привлекательная бумага в телекомах. ГМК Норильский Никель – очень дешев на фоне прогнозных цен на никель и медь.

Finam.ru

В нашем рейтинге событий произошли изменения.

Рейтинг событий, влияющих на Российский рынок

Событие	Рейтинг	Прогноз
МАКРОЭКОНОМИКА
Общая ситуация на мировых фондовых рынках	B
Макроэкономическая ситуация в CША	A (B)
Макроэкономическая ситуация в России	B (C)
ПОЛИТИКА
Россиян предупредили об угрозе теракта	A
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Уровень мировых цен на нефть	A
Уровень мировых цен на металлы	B
ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ
НБС одобрил приобретение ЦБР 0.9 млн акций Сбербанка	B
Сеть аптек 36.6 завершила покупку аптечных сетей в IV кв. 2006г.	D
"Вымпелком": вложения капитала на 2007 г.на 9% ниже прогнозируемого	B
"Мечел" произвел 5,95 млн т стали в 2006 году	C

ПРИМЕЧАНИЕ: В столбце 2 в скобках указан рейтинг события, присвоенный ему в прошлом прогнозе. В столбце 3 указано знак влияние события на рынок.
Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события имеющие рейтинг D по нашей шкале оказывают слабое влияние.

Инвестиционный фон - негативный