Цены на нефть снижаются, но волатильность в энергетическом секторе может еще не закончиться. Вот 3 урока, которые инвесторы в энергетику могут извлечь из конфликта в Иране.

Ключевые моменты

Цены на нефть остаются волатильными на фоне постоянных перебоев в поставках.

Высокие цены на нефть не всегда приводят к росту прибыли акций энергетических компаний.

Геополитические риски все больше определяют краткосрочные колебания цен на нефть и акции энергетических компаний.

Уолл-стрит внимательно следит за тем, как конфликт с Ираном и возникающая волатильность цен на нефть могут повлиять на инфляцию и более широкий экономический ландшафт.

Цена на нефть сорта Brent, международный эталон, в марте выросла почти до 119 долларов за баррель на фоне растущих опасений по поводу перебоев в поставках на Ближнем Востоке. Хотя временное перемирие между США и Ираном резко снизило цены на нефть, они снова восстанавливаются до диапазона 98–100 долларов, поскольку возникают новые перебои в поставках.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Недавние атаки на энергетическую инфраструктуру Саудовской Аравии еще больше ужесточили рынок, сократив производственные мощности страны примерно на 600 000 баррелей в день. Учитывая сомнительность прочности перемирия, нефтяные рынки все больше реагируют на новые перебои, а не стабилизируются. Риски поставок через Ормузский пролив, который обрабатывает около 20% мировых нефтяных потоков, остаются на высоком уровне.

На этом фоне вот три важных урока для инвесторов в энергетику.

1. Высокие цены на нефть не всегда приводят к росту прибыли акций энергетических компаний

Высокие цены на нефть не обязательно приводят к росту прибыли энергетических компаний. Эта динамика наблюдается на примере ExxonMobil (NYSE: XOM), крупного американского нефтяного и газового конгломерата, который ожидает последовательный прирост доходов от добычи на 1,4 миллиарда долларов благодаря росту цен на нефть и газ в первом квартале финансового 2026 года.

Однако эта выгода может быть компенсирована убытком в 5,3 миллиарда долларов от операций по переработке, вызванным нарушениями поставок, слабостью в переработке и несоответствием сроков в деривативных контрактах из-за конфликта с Ираном. ExxonMobil также ожидает, что производство снизится примерно на 6% последовательно в первом квартале.

2. Геополитические риски могут затмить фундаментальные показатели компании в краткосрочной перспективе

Конфликт с Ираном продемонстрировал, как быстро геополитические события могут изменить динамику нефтяного рынка. Нефтяные рынки все больше подвержены влиянию событийного риска, а не только фундаментальным законам спроса и предложения.

Акции энергетических компаний движутся в зависимости от ожиданий относительно будущих цен на нефть и экономических условий, а не только от текущих цен на нефть. Когда цены на нефть резко упали 8 апреля после новостей о перемирии, инвесторы начали пересматривать прогнозы для энергетических компаний. Акции энергетических компаний резко упали 8 апреля, при этом ExxonMobil и Chevron (NYSE: CVX) упали более чем на 5%. Это подчеркивает, что даже фундаментально сильные компании могут столкнуться с резкими краткосрочными колебаниями, вызванными геополитическими событиями, а не изменениями в их основной бизнес-эффективности.

Даже фундаментально сильные компании могут испытать краткосрочную волатильность, вызванную факторами, находящимися вне их контроля. Поэтому важно учитывать геополитические риски при оценке акций энергетических компаний в текущей обстановке.

3. Фундаментальные показатели компании важнее, чем срок предсказания цен на нефть

Последний урок заключается в том, что предсказать цены на нефть становится все сложнее. В этой среде выбор высококачественной, фундаментально сильной компании становится гораздо более важным, чем прогнозирование цен на нефть. Компании с оптимальной структурой затрат, сильным генерированием свободного денежного потока и дисциплинированным распределением капитала лучше подготовлены к управлению рыночной волатильностью.

Примером является Chevron, чье относительно ограниченное воздействие на Ближний Восток, составляющее примерно 1% его производства, снизило его уязвимость к региональным перебоям. Интегрированные нефтяные компании, такие как Chevron, также выигрывают от диверсифицированных операций в области добычи, переработки и торговли, что может помочь стабилизировать доходы и денежные потоки в различных циклах.

Стоит ли сейчас покупать акции ExxonMobil?

Перед покупкой акций ExxonMobil учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и ExxonMobil не была среди них. 10 акций, которые вошли в этот список, могут принести огромные дивиденды в ближайшие годы.

Учитывайте, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 556 335 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 160 572 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 975% — это значительно превышает 193% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

Manali Pradhan, CFA не имеет доли в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции в акциях и рекомендует Chevron. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод