Цены на нефть рискуют снизиться до $80
В понедельник на глобальном рынке наблюдалась смешанная динамика. Китайские торговые площадки закрыты на праздники, а глава Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик в интервью допустил снижение ставки в США лишь к лету, что не способствовало позитиву у инвесторов. С другой стороны, вчерашняя статистика от ФРБ Нью-Йорка указала на снижение трехлетних инфляционных ожиданий американцев до минимумов с начала наблюдений. В России понедельник не отметился принципиально значимыми для инвесторов событиями, и рынок продолжает пребывать в ожидании раскрытия итогов заседания ЦБ РФ в пятницу.
Главным событием сегодняшнего дня будет публикация данных по инфляции в США за январь. Консенсус-прогноз предполагает замедление роста потребительских цен в стране с 3,4% г/г до 2,9% г/г. Если инфляция фактически замедлится существенно слабее – давление на рисковые активы может усилиться в связи с ожиданиями еще более позднего начала снижения ставки ФРС. На российском рынке инвесторы во вторник обратят внимание на анонс параметров завтрашних аукционов по размещению ОФЗ.
Нефть и рубль
Цены на нефть вчера заметно снижались, но по итогам дня показали лишь умеренную негативную динамику. Эффект от укрепления доллара в мире ограничивался новостями о дальнейшей эскалации конфликта на Ближнем Востоке. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $82,3/барр. ОПЕК сегодня опубликует свой месячный отчет по рынку нефти, но для котировок более значимой может быть публикация январской инфляции в США. Если она приведет к глобальному укреплению доллара, цены на нефть рискуют снизиться в сторону $80/барр.
В понедельник рубль слабел. При этом новых принципиально важных драйверов на валютном рынке пока нет, а объемы торгов сейчас низкие в связи с праздниками на китайском рынке. Сегодня курс USDRUB находится у 91,2 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. В целом курс пока может продолжить двигаться в верхней половине диапазона в 90-92 руб./$.
Инфляционные ожидания в США
ФРБ Нью-Йорка вчера опубликовал январские оценки инфляционных ожиданий в США. Годовой показатель остался у 3%, у минимумов с конца 2020 года, когда ценовое давление в стране еще оставалось умеренным. Инфляционные ожидания на 5 лет также остались неизменными, задержавшись у 2,5%, и в первую очередь вчерашняя публикация выделилась снижением показателя на 3 года. Ценовые ожидания на этот срок опустились с 2,62% до 2,35%, обновив минимум с начала наблюдений в 2013 году. Особенно заметно улучшились ожидания относительно снижения стоимости аренды, медицинских услуг и образования. Последняя статистика значимо снижает риски «раскручивания инфляционной спирали» в США, что способно приблизить сроки начала снижения ставки ФРС.
Инфляционные ожидания в США
