Цены на нефть могут снизиться ещё больше

Цена на нефть марки Brent в среду осталась ниже отметки $100/б. Торги ведутся в настоящее время на уровне вблизи $97/б.

В фокусе внимания в настоящее время остаются два вопроса. Во-первых, это блокировка Ормузского пролива американскими вооруженными силами, а, во-вторых, это возможное продление режима прекращения огня, который действует до 22.04.

По перекрытию пролива, глава Минфина США С. Бессент обозначил, что китайцы теперь перестанут получать нефть, идущую через Ормузский пролив. Таким образом, становится понятно, что США стремятся направить свои последние действия не только против экономики Ирана, но и против экономики КНР, надавив т.о. на исламскую республику со стороны ее крупнейшего союзника. Со своей стороны Иран заявил, что может не допустить транзита грузов в Оманском заливе и Красном море в качестве ответного шага на действия администрации Белого дома. В Красном море планируется привлечь прокси – йеменских хуситов, касаемо Оманского залива, военные эксперты сообщают, что дальности средств, имеющихся у Ирана, вполне достаточно, чтобы достать до большинства портов акватории.

Возвращаясь к заявлению Бессента, он также заявил, что в случае покупки иранской нефти и хранения иранских активов в банках любые государства будут подвергнуты жёстким вторичным санкциям. Reuters тем временем посчитал, что Иран способен выдержать полную остановку экспорта нефти до 2-х месяцев перед началом сокращения добычи. Сообщается, что у Ирана есть порядка 90 mb в наземных хранилищах, а возможности переработки внутри страны составляют около 2 mbd. Кроме этого, Иран может также воспользоваться нефтяными танкерами в качестве плавучих хранилищ.

Появилась информация о том, что США и исламская республика рассматривают возможность продления режима прекращения огня на две недели. Reuters пишет, что Иран может рассмотреть возможность прохода через пролив судам из Омана в случае, если будет достигнуто соглашение. Напомним, что добыча нефти Оманом, согласно последней оценке OPEC, составляет около 800 tbd. Тем временем The Washington Post отмечает, что США перебрасывают ещё порядка 10 тыс. личного состава на Ближний Восток. Т.о. общая группировка усиливается до 50 тыс. человек, что является очередной демонстрацией силы и попыткой давления на противника. Израиль, между тем, продолжает проводить операцию против Ливана, а Б. Нетаньяху дал указание ЦАХАЛ расширить буферную зону, создаваемую внутри страны. Переговоры между Израилем и Ливаном, которые проходили в Вашингтоне, ожидаемо ничем не закончились.

Полагаем, что если соглашение о продлении прекращения огня будет всё же достигнуто, то это может стать негативной новостью для рынка сырья – цены на нефть могут снизиться ещё больше. Вместе с тем, мы видим, что перспективы окончания конфликта всё ещё остаются весьма туманными. Вероятность пролонгации конфликта до конца II кв. является достаточно высокой.

Минэнерго США вчера опубликовал статистику по запасам нефти и нефтепродуктов. Содержание отчёта получилось следующим:

• Коммерческие запасы нефти сократились на 913 tb и составили 463,804 mb. Рынок прогнозировал рост запасов на 2,1 mb. Стратегические запасы нефти (SPR) продолжают сокращаться и составляют 409,181 mb;
• Запасы бензина сократились на 6,328 mb и составили 232,944 mb при ожиданиях сокращения запасов на 2,1 mb;
• Запасы дистиллятов сократились на 3,122 mb, составив 111,559 mb. Рынок ожидал сокращения запасов на 2,4 mb;
• Добыча в США за неделю не изменилась, составив 13,596 mbd;
• Импорт нефти и нефтепродуктов в США сократился и составил 6,720 mbd. Экспорт нефти и нефтепродуктов вырос, составив 12,744 mbd. Reuters отмечает, что война на Ближнем Востоке приближает США к статусу чистого экспортёра впервые со времён второй мировой войны. Причина – рост спроса со стороны Европы и Азии, которые увеличивают закупки американского сырья.

Технически цена продолжает оставаться в пределах своего кластера поддержки. Атак медведей на отметку $95/б пока не наблюдаем, однако, она может последовать в случае деэскалации конфликта.

Цена на золото. Путь на $4900 открыт

Цена на золото опустилась на 1% на торгах в среду. В настоящее время цена находится чуть выше отметки $4820 за т.у.

СNBC вновь обращает внимание на то, что некоторые центральные банки, которые годами покупали золото, продают его по причине того, что требуется покрытие прошлых расходов, в т.ч. расходов на оборону. Также отмечается, что нужны средства из-за роста цен на энергетику, а также продажи ведутся для поддержания курсов национальных валют.

Вместе с тем CAPEX компаний-золотодобытчиков продолжает оставаться рекордно низким, даже несмотря на рост цен на драгоценные металлы. Т.о. предложение на рынке вряд ли очень сильно увеличится в ближайшей перспективе, что, конечно, является позитивным сигналом для цен.

Из важных фундаментальных новостей сегодня будут опубликованы цифры по рынку труда в США – количество заявок на первичные пособия по безработице ожидается на уровне 213 тыс. шт. Количество повторных заявок на пособия может увеличиться до 1 810 тыс. Чуть позже мы также увидим цифры по американскому промышленному производству за март.

С точки зрения технического анализа локальный бычий тренд продолжается. Напомним, что целью для быков в настоящее время является отметка $4915 за т.у.

* Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».