Ценовая политика Ralph Lauren: является ли это ключевым фактором расширения маржи?

Корпорация Ralph Lauren RL продемонстрировала сильные результаты в третьем квартале финансового 2026 года, превзойдя ожидания как по выручке, так и по прибыльности. Результаты были поддержаны устойчивым спросом в различных регионах, каналах и категориях продуктов. Ключевым моментом квартала стало заметное увеличение Средней Розничной Цены (AUR) на 18%, что значительно превысило ожидания. Этот рост был обусловлен сильными продажами по полной цене и умеренными целевыми увеличениями цен. Устойчивый спрос на полную цену в начале сезона во всех трех регионах позволил компании сократить ранее запланированные праздничные акции, что подтвердило силу ценовой стратегии бренда.

Улучшение ценовой ситуации способствовало расширению скорректированной валовой маржи на 140 базисных пунктов (bps), которая достигла 69.8%. Важно отметить, что комбинация более высокой AUR и благоприятный сдвиг в сторону каналов продаж по полной цене были достаточными для компенсации негативного влияния более высоких тарифов США и растущих labor-издержек. Руководство также подчеркнуло, что компания не испытывала значительного сопротивления ценам со стороны своей основной потребительской базы, что отражает растущую привлекательность бренда Ralph Lauren.

Прибыльность значительно улучшилась, так как скорректированная операционная маржа увеличилась на 200 bps до 21%, в то время как операционная прибыль возросла на 20.7%, и оба показателя превысили ожидания за квартал. Эти результаты подчеркивают эффективность стратегии компании, ориентированной на дисциплинированное ценообразование и сокращение зависимости от скидок.

Смотрев в будущее, руководство повысило свои прогнозы по операционной марже на финансовый 2026 год, которая теперь ожидается на уровне увеличения на 100-140 bps в постоянной валюте по сравнению с предыдущими прогнозами в 60-80 bps. Валовая маржа, как ожидается, увеличится на 40-80 bps, поддерживаемая продолжением роста AUR. В целом, сильная ценовая сила, устойчивый спрос на полную цену и растущая привлекательность бренда ставят компанию в хорошую позицию для поддержания расширения маржи, эффективного управления давлением на издержки и поддержки долгосрочной прибыльности.

Обзор Zacks для RL

Акции этой компании с рейтингом Zacks #2 (Покупка) выросли на 9.88% за последние шесть месяцев на фоне снижения отрасли на 0.3%.

С точки зрения оценки, RL торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена/прибыль 19.30X, что выше среднего значения по отрасли в 15.55X.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли RL на текущий и следующий финансовый год подразумевает рост на 31.8% и 11% соответственно по сравнению с предыдущим годом.

Другие акции для рассмотрения

Некоторые другие акции с высоким рейтингом обсуждаются ниже:

Компания Columbia Sportswear COLM занимается проектированием, разработкой, маркетингом и распространением товаров для активного отдыха и стиля жизни в США, Латинской Америке, Азиатско-Тихоокеанском регионе, Европе, на Ближнем Востоке, в Африке и Канаде. В настоящее время COLM имеет рейтинг Zacks 1 (Сильная покупка). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 можно увидеть здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж COLM на текущий финансовый год подразумевает рост на 2.1%, а прогноз для прибыли указывает на снижение на 6.2% по сравнению с прошлогодними показателями. COLM продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в 25.2%.

Компания Kontoor Brands, Inc. KTB, занимающаяся производством одежды, разрабатывает, производит, закупает, продает и лицензирует одежду, обувь и аксессуары, главным образом под брендами Wrangler, Lee и Helly Hansen. В настоящее время KTB имеет рейтинг Zacks 2.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж и прибыли KTB на текущий финансовый год подразумевает рост на 9.2% и 15.6% соответственно по сравнению с прошлогодними показателями. KTB продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в 13.9%.

Компания Crocs, Inc. CROX проектирует, разрабатывает, производит, продает и распределяет удобную обувь и аксессуары для мужчин, женщин и детей. В настоящее время CROX имеет рейтинг Zacks 2.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж и прибыли CROX на текущий финансовый год подразумевает рост на 0.6% и 7.2% соответственно по сравнению с прошлогодними показателями. CROX продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала в 16.6%.

Радикально новая технология может принести инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что эта технология находится на расстоянии нескольких лет, она уже существует и развивается быстро. Крупные гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, стремятся интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые готовы доминировать в области квантовых вычислений в своем отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности".

Кевин был одним из первых экспертов, которые распознали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может стать "следующей большой вещью" в области квантового превосходства. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Узнайте о лучших квантовых акциях сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод