Цена на золото возобновила рост

Цена на нефть пытается закрепиться выше $90/б

Цена на нефть марки Brent во вторник выросла на 1,5%, закрывшись на уровне $92/б. На момент подготовки данного обзора движение наверх продолжается – цена на Brent растёт на 0,15%.

Институт изучения войны обращает внимание, что продолжительная военно-морская блокада США может усилить экономическое и политическое давление на Иран и в конечном счёте заставить по крайней мере некоторых представителей режима пойти на бо́льшие уступки в переговорах. Однако недавние кадровые назначения в иранском режиме позволяют предположить, что чиновники, которые в настоящее время доминируют в принятии решений, могут быть менее восприимчивы к такому давлению и более склонны сохранять максималистские позиции.

Тем временем в регионе произошло сразу несколько событий. ВМС США атаковали контейнеровоз M/V Vela Nova, который двигался под флагом Панамы. Экипаж судна проигнорировал предупреждение о необходимости смены курса. Соответственно, это было расценено как попытка прорыва блокады. Йеменские хуситы в Баб эль-Мандебском проливе нанесли удар по сухогрузу в Саудовской Аравии. Сообщается, что судно ушло в дрейф. Также было поражено судно, которое направлялось на помощь ранее атакованному кораблю. Также были нанесены удары по позициям противников хуситов на территории Йемена.

Управление энергетической информации Минэнерго США опубликовало свой ежемесячный аналитический обзор по рынку нефти (STEO). Краткое содержание отчёта:

• Мы повысили наши оценки объёмов остановленной добычи сырой нефти на Ближнем Востоке в ближайшие месяцы по сравнению с июльским прогнозом из-за сохраняющихся серьёзных ограничений на транзит через Ормузский пролив, которые, по нашему предположению, сохранятся в течение августа. Мы ожидаем, что большая часть добычи сырой нефти в регионе вернётся к почти довоенным средним показателям в начале 2027 года; однако мы ожидаем, что текущие перебои в объёме около 0,6 млн баррелей в сутки будут продолжаться до конца следующего года.

• Исходя из обновлённых допущений, сокращение поставок нефти через Ормузский пролив приведёт к дальнейшему снижению мировых запасов нефти в ближайшие месяцы и удержит цены на сырую нефть вблизи уровней первой недели августа. Теперь мы прогнозируем, что средняя спотовая цена на нефть Brent в третьем квартале 2026 года (3Кв.2026) составит около $85 за баррель. По мере восстановления запасов и ожидаемого восстановления большей части добычи к началу 2027 года, мы ожидаем, что спотовая цена Brent постепенно снизится до среднего уровня $69 за баррель в 2027 году.

• Мы ожидаем, что коммерческие запасы сырой нефти в США останутся ниже пятилетнего минимума (2021–2025 гг.) до конца 2026 года. Увеличение экспорта сырой нефти, сокращение импорта и высокий объём переработки на НПЗ с середины апреля привели к последовательному недельному снижению запасов сырой нефти. Прогнозируется, что чистый импорт останется ниже среднего уровня до 2027 года из-за высокого международного спроса на экспорт сырой нефти из США.

Касаемо ситуации со спросом и предложением нефти, в своём новом STEO EIA ожидает, что мировой спрос на нефть в текущем году составит 102,73 mbd (102,78 mbd в предыдущем обзоре), в то же время предложение может составить 100,82 mbd. (101,89 mbd в предыдущем STEO).

Минэнерго также в очередной раз напомнило о т.н. ключевых транспортных артериях и объемах нефти и нефтепродуктов, которые во II кв. перемещались через эти логистические пути. Через Ормузский пролив, по оценке EIA, перемещалось порядка 4,9 mbd.

Возвращаясь к оценке ситуации с ценами на нефть. Технически продолжается движение к уровню $95,6/б. На 4-х часовом графике цена вплотную подходит к верхней границе регрессионного ценового канала – медведи могут предпринять контратаку.

Цена на золото. В фокусе – цифры по потребительской инфляции в США

На торговой сессии во вторник цена на золото скорректировалась на 0,5%. В настоящее время цена продолжила рост и поднимается на 0,8%. Цена вновь находится на отметке чуть выше $4400 за т.у.

Всемирный совет по золоту (WGC) обращает внимание, что благодаря активным покупкам золота через ETF, но с учетом влияния азиатской торговой сессии, золото в долларах США вырвалось из клина, сформированного более низкими максимумами с января и устойчивым техническим уровнем в $4000. Также WGC замечает, что слабые данные по занятости в несельскохозяйственном секторе, возможно, сыграли свою роль, но сомнения в достоверности сигнала, учитывая сезонные искажения и твердые данные по заявкам на пособие по безработице, удерживали переоценку ФРС на умеренном уровне. Вмешательство в йену и постепенное приближение к урегулированию ситуации на Ближнем Востоке, вероятно, также внесли свой вклад.

Тем временем глава ФРБ Кливленда Б. Хэммак заявила, что одного повышения ставки может не хватить для того, чтобы побороть инфляцию. В интервью Yahoo Finance Хэммак сказала, что вероятно, потребуется какое-то количество движений. Напомним, что Хэммак является голосующим членом FOMC и относится в комитете к ястребам как Логан и Кашкари.

Сегодня в фокусе внимания рыночных участников – данные по инфляции в США. Напомним, что в месячном выражении рост индекса потребительских цен ожидается на уровне 0,1%. Рост базового ИПЦ ожидается на уровне 0,2%.

Технически мы видим небольшое изменение картины на графике жёлтого металла. Вчера мы писали, что появилась перспектива коррекции на 4-х часовом графике. Эта коррекция получилась весьма незначительной, хотя цена всё же опустилась в диапазон $4355 – 4360 за т.у. На графике был сформирован классический паттерн продолжения тренда – бычий флаг. Сегодня быкам удалось завершить его, пробив верхнюю границу канала. Соответственно, локальная поддержка смещается в диапазон $4360-4370 за т.у. Сопротивление пока что остается на уровне локального максимума от 11.08, т.е. на отметке $4435 за т.у. Угол наклона регрессионного ценового канала на 4-х часовом ТФ поменялся на положительный.

Инвестируйте в драгметаллы на Московской бирже без уплаты НДС. Сделки осуществляются от 1 грамма золота, платины и палладия или 100 грамм серебра.

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.