Цена на нефть среагировала на данные от EIA негативно

За среду цена на нефть марки Brent незначительно снизилась на 0,92%, закрыв день на уровне $76,78/б на срочном рынке. Сегодня торговля ведется на отметках $77,40/б. Цена на спот рынке пока всё также ниже – рынок в контанго.

Основное движение на рынке на вчерашних торгах началось после 18:00 МСК, т.е. после того, как EIA опубликовал данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Данные разочаровали трейдеров из-за чего цена опустилась до отметок $76,50/б. 

По данным EIA:

Коммерческие запасы нефти в США выросли на 1,338 mb до 432,403 mb в то же время рынок ожидал снижения на 675 tb. США продолжили наращивать свои стратегические запасы нефти (SPR), которые за неделю увеличились на 606 tb до 354,994 mb;

Запасы бензина в США составили 244,982 mb, увеличившись на 8,028 mb. Рынок ждал увеличения на 2,489 mb;

Запасы дистиллятов выросли на 6,528 mb до 132,383 mb. Консенсус прогноз составлял 2,382 mb;

На 05.01 импорт нефти и нефтепродуктов в США сократился на 830 tb – до 8,157 mbd. Экспорт существенно сократился до 9,560 mbd; 

Добыча в США за неделю составила 13,2 mbd.

Кстати, касаемо добычи, данные по добычи нефти странами OPEC за декабрь составили 28 mbd, т.е. на 70 tbd выше ноябрьской цифры. Прирост добычи произошёл благодаря Ирану, Нигерии и Анголе. 

Возвращаясь к информации от EIA, если не учитывать незначительных отклонений в запасах SPR на первой неделе декабря 2023 г., то можно сказать, что восполнение стратегического резерва США продолжается уже 5 месяцев подряд, что является одной из самых длинных серий за последние 14 лет. Напомним, что Госдеп собирался пополнять SPR при цене на нефть ниже $79/б. При этом на текущий момент половина хранилищ SPR находится на плановом обслуживании, что несколько тормозит процесс пополнения. Также, американцы не спешат активно наполнять свои резервы по причине того, что это может подтолкнуть цену наверх, что невыгодно в свете предстоящих выборов и разворота в монетарной политики.

Между тем Bloomberg обратил внимание, что на срочном рынке крупный покупатель выстраивает бычий (вертикальный) спрэд с call опционами на нефть марки Brent с экспирацией в мае и июне и со strike ценами $110 и $130. Объем операции составил около 30 mb.

Предоставившая скидки на свою нефть Саудовская Аравия продолжает сталкиваться с тем, что отпускная цена на нефть конкурентов всё равно получается ниже, чем Arab Light. При цене в февральском контракте $79,37/б, нигерийская нефть марки Bonny Light и ангольская Cabinda всё равно продается приблизительно на $2 дешевле. Вместе с тем, Саудиты обеспечивают стабильные поставки, что предоставляет им конкурентное преимущество. 

Технически полноценно пробиться цене через сопротивление $78,30/б быкам так и не удалось, а всё, что удалось сделать – это «проколоть» её, «потрогав» верхнюю границу ценового канала. Мы видим, что пока прорваться наверх очень сложно, поэтому сопротивление продолжает оставаться на $78,30, а поддержкой выступает трендовая линия (диапазон $75,5 – 76,5 актуален).

Анализ цены на золото

Цена на золото на вчерашних торгах практически не изменилась и закрылась на отметке $2036,10 за унцию на срочном рынке. Рынок всё также в контанго, а трейдеры, по всей видимости, заняли больше выжидательную позицию. 

Между тем World Global Council опубликовал краткий комментарий итогов 2023 г., в очередной раз отметив существенный вклад спроса со стороны регуляторов на физическое золото. WGC сообщил, что за 2023 г:

Спрос на золото на EM помог поднять цены на золото до рекордных максимумов;

Спрос центральных банков, в первую очередь со стороны институтов развивающихся стран, внес значительный вклад, добавив от 10% до 15% от общего роста цены на золото за год;

Доходность облигаций, несмотря на достижение 15-летнего максимума в октябре, оказалась лишь небольшим препятствием для цены на золото, поскольку в дальнейшем они завершили год примерно там же, где и начали.

В ближайшей перспективе WGC смотрит на цену на золото с оптимизмом, отмечая возросшие риски на Ближнем Востоке, а также фактор сезонности (цена на золото обычно растет в январе).

Техническая ситуация сильно не изменилась. Цена фактически «лежит» на нижней границе ценового канала, а поддержка сохраняется.