Цена биткоина может преодолеть $40 тысяч в этом году

Замедление мировой экономики из-за инфляции, высокого госдолга и возможной рецессии в отдельных странах заставляют инвесторов выбирать менее рискованную стратегию, переводя средства из рискованных активов в более консервативные. Все это способствует снижению интереса к высокорискованным криптовалютам.

Кроме того, и без того рискованный актив подвергся жесточайшей информационной атаке из-за ряда крупных скандалов с конца 2021 до середины 2022 года. Это привело к снижению уровня доверия инвесторов и серьезному оттоку средств из криптоактивов на некоторое время. Началось все с обесценивания монеты Luna и связанного с ней алгоритмического стейблкоина UST, что потянуло за собой проблемы в индустрии. А крах FTX, второй по величине биржи в США, добил индустрию, вызвав цепочку крупных банкротств – более дюжины компаний закрылись, включая банк, несколько инвестиционных фондов, криптовалютных брокеров и даже другую криптобиржу – Genesis.

С такими результатами рынок стартовал в 2023 году, поэтому индустрии не просто. Сегодняшнее состояние рынка криптовалют характеризуется умеренным позитивом. Предстоящий халвинг биткоина и стабилизация экономической обстановки в мире способствуют восстановлению криптоиндустрии.

Из-за произошедшего в недавнем прошлом, в информационном поле остается гнетущее ожидание усиления регулятивного давления со стороны правительств различных стран, в частности США.

Регуляторы хотят сильно ужесточить требования к криптовалютным биржам, включая обязательное получение лицензий, соблюдение стандартов AML/CFT и обеспечение прозрачности операций. В том числе рассматривается вопрос внедрения понятной системы налогообложения криптовалютных операций, в стремлении привести их в соответствие с традиционным рынком ценных бумаг.

Также заметен тренд на регулирование стейблкоинов, которые привязаны к доллару США. Самым громким инфоповодом по этому вопросу стал запрет на выпуск BUSD, стейблкоина, выпущенного криптобиржей Binance. Как мы видим, регулирование этого инструмента является ключевым вопросом, который будет решаться уже в будущем году.

Но несмотря на кажущийся приток средств в индустрию, на самом деле этого еще не произошло. Мнимое ощущение возникает из-за того, что Tether еженедельно «печатает» новые стейблкоины на миллионы долларов. Так за последний год, с ноября 2022 года капитализация USDT увеличилась на 30% до $88 млрд.

Но общий баланс ТОП-3 стейблкоинов из-за перераспределения оказался отрицательным. Проблемы связаны с серьезным оттоком капитала из BUSD и уходом части аудитории из USDC.

Получается, что несмотря на еженедельные сообщения о миллионах новых токенов, общий баланс за этот год не только не вырос, но даже снизился по примерным оценкам на $17 млрд. (около 13%). Остальные стейблкоины показали разнонаправленное движение, но их изменение капитализации не сильно повлияло бы на итоговый результат, многие из них в принципе не переступают порог в миллиард долларов. Поэтому в реальности приток инвесторов на крипторынок еще не начался.

Но, несмотря на перечисленные проблемы рынка, до конца этого года цена биткоина вполне может преодолеть $40 тысяч и уверенно удержаться на этом уровне. Если и когда начнется настоящий приток средств на рынок, индустрия сможет быстро восстановиться и буквально за несколько месяцев биткоин установит новые ценовые рекорды, что может произойти уже во второй половине 2024 года.

Ускорению роста цены способствует ожидание инвесторами грядущего утверждения первого спотового ETF на биткоин, что кроме сильнейшего информационного эффекта будет иметь и большой экономический эффект из-за выкупа больших партий криптовалюты на этапе формирования криптофонда.

Окончательное решение по этому вопросу SEC планирует вынести в начале 2024 года. Мы ожидаем, что это случится примерно в апреле-мае, сразу после халвинга биткоина. Исторически регуляторы в своих решениях придерживались такой стратегии, которая усиливает рыночные тренды.

Но даже если отмести все остальные факторы, предстоящий халвинг и в одиночку сможет стимулировать рынок к росту, просто этот эффект будет не таким ярким и мощным.

Позитива добавляет и тот факт, что, несмотря на серьезные обвинения и миллиардные штрафы, крупнейшая в мире криптобиржа Binance остается на плаву. Более того, регуляторам удалось продавить руководство биржи, чтобы та попала под серьезный надзор регуляторов, что на самом деле может позитивно отразиться на рынке, ведь это снимает многие риски со сферы криптовалютных активов, в связи с чем для нее открываются широкие перспективы роста.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги или активы. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.