Цена акций Nvidia должна быть на 400% выше: аналитик

Ключевые моменты

Цена акций Nvidia вернулась к уровню годичной давности, несмотря на впечатляющий рост выручки и прибыли.

UBS использует собственную количественную финансовую модель, основанную на денежном потоке, которая предполагает, что цена акций Nvidia должна быть значительно выше.

Даже если целевой уровень цены неверен, он, вероятно, векторно точен, что делает акции Nvidia привлекательными для покупки.

Одним из самых обсуждаемых вопросов на Уолл-стрит в последние месяцы является то, что делать с Nvidia (NASDAQ: NVDA). Компания, безусловно, стала катализатором революции в области искусственного интеллекта (AI), поставляя графические процессоры (GPUs), которые позволяют этой технологии работать. После роста на 1,180%, длившегося три года, акции упали на 36% от своего пика и вернулись на уровень годичной давности.

Многие инвесторы считают, что распродажа необоснованна и что дело лишь в том, что цена акций Nvidia вскоре восстановится, особенно с учетом недавнего прогноза компании. Но одна классическая финансовая модель предполагает, что цена акций Nvidia должна превышать 900 долларов.

Создаст ли AI первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Другой подход

Большинство аналитиков Уолл-стрит используют комбинацию таблиц с историческими данными, ожиданиями по продажам и прибыли, а также различными финансовыми коэффициентами для определения направления движения цен акций. Они корректируют свои финансовые модели с последними данными в попытке предсказать, какой "должна" быть цена акций. Формулы варьируются от аналитика к аналитику и от инвестиционного банка к инвестиционному банку, что объясняет бесконечное разнообразие рекомендаций и целевых цен.

Аналитики UBS применяют другой подход. Платформа HOLT компании считается одной из самых уважаемых количественных инвестиционных моделей в отрасли. "Собственная методология HOLT исправляет субъективность в финансовых отчетах компаний, преобразуя информацию из отчета о прибыли и убытках и балансового отчета в денежный поток, возвращаемый на инвестиции (CFROI), что является мерой, которая более точно приближается к основным экономическим показателям компании," согласно информации на сайте UBS. Этот подход сосредоточен на "исторической способности компании создавать богатство и оценивать, правильно ли рынок оценивает ее перспективы создания стоимости."

И то, что эта финансовая модель говорит о Nvidia, впечатляет. "Мы считаем, что цена акций должна быть на 400% выше," сказал Джон Талбот, руководитель направления технологии HOLT в США. Если его расчеты верны, это поднимет рыночную капитализацию Nvidia до более чем 22 триллионов долларов, по сравнению с текущей стоимостью в 4.46 триллиона долларов (на момент написания). "Это большая цифра, которую инвесторам трудно воспринять," продолжил Талбот. "Это основное возражение, которое я слышу," сказал он.

UBS утверждает, что многие бухгалтерские метрики искажают истинную стоимость компании. CFROI — это мера, которая устраняет шум и фокусируется на одной критически важной вещи: сколько наличных генерирует бизнес относительно денег, которые он инвестирует. Устраняя влияние факторов, которые искажают показатели — таких как компенсация акциями — инвесторы получают более ясное представление о том, сколько на самом деле стоит акция.

Средняя не финансовая компания имеет CFROI 6%, в то время как у Nvidia он составляет 73% — что ставит ее в топ 0.1% из 20,000 компаний в базе данных HOLT. "Мы никогда не видели ничего подобного в нашей системе — это невероятно," сказал Талбот.

Это не первый случай, когда аналитик предполагает, что рынок Nvidia превысит 20 триллионов долларов. Один даже предсказал значение в 50 триллионов долларов, хотя и признал, что шансы на это относительно невысоки. Даже если эти ожидания высоки, они, вероятно, векторно точны.

Я считаю, что текущий рынок пессимизма просто зашёл слишком далеко. При коэффициенте 22 к ожидаемым продажам следующего года акции Nvidia являются привлекательными для покупки, особенно если UBS прав.

Стоит ли сейчас покупать акции Nvidia?

Прежде чем покупать акции Nvidia, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Nvidia не вошла в их число. 10 акций, которые были выбраны, могут принести огромные доходы в предстоящие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашего рекомендации, у вас было бы 536,003 доллара!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,116,248 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 946% — это значительно превышает 190% по S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 9 апреля 2026 года.

Дэнни Вена, CPA, имеет позиции в Nvidia. Motley Fool имеет позиции в Nvidia и рекомендует эту компанию. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод