Цена акций HSY, которая выросла в 3,4 раза, все еще стоит того? Пришло время покупать, продавать или придерживать?
Компания Hershey Company HSY в настоящее время торгуется с форвардным соотношением цены к объему продаж (P/S) на 12 месяцев, равным 3,35, что значительно выше среднеотраслевого показателя в 2,17. Это несоответствие свидетельствует о том, что инвесторы традиционно возлагали большие надежды на рост прибыли компании в будущем. Однако недавние результаты по акциям HSY ставят под сомнение обоснованность этих высоких ожиданий. Рейтинг Hershey, равный "С", усиливает эти опасения.
Акции Hershey упали на 1,4% за последние шесть месяцев по сравнению со снижением в отрасли на 0,2%. Компания по производству кондитерских изделий последовала за более широким сектором потребительских товаров Zacks, а индекс S&P 500 за тот же период вырос соответственно на 7,4% и 10%.
Сочетание высокой прибыли и снижения стоимости акций может означать, что рынок сомневается в способности компании оправдать эти завышенные ожидания. Это несоответствие вызывает опасения по поводу того, оправдана ли текущая оценка HSY или акции будут чрезмерно завышены в ближайшей перспективе.
Источник изображения: Zacks Investment Research
У Hershey назревают проблемы
Hershey сталкивается со сложной макроэкономической ситуацией, когда потребители сокращают свои расходы и совершают меньше походов по магазинам. Это повлияло на показатели компании, особенно в таких ключевых сегментах, как магазины повседневного спроса, где она традиционно процветает. Резкое снижение потребительского спроса привело к снижению чистых продаж кондитерских изделий в Северной Америке на 20,7% во втором квартале 2024 года, что подчеркивает значительные трудности в текущей потребительской среде.
Рынок товаров повседневного спроса, который исторически был важным фактором роста продаж Hershey, во втором квартале столкнулся с заметным спадом. Поскольку потребители изменили свои покупательские привычки и сократили расходы в пути, замедление в этом сегменте стало особенно заметным. Это представляет риск для Hershey, поскольку рост кондитерского бизнеса компании в значительной степени зависит от импульсивных покупок и продаж в магазинах повседневного спроса.
Более широкая категория готового к употреблению попкорна, в которой работает бренд SkinnyPop от Hershey, остается под давлением. Несмотря на то, что рынок попкорна SkinnyPop демонстрирует признаки стабилизации, общая слабость категории создает проблемы для его полного восстановления. Рост продаж Hershey на рынке попкорна был медленнее, чем ожидалось, отчасти из-за изменения предпочтений потребителей и усиления конкуренции на рынке соленых снеков. Готовый к употреблению попкорн был ключевым фактором роста в сегменте соленых закусок, но его замедление представляет потенциальный долгосрочный риск для рынка.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод