Закрепление выше $88 за баррель Brent откроет дорогу к $89-90
На торгах в понедельник цена на нефть марки Brent выросла 2%, пробив тем самым свой уровень сопротивления на отметке $86,6/б. Это позитивная новость для покупателей.
Немецкая газета Bild пишет, что операция Израиля против ливанской Хезболла может начаться во второй половине июля. Опять же, насколько можно доверять источникам Bild мы не знаем, однако, думаем, что рынок в определенной степени продолжает закладывать вероятность эскалации конфликта.
Bloomberg тем временем сообщил, что страны OPEC добывали в июне 26,98 mbd, что меньше на 80 tbd показателя за май. Как сообщает агентство, превышение квоты по-прежнему наблюдается в Ираке и ОАЭ. Между тем, мы напомним, что согласно последнему отчету картеля, добыча картеля в мае уже составляла 26,63 mbd.
Таким образом, расхождение цифр от Bloomberg и OPEC составляет порядка 430 tbd – довольно много. Новый ежемесячный отчет от OPEC будет представлен на следующей неделе в среду 10.07.
Reuters, между тем, со ссылкой на LSEG Oil Research сообщает, что в I полугодии импорт нефти странами Азии сократился до 27,16 mbd или на 130 tbd г/г. Наиболее существенный вклад в сокращение внёс Китай, объемы импорта в который составили 11,08 mbd, что на 300 tb меньше г/г. Опять же, сравнивая с цифрами последнего отчета от OPEC можно констатировать, что есть некоторые несостыковки. Согласно данным картеля, средний спрос Китая за I полугодие должен составлять около 16,68 mbd. В конце года спрос должен вырасти до 16,98 mbd.
Опять же, ждём новых данных от OPEC, чтобы сравнить их с опубликованными показателями.
Ключевой новостью же недели пока становятся действия Саудовской Аравии, которая может снизить цену на свои сорта нефти для Азии, что кстати, частично всё же подтверждает информацию от Reuters о падении спроса на этом направлении. Если Saudi Aramco это сделает, то это будет уже 4-ое снижение подряд. По данным источников Reuters, цена на Arab Light может сократиться на 60-80 центов за баррель.
Тот же Reuters провёл опрос среди экономистов и аналитиков и заявил, что по результатам исследования, средняя цена на нефть в 2024 г. может составить $82,33/б. Таким образом, первый консенсус-прогноз был пересмотрен наверх. В феврале прогноз средней цены составлял $81,13/б.
Возвращаясь к технической картине с ценой. После пробоя $86,6/б следующей промежуточной целью быков становится $88/б, преодоление которой может сулить выход к $89-90/б. Всё пока складывается удачно, однако про коррекции также не стоит забывать.
Цена на золото. Рынок во флэте
На торгах в понедельник цена незначительно выросла на 0,22%, а во вторник движение вниз возобновилось. Торги ведутся на $2326,30 за унцию.
World Gold Council опубликовал статистику по мировым центральным банкам. Центральные банки сообщили о 10 тоннах чистых покупок в мае через МВФ и другие общедоступные источники данных. Спрос в течение месяца снизился: ежемесячные валовые закупки упали до 23 тонн и были компенсированы валовыми продажами в размере 12 тонн, отрапортовал WGC.
Первое место по покупкам занял центральный банк Польши, который в мае купил 10 т. золота. Банк Казахстана же, наоборот, занял первое место с конца – продажи в мае составили 11 т.
WGC продолжает обращать внимание, что основным драйвером спроса являются в первую очередь регуляторы развивающихся экономик. Это, по нашему мнению, является признаком той самой фрагментации мировой финансовой системы. Emerging markets (EM) «подстраховываются».
Технически перед нами совершенно определенный боковик с границами $2320 – $2340 за унцию (теория Эллиотта называет это «плоской коррекцией»). Цена консолидируется вокруг своей 200-ой скользящей на 4-х часовом графике. Напомним, что согласно классическим правилам технического подхода, чем дольше консолидация – тем сильнее может быть последующий выход.
Понятно, что наибольший интерес представляет направление выхода. Мы продолжаем придерживаться мнения, что вероятность прорыва наверх выше.
Цена на серебро. Рынок в зеленой зоне
Цена на серебро начала неделю на позитиве. В понедельник на спот-рынке цена выросла на 1%. Во вторник утром началась небольшая коррекция. Однако же в целом ситуация благоприятствует покупателям. Торги ведутся на отметке $29,35 за унцию.
Фундаментально для цены на серебро пока ничего не поменялось. UBS считает, что цена на металл продолжит рост по причине того, что ФРС готовится снизить ставку. Вместе с тем, по нашему мнению, действия ФРС уже во многом не оправдали рыночные ожидания – рынок ждал, что регулятор снизит ставку в текущем году около 5-6 раз. Однако, по мере дополнения экономической картины, стало понятно, что этого уже не будет. Теперь рыночные ожидания сместились максимум к двукратному снижению, однако далеко не факт, что и эти надежды оправдаются.
Мы считаем, что спрос на серебро вырастет скорее не по причине понижения ключа, а по причине роста промышленного спроса на металл, а также вследствие возможного «подтягивания» цены к растущей цене на золото.
Технически же пока ситуация также не изменилась. Возобновилось движение к верхней границе ценового канала или проще говоря к уровню сопротивления на отметке $29,7 – 30. В случае пробоя, как мы уже отмечали, следующий уровень - $30,5 за унцию – локальная трендовая линия.