ЦБ считает важным повысить востребованность конвертируемых облигаций

ЦБ РФ считает необходимым повысить востребованность конвертируемых облигаций. Для этого он предлагает создать условия для их использования на стадии pre-IPO (благодаря этому эмитент сможет привлекать финансирование на более выгодных условиях до приобретения публичного статуса), а также рассмотреть возможность перехода от фиксированного к переменному коэффициенту конвертации.

Зафиксируйте двузначную доходность на годы вперед даже при снижении ставок. ЦБ планирует снизить ключевую ставку до 9,7%, это повлечет за собой снижение доходности по депозитам. В такие периоды стоимость облигаций обычно быстро растет, а купонная доходность достигает 19,99% годовых, что позволяет заблаговременно зафиксировать высокую доходность на срок вплоть до 15 лет, компенсируя снижение ставок по депозитам.

“Такие изменения позволят компаниям лучше адаптировать инструмент под свои нужды и рыночную ситуацию”, - отмечает регулятор у себя в Telegram-канале.

ЦБ напоминает, что первый блок поправок в правила выпуска конвертируемых облигаций был внесен в 2018-2019 годах, однако выпуски таких бумаг были редкими.

“Причин было несколько: эмитентам не хватало гибкости при установлении параметров конвертации; инвесторы не спешили приобретать такой непростой продукт, поскольку он требует более сложного анализа соотношения рисков и доходности; ситуацию усложняли макроэкономическая неопределенность и уход с российского рынка крупных венчурных фондов”, - рассказал регулятор.