ЦБ РФ сегодня может в шестой раз подряд сохранить ставку на уровне 7,5%, дав инвесторам жесткий сигнал
В центре внимания. В четверг спрос на рисковые активы в мире усилился. Такой динамике способствовал неожиданно сильный рост недельных заявок на пособия по безработице в США до максимумов с осени 2021 года, а также пересмотр данных по ВВП еврозоны в первом квартале – теперь они указывают на снижение экономики на 0,1% кв/кв два квартала подряд, что свидетельствует о технической рецессии. В результате вчерашняя статистика в глазах инвесторов повысила вероятность смягчения позиции регуляторов, что оказало поддержку рисковым активам в преддверии заседаний ФРС и ЕЦБ на предстоящей неделе.
Сегодня инвесторы будут отыгрывать утренние ценовые данные из Китая, а на динамику евро в пятницу могут повлиять заявления представителей европейского регулятора. В России главным событием дня станет заседание ЦБ РФ. Вероятнее всего, регулятор в шестой раз подряд сохранит ключевую ставку у 7,5% годовых, дав инвесторам жесткий сигнал. Такой сценарий во многом уже заложен в ценах на рынке, в связи с чем итоги заседания Банка России могут существенно не повлиять на динамику активов в РФ.
Нефть и рубль. Большую часть вчерашнего дня нефтяные цены росли, но вечером они перешли к заметному снижению. Давление на котировки оказывали сообщения о возможном соглашении между США и Ираном относительно санкций, способном повысить предложение нефти в мире. В дальнейшем такие сообщения были опровергнуты, но сегодня фьючерсы Brent снизились к $75,4/барр. на фоне утренней статистики из Китая, напомнившей о рисках более слабого спроса на нефть. Вечером на динамику котировок могут повлиять традиционные недельные данные по числу буровых установок в США. Показатель непрерывно снижается с конца апреля, опустившись уже до минимумов с апреля прошлого года. Продолжение такой динамики окажет поддержку котировкам нефти.
Рубль в четверг продолжил слабеть. Негативный геополитической фон при относительно низких экспортных поступлениях ведет к росту курса USDRUB даже на фоне ослабления доллара на глобальном рынке. Сегодня курс находится у 82,6 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Итоги сегодняшнего заседания Банка России вряд ли окажут существенное влияние на рубль, и в преддверии длинных выходных курс USDRUB может расти к 83 руб./$.
Ценовая статистика в Китае. Вышедшие утром данные указали на все еще слабое ценовое давление в Поднебесной. Темпы роста потребительских цен в мае повысились лишь на 0,1 п.п. до 0,2% г/г (прогноз 0,3% г/г), а снижение индекса цен производителей ускорилось с 3,6% г/г до 4,6% г/г (прогноз -4,3% г/г). Такие данные напоминают о более медленном восстановлении спроса и экономической активности в Китае, но низкие темпы роста цен располагают к дальнейшему смягчению денежно-кредитных условий в стране. На следующей неделе в КНР выйдет майская статистика по промышленному производству и розничным продажам, которая пока может остаться слабой, вновь оказав давление на товарный рынок.
Инфляция и изменение индекса цен производителей в Китае
Источник данных: Национальное бюро статистики Китая