ЦБ не смог подобрать ключик к сердцу инвесторов

Пятничные торги оказались волатильными для российского рынка, начав день с роста после вчерашнего взлета на новостях о переговорах Путина и Трампа. Между тем, к концу дня настроения изменились, инвесторов огорчила риторика ЦБ РФ.

Во-первых, регулятор сохранил, как и ожидалось, ключевую ставку на уровне 21%. Рынок традиционно рос в ожидании события, на факте повышательный настрой ослаб.

Во-вторых, риторика Банка России оказалась жесткой, ЦБ РФ повысил ориентир по ставке с 17–20% до 19–22%, что говорит о возможности дальнейшего повышения ставки.

В ходе конференции Эльвира Набиуллина заявила, что пока рано говорить о переломе тренда роста инфляции, но оперативные данные указывают на некоторое замедление. Пик годовой инфляции ожидается в апреле-мае. Банк России, заявила глава ЦБ РФ,  не исключает, что повысит ставку в дальнейшем.

Научитесь бесплатно торговать на бирже акциями, валютой, фьючерсами и другими биржевыми инструментами без рисков и вложений по реальным котировкам. Откройте демосчет, совершите первую сделку — и получите 1000 ₽ в подарок на реальный счет Бесплатный учебный демосчет с виртуальным депозитом поможет освоить платформу и научиться торговать.

«Изменение гайденса по ставке означает, что регулятор планирует сохранять жесткую монетарную политику в течение длительного периода. Это связано с резким увеличением бюджетных расходов в январе, а также с продолжающимся ростом потребительских цен», - говорит Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global. Между тем, он ждет, что в течение большей части года сохранит параметры денежно-кредитной политики без изменений. В первом полугодии регулятор будет придерживаться «ястребиной» риторики. В апреле–мае пик инфляции будет пройден, в мае–июле она по традиции замедлится под влиянием сезонных факторов.

На закрытии пятницы индекс МосБиржи просел на 0,7% - до 3185 пунктов, индекс РТС смог закрепиться на позитивной стороне, поднявшись на 0,1% - до 1111 пунктов. С начала года индекс МосБиржи вырос на 10,5%, с начала месяца он окреп на 8%.

«Индекс МосБиржи смог отжаться от уровня сопротивления 3200 пунктов. Учитывая перепроданность возможно снижение до 3000 пунктов с целью закрыть гэп», - полагает Никита Степанов, аналитик ФГ «Финам».

Рубль, еще недавно показывающий силу, перешел к снижению, растеряв былые победы. Сегодня российская валюта обновила минимум четверга. Позитивные геополитические новости валютный рынок быстро отыграл, так как пока нет никаких официально подтвержденных договоренностей между США и Россией. Плюс к этому, как отмечает Дмитрий Бабин, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций», текущее инфляционное давление остается высоким. Рост внутреннего спроса по-прежнему значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг, что сохраняет неопределенность с перспективами снижения ключевой ставки.

На валютной сессии МосБиржи юань вырос на 1,6% - до 12,48 руб. На межбанке доллар окреп на 2,7% - до 91,86 руб., европейская валюта дорожает на 3,4% - до 96,77 руб. Курс валют, установленный ЦБ РФ на 17 февраля, составляет 90,31 рубля за доллар и 94,89 рубля за евро.

На бумажном рынке аутсайдеров возглавили бумаги НМТП (-3,5%), реагирующие на снижение грузооборота морских портов России на 1,6% по итогам января.

Бумаги «РусГидро» (-1,6%) негативно отреагировали на возможный отказ компании от дивидендных выплат аж до 2028 года.

Акции «Сургутнефтегаза» (ап -0,9%, ао-0,6%) реагируют на слабость рубля, компания имеет прямую корреляцию с курсом российской валюты из-за наличия валютной «кубышки».

В минусе завершили торги пятницы акции «Полюса» (-3,5%), «Распадской» (-3,3%), «Башнефти» (ао-3,7%, ап-2,7%), «НОВАТЭКа» (-2,6%), НЛМК (-2,6%), «Транснефти» (-1,9%), «Магнита» (-1,9%), «Газпром нефти» (-1,9%). Рост смогли сохранить бумаги «Совкомбанка» (+5,4%), «М.видео» (+4,8%), МКБ (+4,3%), «Юнипро» (+4%), ТМК (+2,4%), ОГК-2 (+1,6%).

В лидерах роста отметились бумаги «СПБ Биржи» (+18,2%) на оптимистичных ожиданиях в отношении геополитических перемен и смягчения санкций.

Акции «Газпрома» (+0,6%) сохраняют позитивный настрой в надежде на окончание военного конфликта и восстановление экспорта.

Поддержку бумагам «Сбербанка» (ао+0,4%, ап+0,2%) оказала публикация отчетности по РПБУ за январь, чистая прибыль банка выросла на 15,5% - до 132,9 млрд руб.

Негатива российскому рынке сегодня добавила просадка нефти: фьючерс на нефть марки Brent проседает на 0,7% - до $74,82 за баррель, фьючерс на нефть марки Light теряет 0,8%, проседая до $70,85 за баррель.

Участники рынка оценивают поступающие новости о нарушении поставок российской нефти на фоне последних санкций США. В данный момент более 60% российских танкеров, попавших под санкции 10 января, простаивают. Крупнейший НПЗ Турции ограничивает покупки российской нефти из-за санкций США. Индия и США договорились урегулировать торговые и тарифные споры после переговоров Трампа и Моди. Индия пообещала покупать больше американских нефти, газа и военного оборудования.

Слабость нефти на уходящей неделе вызвана данными о росте запаса сырой нефти в США. На этой неделе запасы, по расчетам Минэнерго США, выросли на 4,1 млн баррелей, неделей ранее они увеличились на 8,7 млн баррелей.