TRV превосходит отрасль, торгуется с премией: стоит ли покупать акции?

Акции The Travelers Companies, Inc. TRV выросли на 16,1% с начала года, что превышает рост их отрасли, сектора финансов и индекса Zacks S&P 500, составившего 8,5%, 13,5% и 16% соответственно. У страховщика рыночная капитализация составляет $62,41 миллиарда. Средний объем акций, торгуемых за последние три месяца, составлял 1,2 миллиона.

Акции Travelers закрылись на уровне $279,81 в пятницу и торгуются выше 50-дневной и 200-дневной простых скользящих средних (SMA) в $274,23 и $263,55 соответственно, что указывает на устойчивый восходящий тренд. SMA является широко используемым инструментом технического анализа для прогнозирования будущих ценовых тенденций на основе исторических данных о ценах.

Акции TRV дорогие. Они торгуются с премией по сравнению с отраслью страхования имущества и ответственности от Zacks. Их коэффициент цена/балансовая стоимость составляет 1,98X, что выше среднего по отрасли, равного 1,56X. У компании есть рейтинг Value Score B. Этот стильный рейтинг помогает находить наиболее привлекательные акции по стоимости. Акции других страховщиков, таких как The Allstate Corporation ALL, W.R. Berkley Corporation WRB и The Progressive Corporation PGR, также торгуются с мультипликатором выше среднего по отрасли.

Прогноз роста TRV обнадеживает. Консенсус-прогноз Zacks по доходам Travelers за 2025 год составляет $48,83 миллиарда, что подразумевает улучшение на 5,1% по сравнению с предыдущим годом. Консенсус-прогноз по прибыли на акцию и доходам на 2026 год указывает на увеличение на 5,8% и 3,4% соответственно по сравнению с соответствующими оценками за 2025 год. TRV имеет впечатляющий Growth Score B. Этот стильный рейтинг помогает анализировать перспективы роста компании. Travelers превзошел ожидания по прибыли в каждом из последних четырех кварталов, с средним сюрпризом в 89,26%.

Оптимистичные настроения аналитиков по TRV. Восемь из 13 аналитиков, следящих за акциями, повысили прогнозы на 2025 и 2026 годы за последние 30 дней. Таким образом, консенсус-прогноз Zacks по прибыли на 2025 и 2026 годы вырос на 13,1% и 5,5% соответственно за последние 30 дней.

Средняя целевая цена для TRV предполагает потенциал роста. На основе краткосрочных ценовых целей, предложенных 21 аналитиком, средняя целевая цена Zacks составляет $298,19 за акцию. Средняя цена предполагает потенциальный рост на 7,9% от последней цены закрытия.

Возврат на капитал Travelers благоприятен. Возврат на собственный капитал (ROE) за последние 12 месяцев составил 20,8%, что значительно выше 7,6% по отрасли. Это отражает эффективность использования средств акционеров. Сохранение операционного превосходства помогло получить двузначный основной ROE в девяти из последних десяти лет. Travelers стремится обеспечить основной ROE на уровне средних двузначных значений со временем. Также возврат на вложенный капитал (ROIC) растет за последние несколько кварталов, поскольку компания увеличила свои капитальные вложения за тот же период. Это отражает эффективность TRV в использовании средств для генерации дохода. ROIC за последние 12 месяцев составил 12%, что лучше, чем среднее значение по отрасли в 5,9%.

Факторы, способствующие росту Travelers. Компания готова к росту, чему способствуют высокие показатели удержания клиентов, благоприятное ценообразование, рост нового бизнеса и положительные тренды по обновлению премий. Широкий портфель продуктов компании, охватывающий девять различных линий бизнеса, предоставляет обширные варианты покрытия. Продолжение реализации стратегических инициатив роста, в сочетании со стабильной рыночной средой, ожидается поддержит расширение сегментов автострахования, страхования жилья и коммерческого страхования TRV. Для укрепления своего конкурентного преимущества в сегменте Bond & Specialty компания планирует запустить новые продукты в 2025 году.

Более высокие доходы от портфеля, не связанного с фиксированным доходом, способствовали росту инвестиционного дохода за последние четыре года на фоне низкой процентной ставки. Страховщик ожидает, что инвестиционный портфель в $100 миллиардов продолжит генерировать более высокий уровень предсказуемого и надежного чистого инвестиционного дохода. TRV теперь ожидает чистый доход от фиксированного дохода приблизительно в $810 миллионов после налогообложения в четвертом квартале. На 2026 год TRV ожидает чистый доход от фиксированного дохода более $3,3 миллиарда. Чистая маржа улучшилась на 170 базисных пунктов за последние два года благодаря разумному андеррайтингу.

Travelers имеет консервативный баланс среди своих коллег. Страховщик сосредоточен на поддержании соотношения долга к капиталу в пределах 15-25% и увеличивает свою балансовую стоимость на протяжении последних 10 лет. На конец третьего квартала 2025 года у TRV оставалось $3,67 миллиарда в рамках авторизации на выкуп акций.

Итог по TRV. Сильное присутствие Travelers в автостраховании, страховании жилья и коммерческом страховании в США обеспечивает надежную основу для будущего роста. Впечатляющая история неорганического расширения укрепляет его позицию. Продолжение положительной динамики в улучшении ставок обновления, высокие уровни удержания клиентов и увеличение нового бизнеса, поддерживаемые хорошо диверсифицированным портфелем и прочной капитальной базой, вероятно, будут поддерживать рост прибыли.

Travelers повышает дивиденды на протяжении последних 21 года. Его дивидендная доходность в 1,57% выглядит привлекательно по сравнению со средним показателем по отрасли в 0,2%, что делает его привлекательным выбором для инвесторов, ищущих доходность. Его VGM Score B внушает уверенность. Ретроактивные результаты показывают, что акции с VGM Score A или B, в сочетании с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) или #2 (Покупка), предлагают лучшие возможности в области стоимостного инвестирования.

Таким образом, несмотря на свою премиальную оценку, эта акция Zacks Rank #1 стоит добавить в ваш портфель. Вы можете увидеть полный список акций Zacks #1 Rank сегодня здесь.

5 акций, которые должны удвоиться. Каждая из них была отобрана экспертом Zacks как любимая акция, чтобы получить +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают:

Акция #1: Дискруптивная сила с заметным ростом и устойчивостью.

Акция #2: Быки подают сигналы о покупке на падении.

Акция #3: Одна из самых привлекательных инвестиций на рынке.

Акция #4: Лидер в стремительно развивающейся отрасли, готовый к росту.

Акция #5: Современная омниканальная платформа, готовая к прыжку.

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность зайти на начальном этапе. Хотя не все рекомендации могут быть выигрышными, предыдущие рекомендации взлетели на +171%, +209% и +232%.

Скачайте Atomic Opportunity: возвращение ядерной энергетики бесплатно сегодня.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод