Три самых очевидных "акции мира"

Рынок ждёт инаугурационной речи Трампа (20:00 по МСК), и многие всерьёз рассчитывают на позитив по санкциям.

Вообще, снятие санкций - долгая история, они могут сохраняться десятилетиями. Речь сейчас может идти в лучшем случае о некоторых послаблениях, в качестве затравки для переговоров. Кстати, сами они по-прежнему под вопросом. Результатом обещанного “в ближайшие дни” телефонного разговора Трампа и Путина может стать договоренность о личной встрече “в ближайшие месяцы”.

Примеры самых очевидных "акции мира"

- Аэрофлот - возвращение на маржинальные западные направления и нормализация отношений с лизингом. 

- Сегежа - потеря премиального европейского рынка лежит в основе всех её проблем.

- Совкомфлот - обложен со всех сторон.

Бенефициары "с оговорками"

- Новатэк - выигрывает условно: рынок СПГ находится в процессе передела, в т.ч. в пользу США. Полностью снимать санкции нет мотивации.

- Газпром - очевидный плюс, но вернуть весь европейский рынок уже не получится, он занят другими игроками. Выходить на другие рынки будет проще, но это всё тот же капекс.

- СПб биржа - тут всё ясно, но разморозка активов зависит не столько от США, сколько от ЕС. Вернуть прежний бизнес получится не скоро. 

- АФК Система - много долгов, смягчение ДКП и возможность вывести дочки на IPO необходимы как воздух. 

- Банки - выход на глобальный финансовый рынок - большой позитив. Однако возвращение на занятую поляну западных конкурентов заставит снова подвинуться. 

- Нефтянка - в целом плюс, но резкой переоценки ждать не стоит: больше зависят от цен на нефть, чем от санкций. В отличие от Газпрома, имеют пути обхода, а ценовой потолок и так не работает.

"Бенефициары наоборот"

- Хедхантер - перегретый рынок труда будет постепенно остывать.

- ВК - возвращение западных медиа-платформ. Хотя воспользоваться их отсутствием толком не смогли, так что сильно падать некуда. 

- Позитив - меньше киберугроз, больше конкурентов. 

- Диасофт, Астра - возвращение западных вендоров.

Общий посыл - проявлять осторожность со ставками на заявления политиков, их дела слишком часто расходятся со словами. Неоправдавшиеся надежды могут стать холодным душем. С другой стороны, сентимент к росту на эмоциях сейчас слишком сильный. Вставать на таком рынке “против толпы” - плохая идея. 

Источник