Три интересные бумаги в ноябре
В фокусе инвесторов в ноябре — компании, завершившие отчетный период с сильными финансовыми показателями. В предстоящем месяце можно выделить три компании, акции которых могут оказаться сильнее других на фоне слабости рынка акций.
Т-Технологии
Т-Технологии показали рост чистой прибыли за второй квартал 2025 года на 99%, достигнув 46,7 млрд рублей, при РОЕ (рентабельность собственного капитала), равном 28,4%. Менеджмент подтвердил прогноз роста чистой прибыли по итогам 2025 года на 40% при рентабельности капитала более 30% на фоне продолжающегося процесса реализации интеграционных синергий в банковском бизнесе. Ожидается, что Т-Технологии смогут продемонстрировать рост чистой прибыли во втором полугодии 2025 года и выполнить таргеты менеджмента по чистой прибыли и ROE на фоне снижения ключевой ставки Банка России. Потенциальную поддержку бумагам может дать и возможность обратного выкупа акций.
Транснефть
Транснефть имеет монопольное положение на рынке транспортировки нефти, а тарифы на прокачку индексируются ежегодно на ставку инфляции минус 0,1%. Доходы компании зависят не от изменения стоимости нефти, а от объема российской добычи нефти и, как следствие, объемов поставок, длины маршрута ее транспортировки и тарифов. С середины 2025 года ОПЕК+ вернулась к наращиванию добычи нефти, благодаря чему добыча в РФ может вырасти с 8,98 млн баррелей в сутки в первом полугодии до 9,28 млн баррелей в сутки во втором полугодии 2025 года, на фоне чего может увеличиться прокачка нефти по системе Транснефти. Будущий дивиденд за 2025 год может составить 189 рублей на акцию. Форвардная дивидендная доходность к текущей цене составляет 14,8%.
Ленэнерго-прив.
Россети Ленэнерго продемонстрировала рост выручки в первом полугодии 2025 года в соответствии с отчетом по РСБУ на 14,4%, до 68 млрд рублей, рост операционной прибыли на 17,4%, до 23 млрд рублей, и рост чистой прибыли на 7,2%, до 20 млрд рублей. Рост тарифов на передачу электроэнергии с 1 июля 2025 года на 12-17% ускорит не только выручку и маржинальность бизнеса, но и чистую прибыль Ленэнерго по РСБУ, из которой компания выплачивает дивиденды на привилегированные акции в соответствии с дивидендной политикой.