Трейдинг акциями или инвестирование в акции — что лучше?

Перед каждым, кто приходит торговать на финансовые рынки, встает проблема выбора способа заработка. Выбирать приходится между получением дохода от спекулятивных сделок или постепенным накоплением капитала за счет вложенных в различные активы средств. Фондовый рынок — не исключение, меняется только формулировка вопроса. Для новых участников торгов на фондовых площадках он звучит так: трейдинг акциями или инвестирование в акции — что лучше?

Трейдинг и инвестиции на фондовом рынке: форма и содержание

Некоторые утверждают, что на фондовом рынке между трейдингом и инвестированием нет никаких различий. Действительно, и в одном, и в другом случае участник рынка покупает акции и рассчитывает на получение дохода от роста их стоимости и, возможно, дивидендов. На самом деле это далеко не так: между этими двумя подходами к торговле существует значительная разница.

Главное отличие между трейдерами и инвесторами — в методологии извлечения прибыли:

1. Трейдер рассматривает торги как ряд сделок, спекулятивных операций. Его основная задача — купить актив и продать его как можно дороже. Причем завершить сделку следует, получив максимум прибыли.
2. Инвестор же подходит к торговле на фондовом рынке как к вложениям в бизнес. Покупая акции, он не всегда рассчитывает на немедленное получение прибыли. Его цель — инвестировать в компании, которые будут демонстрировать стабильное развитие на протяжении всего инвестиционного горизонта. Он надеется извлечь прибыль не из изменения баланса спроса и предложения на рынке, а из роста бизнеса, что, в конце концов, неизбежно приведет и к росту цен активов выбранного эмитента.

Простыми словами, основная разница между трейдером и инвестором — в способе ведения дел. Условно, но с очень высокой долей достоверности первого из них можно назвать спекулянтом, второго — предпринимателем, бизнесменом.

На заметку! В русском языке для обозначения всех участников рынка, заключающих сделки, нередко применяется общий термин — трейдеры, без учета выбранного подхода к торговле. Инвесторами же, как правило, называют только владельцев крупного капитала. Так сложилось исторически при зарождении российского рынка, когда заимствованный термин «трейдер» стал применяться как аналог менее звучного русского «торговец», а вкладывали деньги в ценные бумаги действительно только богатые люди. Хотя такая терминология и не совсем верна, она прижилась и с успехом используется даже профессионалами, причем все участники прекрасно понимают, о чем идет речь. Хотя в целом большинство авторов публикаций стараются применять точные термины.

Стоит отметить и другие серьезные различия между трейдингом и инвестированием в акции.

Горизонт

Хотя в литературе и применяют термин «долгосрочный трейдинг», подразумевая сделки длительностью в месяцы, горизонты трейдера всё равно ограничены. Когда потенциал текущего ценового импульса на рынке исчерпан, начинается коррекция. Она может быть плоской или глубокой, однако в любом случае не приносит дополнительной прибыли к открытой во время импульса сделке или уменьшает ее. Это противоречит цели трейдера — максимизировать прибыль в каждой сделке, поэтому лучшее решение для него — закрывать позицию. 

Таким образом, удерживать сделку сколь угодно долго трейдер не может, этому препятствует волновая природа рыночного движения. 

У инвестора таких ограничений нет. Единственный лимит, который для него действует, — выбранный период инвестирования, который может составлять годы и десятилетия. Не сильно заботят его коррекции и даже развороты рынка во время кризисов — он преследует долгосрочные цели и использует свойства фондового рынка всегда возвращаться к росту.

Риски

Многие трейдеры пытаются доказать, что при их подходе к торговле на фондовом рынке риски существенно меньше. Объясняют это так:

• При хорошо проработанной стратегии и торговой системе (TC) трейдеру не приходится пересиживать длительные глубокие просадки, он закрывает сделку при появлении явных признаков уменьшения прибыли по ней.
• Трейдер находится в рынке меньше времени, чем инвестор, соответственно, подпасть под действие «черных лебедей», различных сквизов и прочих резких движений, грозящих быстрыми и значительными убытками, у него меньше.
• Правильное управление капиталом ограничивает сумму единичной сделки, что, соответственно, существенно снижает риск потерь. В инвестициях же в любой момент времени в открытых позициях сосредоточен если не весь инвестиционный капитал, то его основная часть. Следовательно, масштабный провал рынка неизбежно вызывает более серьезные потери.

Инвесторы же говорят об обратном:

• Закрывая убыточные сделки (автоматически или вручную), трейдер превращает виртуальные потери в реальные, в то время как инвестор может пересидеть просадку и дождаться выхода в безубыток и прибыль.
• Любая сделка трейдера не защищена, в то время как портфель инвестора состоит из доходных и защитных активов. В результате негативные события на рынке отражаются на позиции трейдера полностью, а в портфеле инвестора убыток по одним активам компенсируется доходами по другим.
• На длинных горизонтах влияние рыночного шума полностью игнорируется, в то время как для трейдера он — один из главных врагов, снижающий доходность или приводящий к убыткам. 

Аргументы сторон можно перечислять долго. Однако главный вывод из этой дискуссии — риски в трейдинге и инвестировании сравнимы, различаются они только природой, что требует обязательного учета.

Различны и другие характеристики двух подходов к торговле, например:

• порог входа;
• сложность аппарата анализа для принятия торговых решений;
• уровень психологического воздействия на участника торгов и пр.

В результате каждый из них находит своих сторонников, у каждого есть некоторые достоинства и недостатки.

Что выбрать: за и против трейдинга и инвестирования

Выбор между трейдингом акциями и инвестированием в акции определяется индивидуальными предпочтениями участник торгов. Однако принимать такие решения нужно осознанно, учитывая основные аргументы за и против.

Трейдинг акциями

Условия трейдинга акциями на биржевых площадках постоянно улучшаются. Например, некоторые брокеры отменяют собственные комиссии по сделкам, торговые платформы повышают мощность и быстродействие, развивают функциональность. К главным плюсам этого вида торговли относят:

• высокую доходность, значительно превышающую среднюю прибыль от инвестирования;
• широкий выбор качественных активов (акций первого и второго эшелонов) с высокой ликвидностью и необходимым для получения солидного дохода уровнем волатильности;
• низкий порог входа (начать торговать можно буквально с одной акции), что позволяет попробовать свои силы практически каждому;
• возможность алгоритмизации торговли, что может существенно сократить потери времени, но увеличить доходность. 

Однако есть у трейдинга и серьезные недостатки:

• высокий уровень психологического давления на участника торгов;
• необходимость проводить в работе значительную часть времени — даже если открытой сделки пока нет, требуется анализировать значительное количество активов в поиске торговых сигналов.

Таким образом, трейдер может зарабатывать намного больше инвестора, однако он платит за это постоянным психологическим напряжением и собственным свободным временем. 

Инвестирование в акции

Покупки акций для создания портфеля считаются одним из самых надежных вариантов инвестирования. При этом:

• значительное количество инвестиционных стратегий просты и понятны даже новичкам (как пример — самая простая стратегия «Купи и держи»);
• для создания портфеля нужно потратить буквально несколько часов, в дальнейшем инвестиции требуют вмешательства с периодичностью от раза в квартал до одного раза в год для реструктуризации и ребалансировки портфеля, на что уходит не более 1–2 часов;
• возможно получение значительных налоговых льгот.

К их основным недостаткам следует относить:

• значительную чувствительность к системным рискам;
• связывание капитала в долгосрочных позициях;
• необходимость иметь для старта достаточно большую сумму на счете. 

Таким образом, трейдинг и инвестиции на фондовом рынке — отнюдь не одно и то же. Эти подходы к торговле имеют существенные различия, у них есть собственные достоинства и недостатки. Выбор любого из них — вопрос индивидуального предпочтения участника торгов. В любом случае активный трейдинг и инвестирование дают владельцам сбережений прекрасную возможность сохранить их от обесценивания и значительно приумножить.