Трейдеры рынка облигаций ожидают двух повышений ставки ФРС в 2026 году после отчета по инфляции

Трейдеры рынка облигаций повысили ожидания относительно увеличения процентной ставки ФРС США после выхода данных по базовой инфляции в США, превысивших прогнозы. Как пишет Bloomberg, об этом свидетельствуют данные по процентным свопам.

Вероятность повышения ставки ФРС на следующей неделе оценивается в 90%, а к концу года рынок полностью закладывает в цены два повышения.

Ожидается, что устойчивое инфляционное давление вынудит руководство ФРС во главе с председателем Кевином Уоршем перейти к действиям. Котировки казначейских облигаций США сначала упали, но в пятницу отыграли потери.

ФРС отстает от ситуации, отмечают эксперты, мнение которых приводит агентство. По их мнению, ФРС может либо пойти на повышение ставки на следующей неделе и допустить контролируемый рост стоимости краткосрочных заимствований в США, либо ничего не предпринимать и рисковать неконтролируемым ростом стоимости долгосрочных заимствований.

Согласно опубликованным в пятницу данным Бюро статистики труда, индекс потребительских цен (без учета продуктов питания и энергоносителей) в августе вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, что превысило прогнозы. В годовом исчислении рост составил 2,4%.

Доходность двухлетних казначейских облигаций, наиболее чувствительных к политике ФРС, поднималась на 7 базисных пунктов, достигнув 4,66% (максимум с 2024 года), но затем этот рост был нивелирован. Доходность 10-летних бумаг снизилась на 5 базисных пунктов до 4,91% после того, как ранее достигала 4,98%. Опережающая динамика долгосрочных облигаций, чувствительных к инфляции, указывает на то, что трейдеры ожидают ужесточения политики ФРС, что со временем замедлит экономический рост и ослабит инфляционное давление.

Интересуетесь фондовым рынком США? «Финам» запускает чемпионат «Уолл-стрит код» — соревнование по алгоритмической и ручной торговле на американском рынке акций и ETF. Для создания стратегий доступны ключевые сервисы «Финама» - Finam API, ZipLime, терминал FinamTrade. Для участия не требуется статус квалифицированного инвестора.