Трейдеры Goldman Sachs видят признаки капитуляции хедж-фондов по акциям
Масштабные короткие продажи хедж-фондами и продажи активов инвесторами увеличили потенциал резкого роста акций в случае деэскалации иранского конфликта, полагают трейдеры Goldman Sachs Group Inc. Их мнение приводит Bloomberg.
Хедж-фонды шестую неделю подряд сокращают свои глобальные позиции в акциях, чему способствуют короткие продажи, сообщило подразделение Goldman Sachs по основным торговым операциям. Чистые продажи наблюдались во всех основных регионах. В Европе короткие позиции по продуктам, торгующимся на макроэкономических темах, достигли 11%, 10-летнего максимума, написала команда во главе с Винсентом Лином в еженедельном обзоре рынка по состоянию на 26 марта.
То, что в начале прошлой недели все еще напоминало довольно неглубокую коррекцию в ответ на конфликт на Ближнем Востоке, теперь приблизило акции к уровням технической перепроданности. Индекс Nasdaq 100 находится в «официальной» коррекции после падения более чем на 10% от своего пика, индекс S&P 500 близок к тому, чтобы присоединиться к ней. Европейский индекс Stoxx 600 снизился почти на 9% в марте, и, судя по всему, это будет худший месяц за шесть лет.
В отдельной заметке о вложениях хедж-фондов в США команда Goldman Sachs заявила, что «начинают появляться некоторые признаки капитуляции», предполагая, что фонды близки к максимальному уровню пессимизма в отношении рынка. За последние шесть недель чистые продажи в США стали третьими по величине за последнее десятилетие. Продажи приблизились к уровням, наблюдавшимся во время распродажи в период пандемии COVID-19, но все еще не достигли уровня «Дня освобождения» в апреле 2025 года, когда президент США Дональд Трамп объявил о своих «взаимных» тарифах.
Тем временем группа инвесторов, следующих за трендами, продала акций на сумму около 190 миллиардов долларов за последний месяц и теперь имеет короткие позиции примерно на 50 миллиардов долларов на мировых фондовых рынках. Эксперты Goldman Sachs полагают, что эта группа инвесторов будут покупателями в течение следующего месяца. Банк также прогнозирует, что пенсионные фонды будут покупать акции в рамках своих ежемесячных и квартальных ребалансировок. В то же время значительная часть отрицательной гаммы дилеров опционов в размере 7 миллиардов долларов должна быть списана в конце месяца, что устранит еще один фактор давления на рынке.
Встречайте «Восточный рассвет» — стратегию для тех, кто видит свет в конце тоннеля даже в самых непростых ситуациях. Когда страсти на Ближнем Востоке утихнут, рынки могут удивить стремительным ростом, и вы можете оказаться в числе первых, кто этим воспользуется. Эксперты Finam InvestLAB продумали каждый шаг: вам нужно только подключиться, а дальнейшие решения и сделки наши эксперты возьмут на себя. Дайте своим инвестициям шанс на новый рассвет вместе с позитивными новостями!
Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.