Трейдеры делают большие ставки на снижение ставок ЕЦБ по мере роста расхождений в политике
Трейдеры делают ставки на значительное снижение процентных ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ), при этом ожидается, что к июню они снизятся на 125 базисных пунктов. Эти ставки, привязанные к трехмесячным фьючерсам на Euribor, срок действия которых истекает в июне, предполагают снижение ставки на половину пункта на одном из следующих четырех заседаний ЕЦБ по вопросам политики. Данные, собранные агентством Bloomberg, показывают, что в случае реализации этих агрессивных сокращений выплата по одной сделке может составить 11 миллионов евро, что в 25 раз превышает первоначальные инвестиции.
Руководители ЕЦБ на Всемирном экономическом форуме в Давосе заявили о своем намерении снизить ставки, поскольку инфляция в этом году приближается к 2%. В настоящее время стоимость свопов снижается на 75 базисных пунктов к июню, хотя рыночные ставки предполагают, что трейдеры видят потенциал для еще более резкого снижения. На заседании ЕЦБ 30 января ожидается снижение на четверть базисного пункта, что подчеркивает расхождение между рынками свопов и опционов. Между тем, неопределенность в отношении политики Федеральной резервной системы США еще больше усложняет перспективы, поскольку ФРС обсуждает одно или два снижения процентной ставки в этом году.
Обзор рынка:
Трейдеры делают ставку на снижение ставки ЕЦБ до 125 базисных пунктов к середине года.
Объемы июньских опционов Euribor с истекающим сроком действия вырастут до 600 000 контрактов.
Цена свопов составит 75 базисных пунктов при смягчении политики ЕЦБ к июню.
Ключевые моменты:
Одна сделка по опционам может принести выплату в размере 11 миллионов евро, если сокращение достигнет 125 базисных пунктов.
Политики ЕЦБ сигнализируют о дальнейшем смягчении, поскольку инфляция стремится к 2%.
Неопределенность в политике ФРС омрачает перспективы снижения ставок по всему миру.
заглядывая в будущее:
Ожидается, что на заседании ЕЦБ 30 января ставка будет снижена на четверть пункта.
Потенциальное смягчение политики ФРС может повлиять на ожидания ЕЦБ по ставке.
Растущий объем опционов Euribor указывает на сильный настрой рынка в отношении снижения ставок.
Оптимистичный прогноз:
Агрессивные ставки трейдеров на снижение ставки ЕЦБ до 125 базисных пунктов к июню отражают сильную уверенность рынка в приверженности центрального банка смягчению денежно-кредитной политики.
Резкий рост объемов опционов Euribor, достигший 600 000 контрактов к июньскому сроку действия, свидетельствует об устойчивых настроениях инвесторов и растущих ожиданиях значительного снижения ставок.
Сигналы директивных органов ЕЦБ в Давосе, подчеркивающие дальнейшее смягчение, поскольку инфляция стремится к 2%, повышают вероятность решительных действий по стимулированию экономического роста.
Потенциальная выплата в размере 11 миллионов евро по одной сделке с опционами подчеркивает выгодные возможности для трейдеров, если произойдет резкое снижение ставок, что привлечет дальнейшее участие на рынке.
Более низкие ставки могут стимулировать европейские акции и облигации, повышая ликвидность и поддерживая более широкие экономические преобразования.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод