Третья неделя января: Макростатистика, банковский сектор и европейские новости в фокусе внимания

Во второй половине января посленовогодняя инвестиционная эйфория, скорее всего, пойдёт на спад и для этого имеется, как минимум несколько причин. Во-первых, розничные продажи в США, а это основной драйвер роста экономики в развитых странах, как показала статистика, оказались в декабре гораздо хуже ожиданий и даже сократились по сравнению с ноябрём без учёта автосектора. Такого не случалось с 2008-го года. Во-вторых, первые квартальные отчёты за IV-ый квартал от алюминиевого гиганта Alcoa (AA) и крупнейшего по капитализации американского банка JP Morgan Chase (JPM) вышли слабее прогнозов, что уже вызвало снижение ожиданий роста доходности в целом по компаниям из списка S&P500. Показательно и то, что из 31-ой компании, обнародовавшей квартальные показатели бизнеса в первую неделю сезона отчётности, каждая третья не дотянула до консенсусных оценок по прибыли или выручке. В-третьих, китайский экономический локомотив явно теряет пар, а капитал покидает страну, судя по тому, что впервые с 1998-го года золотовалютные резервы Поднебесной сократились на $20,6 млрд. в IV-м квартале. Наконец, в-четвёртых, рейтинговое агентство Standard & Poor’s в свойственной ему агрессивной манере срезало суверенные кредитные рейтинги сразу девяти европейских стран, лишив при этом высшего рейтинга надёжности Францию и Австрию и сохранив прогноз дальнейшего развития на уровне "стабильный" лишь для двух стран еврозоны, Германии и Финляндии. Для остальных пятнадцати участников валютного союза, по мнению S&P он выглядит негативным. Однако рынок пока никак не отразил в биржевых котировках этот перечень тревожных симптомов. На прошедшей неделе основные фондовые индексы в США выросли в следующей динамике: барометр голубых фишек Dow Jones Industrial Average (DJIA) прибавил 62 пункта или 0,5% (1,67% с начала года), "широкий" S&P500 поправился на 11 единиц веса или 0,9% (3,3% с начала года), тогда как технологический Nasdaq Composite устремился вверх на 36 пунктов или 1,4% (4,05% с начала года). В США наступившая торговая неделя будет короче обычной ввиду празднования в понедельник дня Мартина Лютера Кинга, лидера общенационального движения в защиту прав и свобод чернокожего населения в 60-ые годы, удостоенного Нобелевской премии мира и погибшего от пули наёмного убийцы в 1967 году в городе Мемфис, штат Теннеси. В память о Мартине Лютере Кинге третий понедельник января, приблизительно совпадающий с его днём рождения, объявлен в США выходным. Оставшиеся четыре рабочих дня будут заполнены макроэкономической статистикой и значимыми для рынка в целом квартальными отчётами. Открывает недельный календарь статистики актуальный индекс производственной активности в штате Нью-Йорк, который считается опережающим индикатором для промышленных секторов экономики в общенациональном масштабе. Он будет опубликован во вторник. Экономисты не предполагают каких-либо серьёзных изменений в величине индекса по сравнению с декабрём, когда его значение было зафиксировано на уровне 9.53 пункта. В январе его ждут на отметке в 10 пунктов. Лично я сомневаюсь даже в этом микроскопическом росте. Другой аналогичный показатель, индекс ФРБ Филадельфии, отражающий производственную активность в штатах Пенсильвания, Огайо, Дэлавер и Нью-Джерси выйдет в четверг и здесь уже эксперты прогнозируют отступление величины показателя в диапазон 8-10 единиц после 10.3 пункта в декабре. Дополнят макроэкономическую картину ценовые индикаторы PPI (Producer Price Index) и CPI (Consumer Price Index) по результатам декабря, которые появятся в среду и четверг соответственно. Ожидается, что индекс PPI, транслирующий изменения в ценах производителя и на оптовом рынке повысится на 0,1% после расширения на 0,3% в ноябре, как в целом по рынку, так и в стержневом компоненте, не учитывающем колебания в стоимости энергоносителей и продуктов питания. Индекс розничных цен CPI, по мнению экспертов также повысится на 0,1% в обоих компонентах. Если прогнозы совпадут с действительностью, то, по крайней мере, можно будет констатировать отсутствие инфляционных угроз для экономики. Третьим блоком принципиально важной для формирования биржевого тренда информации будут сведения со строительных площадок и рынка недвижимости. В четверг станет известно число домов, строительство которых началось в декабре и количество разрешений на новое строительство, выданных в прошлом месяце. Аналитики прогнозирует снижение числа новостроек в диапазон 650-670 тысяч после 685 тысяч в годовом выражении месяцем ранее. При этом количество разрешений (считай заявок) на новое строительство предположительно опустилось в декабре в диапазон 650-680 тысяч против 681 тысячи в годовом выражении в ноябре. Кроме того, в пятницу будет обнародовано количество домов проданных на вторичном рынке недвижимости в декабре. Мнения экспертов по этому вопросу сильно расходятся от 4,35 млн. до 4,57 млн. домов в годовом выражении по сравнению с 4,42 млн., зафиксированными в ноябре. В какую сторону фактически качнулся рынок недвижимости США в последнем месяце года, мы узнаем в пятницу, и от этого в определённой степени зависит завершающий биржевой аккорд недели. Помимо макроэкономической статистики участники рынка будут активно реагировать на квартальную отчётность в банковском секторе. Здесь календарь отчётности выглядит следующим образом: Вторник - Citigroup © и Wells Fargo (WFC), Среда - Goldman Sachs Group (GS) и US Bancorp (USB), Четверг - Bank of America (BAC) и American Express (AXP). Кроме того, технологические гиганты Intel (INTC), Microsoft (MSFT) и Google (GOOG) дружно рапортуют в четверг, а многопрофильный General Electric (GE) в пятницу. На европейском театре наиболее интересная сцена запланирована на пятницу, когда в Риме пройдёт встреча канцлера Германии Ангелы Меркель, президента Франции Николя Саркози и итальянского премьера Марио Монти на которой они должны окончательно согласовать повестку дня и выработать единую позицию на предстоящем в конце января саммите Евросоюза. Рынки будут внимательно следить за тем, удастся ли лидерам трёх крупнейших экономик еврозоны достичь консенсуса по всем обсуждаемым вопросам. Пока писал этот абзац, пришло срочное известие, что трёхсторонняя встреча европейских лидеров, запланированная на 20-ое января, отменена по просьбе Франции без объяснения причин. Очередной настораживающий сигнал. С технической точки зрения наступившая неделя представляется достаточно интригующей. Индекс широкого рынка S&P500 завершил прошлую неделю буквально на нижней границе диапазона сопротивления в промежутке 1290-95 пунктов. В течение недели он несколько раз пытался преодолеть означенную полосу, но каждый раз от неё откатывался. Если в очередной попытке широкий индекс сумеет-таки закрепиться выше, то тогда силою момента вполне может состояться его краткосрочный вынос в район 1310 пунктов и даже выше, после чего уже начнёт развиваться коррекционный сценарий. Но для этого движения, как минимум необходима звёздная статистика и не менее фееричная отчётность. Понаблюдаем за происходящим.