Тренды EL в Северной Америке улучшаются, но Азия остается непредсказуемым фактором.

Результаты первой квартала финансового 2026 года компании Estee Lauder Companies Inc. (EL) подчеркивают явный региональный дисбаланс, вызывая вопросы о том, сможет ли стабилизация в Северной Америке существенно компенсировать постоянную слабость на рынке Азии. Хотя компания продемонстрировала рост органических чистых продаж на 3% в целом, результаты сильно различались по регионам.

Северная Америка зафиксировала снижение органических продаж на уровне низких однозначных чисел, что отражает давление на универмаги. К ним относятся закрытие магазинов, связанное с банкротством крупного ритейлера, слабые результаты у отдельных торговых партнеров и высокие уровни запасов для определенных брендов, которые сохранялись на протяжении всего квартала. Эти негативные факторы более чем компенсировали выгоды от увеличенных поставок в магазины Amazon Premium Beauty в США и Канаде.

Тем не менее, руководство указало на улучшающиеся основные тенденции, отметив ускорение продаж в сегменте престижной косметики в США и рост доли рынка в сегментах ухода за кожей и волосами, что предполагает, что регион может приближаться к стабилизации. Мы отмечаем, что снижение органических продаж в сегменте Америки сократилось до 2% в первом квартале финансового 2026 года, улучшившись по сравнению с 4% в последнем квартале финансового 2025 года.

Результаты Азии остаются смешанными, с отчетным ростом, скрывающим проблемы с внутренним спросом. Азия/Тихоокеанский регион показал рост органических продаж на уровне высоких однозначных чисел, в значительной степени благодаря глобальным продажам в сегменте travel retail и легкому сравнению с слабой базой предыдущего года. Континентальный Китай вернулся к росту, поддерживаемый онлайн-импульсом, целевыми акциями и активациями брендов, а не широкомасштабным восстановлением потребителей. Руководство подчеркнуло, что потребительские настроения в Китае остаются подавленными. В сегменте travel retail потоки посетителей начали восстанавливаться в отдельных локациях, но коэффициенты конверсии остаются ниже нормальных уровней.

Руководство предостерегло, что волатильность в сегменте travel retail в Азии, особенно на восточных рынках, вероятно, сохранится. На этом фоне умеренное снижение в Северной Америке отражает стабилизацию, а не рост, ограничивая ее способность полностью компенсировать неравномерное восстановление Азии.

Результаты EL и его аналогов показывают различия в региональных показателях

Результаты первой квартала финансового 2026 года компании Coty Inc. (COTY) подчеркивают неравномерные региональные тенденции, при этом Северная Америка продолжает сталкиваться с давлением на выручку. В Америке Coty сообщила о снижении чистых доходов на 6% по сравнению с прошлым годом, что связано с падением чистых доходов в сегменте Prestige, поскольку ритейлеры продолжали оптимизировать запасы для лучшего соответствия с тенденциями спроса. Результаты Coty отражают постоянные региональные трудности, влияющие на краткосрочные результаты.

e.l.f. Beauty, Inc. (ELF) продолжает в основном зависеть от Северной Америки, где чистые продажи в США выросли на 18% по сравнению с прошлым годом во втором квартале финансового 2026 года, значительно опережая рост категории. Руководство e.l.f. Beauty отметило, что продолжающийся потребительский спрос по каналам ритейла в США является ключевым фактором успеха. Международные продажи e.l.f. Beauty увеличились на 2%, что отражает более сложные сравнения, связанные с предыдущими запусками в Европе, что привело к явному расхождению между темпами роста в США и международными.

Ценовая динамика EL, оценка и прогнозы

Акции Estee Lauder выросли на 5,2% за последний месяц по сравнению с ростом в отрасли на 2,5%.

С точки зрения оценки, Estee Lauder торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена/прибыль 42,35X, что выше среднего по отрасли на уровне 28,48X.

Консенсус-прогноз Zacks для EPS Estee Lauder на финансовые 2026 и 2027 годы увеличился на 1 цент до $2,15 и на 2 цента до $2,93 соответственно за последние 30 дней.

В настоящее время Estee Lauder имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поспешите – вы все еще можете войти в число первых, кто инвестирует в наши 10 лучших тикеров на 2026 год. Этот портфель, отобранный директором исследований Zacks Шеразом Мияном, оказался удивительно и последовательно успешным.

С момента своего создания в 2012 году до ноября 2025 года Топ-10 акций Zacks выросли на +2530,8%, что более чем в ЧЕТЫРЕ раза превышает рост S&P 500 на +570,3%.

Шераз просмотрел 4400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и отобрал 10 лучших для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые Топ-10 акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод