TransGlobe Energy: Акции Недооценены
Резюме
Продажи нефти и природного газа TGA во 2 квартале 2022 года выросли на 29% в годовом исчислении до 109 миллионов долларов.
Я прогнозирую, что средняя цена реализации сырой нефти в 3 квартале 2022 года для TGA составит 87 долларов за баррель.
По моим оценкам, выручка компании за 3 квартал 2022 года и финансовый результат составят 95 миллионов долларов и 36 миллионов долларов соответственно.
Моя оценка показывает, что акции стоят более 7 долларов за акцию. Однако я не вижу, чтобы цена акций достигла этого уровня в краткосрочной перспективе.
TGA - это покупка, поскольку компания имеет хорошие возможности извлечь выгоду из конъюнктуры рынка сырой нефти.
С начала года до середины июня 2022 года цена акций TransGlobe Energy (NASDAQ:TGA), компании по разведке и добыче нефти со штаб-квартирой в Канаде, выросла с 3 до более чем 5 долларов за акцию. Цена акций упала ниже 3,5 долларов, так как цены на нефть отступили от своих самых высоких уровней в 2022 году. Однако цены на сырую нефть по-прежнему значительно высоки, и до тех пор, пока продолжается война на Украине и ядерная напряженность между Соединенными Штатами и Ираном, цены на нефть будут оставаться высокими. TGA имеет хорошие возможности извлечь выгоду из конъюнктуры рынка. Акция - это покупка.
В своих финансовых результатах за 2 квартал 2022 года TGA сообщила о продажах нефти и природного газа в размере 109 миллионов долларов по сравнению с продажами за 2 квартал 2021 года в размере 85 миллионов долларов, что на 29% больше. Компания продала 104 млн баррелей сырой нефти египетской General Petroleum Corporation (EGPC) за выручку в размере 11,8 млн долларов. Кроме того, во 2 квартале 2022 года в Египте TGA продала один груз, перевозивший 451 млн баррелей сырой нефти, за выручку в размере 46,3 млн долларов. Продажи нефти и природного газа компании (за вычетом роялти) выросли на 48% до 75 миллионов долларов. Реализованный убыток TGA от производных финансовых инструментов по товарным контрактам снизился с $3,65 млн во 2 квартале 2021 года до $0,72 млн во 2 квартале 2022 года. Кроме того, производственные и операционные расходы TGA сократились на 25% до 15 миллионов долларов. С другой стороны, расходы компании на продажу выросли на 20% и составили 2 миллиона долларов.
Во втором квартале 2022 года TGA сообщила о притоке средств от операционной деятельности (FFO) в размере 42 миллионов долларов, или 57 центов на разводненную акцию, по сравнению с FFO за 2 квартал 2021 года в размере 17 миллионов долларов, или 24 цента на разводненную акцию. Чистая прибыль компании за 2 квартал 2021 года в размере 8 миллионов долларов, или 11 центов на разводненную акцию, увеличилась до 32 миллионов долларов, или 44 центов на разводненную акцию во втором квартале 2022 года. Из-за планового технического обслуживания на стороннем перерабатывающем предприятии в Канаде средние объемы производства TGA снизились на 7% г/г до 12 132 бнэ/сут во 2 квартале 2022 года. Однако стоит отметить, что в результате новых эксплуатационных скважин, пробуренных в 2022 году, добыча в
Источник seekingalpha.com, автоматический перевод