Торгующиеся в Нью-Йорке серебро, платина и палладий не обладают статусом актива-убежища, в отличие от золота

Рынок драгметаллов В среду 5 мая котировки на золото закрылись с повышением в цене вследствие его покупок как актива-убежища. Динамика В среду 5 мая котировки на золото закрылись с повышением в цене, в отличие от цен на остальные сырьевые товары, вследствие его покупок как актива-убежища на фоне сохраняющихся опасений по поводу долговых проблем еврозоны. По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX), котировки июньских фьючерсов на золото повысились на 5.80, или на 0.5%, до 1175.00 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 31 цент, или на 1.7%, до 17.53 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот в США составила 1173.40 долларов за тройскую унцию (+1.80 доллара). Причины В среду 5 мая фьючерсы на драгоценные металлы (золото) закрылись с повышением в цене под влиянием следующих факторов: 1 - золото как рисковый актив (тенденция последних месяцев) -- ранее в ходе торгов золото подверглось распродаже в свете предупреждения о возможности понижения кредитного рейтинга Португалии со стороны агентства Moody's, которое, в свою очередь, поддержало доллар США (цены на золото, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как укрепление американской валюты делает золото более дорогим для держателей других валют); 2 - золото как актив--убежище -- на протяжении последних нескольких дней, по мере нарастания напряженности вокруг плана спасения Греции и опасений по поводу того, что ее долговые проблемы могут перекинуться на другие страны еврозоны, такие как Португалия и Испания, участники рынка стали покупать золото как актив--убежище, или средство защиты от неопределенности в политической и экономической сфере; 3 - технические причины -- когда фьючерсы на золото достигли внутридневного минимума (район 1157.00 долларов за унцию) некоторые участники рынка начали рассматривать этот уровень как поддержку, с которой нужно покупать, поскольку он находится в непосредственной близости от скользящей средней за 20 дней, которая считается важным техническим фактором. Другие торгующиеся в Нью-Йорке драгоценные металлы -- серебро, платина и палладий -- не обладают статусом актива-убежища, в отличие от золота. По этой причине они были в большей степени подвержены давлению со стороны укрепления доллара США. Из новостей можно отметить то, что китайская золотопромышленная группа Shandong Gold Group объявила о выкупе у администрации г. Лайжоу государственной золотой шахты Цаншан. Сумма сделки составила 89.16 млн. юаней. По ее условиям, контрольный пакет акций перешел в собственность Shandong Gold. Ранее концерну в проекте принадлежал миноритарный пакет акций. По данным экспертов "Молибденовой сети КНР", продажа рудника компании Shandong Gold обусловлена неудовлетворительным менеджментом прежнего руководства, из-за которого акционеры шахты несли серьезные финансовые потери. Чего ожидать? Традиционные покупки драгметаллов со стороны хедж--фондов, использование золота в качестве актива-убежища, а также снижение доллара США будут оказывать устойчивую поддержку котировкам золота и серебра. Однако, ситуация может резко измениться, если доллар возобновит укрепление, так как обратная корреляция между долларом и ценами на драгметаллы сохраняется. Чего опасаться? Волатильные изменения на валютном рынке могут найти отражение в резких колебаниях цен на драгметаллы. Рынок нефти Динамика Котировки на рынке нефти в среду 5 мая закрылись с понижением в цене, упав ниже уровня 80.0 долларов за баррель, на фоне укрепления курса доллара США на валютном рынке Forex, а также вследствие негативных данных по рынку нефти. На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки Light Sweet понизилась на 2.77, или на 3.5%, и ее цена составила 79.97 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 3.06, или на 3.6%, до 82.61 доллара за баррель. Причины В среду 5 мая котировки на рынке "черного золота" закрылись с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 - укрепление курса доллара США на валютном рынке Forex к корзине мировых валют на фоне выхода экономической макростатистики и новостей (цены на нефть, как правило, движутся в обратном направлении от изменения курса доллара США, так как укрепление американской валюты делает нефть более дорогой для держателей других валют); 2 - экономические новости -- общенациональная забастовка и беспорядки в Греции, которые заставили сомневаться в способности страны выполнить условия международного пакета финансовой помощи, в совокупности с предупреждением о возможности понижения кредитного рейтинга Португалии со стороны агентства Moody's, вызвало обвал цен на нефтяном рынке; 3 - экономические данные -- дополнительным понижающим фактором выступил более негативный, чем ожидалось, отчет Министерства энергетики США, который показал, что на неделе 24--30 апреля запасы сырой нефти выросли на 2.755 млн. баррелей, запасы бензина увеличились на 1.257 млн. баррелей, а запасы дистиллятов показали рост на 0.573 млн. баррелей, при этом коэффициент загруженности нефтеперерабатывающих мощностей повысился до 89.6%; 4 - спрос на нефть и нефтепродукты -- запасы в США и Европе продолжают расти, а спрос неуклонно падает. При этом проблемы с государственными финансами в Европе могут отразиться на общем экономическом развитии и уровне потребления нефтепродуктов. Ситуация в США также далека от стабилизации. Высокие запасы нефти на терминале Кушинг в Оклахоме, который является пунктом поставки нефти по фьючерсным контрактам, торгующимся на NYMEX, также оказывают значительное понижательное давление на нефть. Из новостей стоит отметить то, что Россия в январе-апреле увеличила добычу нефти на 3% по сравнению с аналогичным периодом 2009 г. - до165.279 млн. тонн. При этом экспорт российской нефти сократился на 0.7% -- до 80.667 млн. тонн. Поставка нефтяного сырья на переработку в России, напротив, выросла на 5.2% и составила 80.219 млн. тонн, первичная переработка нефти за четыре месяца повысилась на 5.1 - до 80.073 млн. тонн. Производство бензина сократилось при этом на 1.3% -- до 11.518 млн. тонн. Выпуск дизельного топлива увеличился на 4.6% - до 22.889 млн. тонн, топочного мазута -- на 6.4% -- до 22.905 млн. тонн. За минувший год Россия увеличила добычу нефти на 1.2% -- до 494.228 млн. тонн, а экспорт -- на 3.3%, до 246.044 млн. тонн. Чего ожидать? Некоторые аналитики указывают на то, что цены на нефть возвращаются внутрь торгового диапазона 75--85 долларов за баррель, что, возможно, успокоит рынок и в дальнейшем послужит отправной точкой для роста. Тесная взаимосвязь между ценами на нефть и курсом доллара США, как ожидается, продолжит задавать тон торгам на нефтяном рынке. Чего опасаться? Фундаментальных предпосылок роста нефти нет, и негатив по рынку "черного золота" постепенно накапливается. Скоро он уже будет литься через край. В этом случае, сколь бы спекулятивно настроены ни были игроки, противостоять этим факторам длительное время будет невозможно. А тогда обвал котировок практически неизбежен. Поэтому остается только предостеречь игроков на повышение от коррекции, которая может случиться в любой момент и оказаться гораздо более динамичной, нежели текущий рост.