Торговля акциями 3M с премиальной стоимостью: следует ли Вам покупать, продавать или придерживать?
Компания 3M MMM в настоящее время торгуется с форвардным соотношением цены к прибыли (P/E) за 12 месяцев, равным 17,13X, по сравнению с 15,11X в отрасли диверсифицированных операций Zacks. При оценке стоимости на уровне F акции MMM могут не представлять собой привлекательного предложения на этих уровнях.
Текущая оценка выше пятилетней медианы в 15,05Х. Кроме того, акции компании переоценены по сравнению с аналогичной компанией Carlisle Companies Incorporated CSL, которая торгуется на уровне 16,46Х. Более высокая оценка компании по сравнению с другими компаниями отрасли и аналогичными компаниями вызывает опасения, учитывая снижение выручки за последние девять месяцев.
Стоимость акций 3M остается завышенной для компании
Источник изображения: Zacks Investment Research
Динамика цен на акции MMM за 3 месяца
За последние три месяца акции 3M потеряли 0,2% по сравнению с падением в отрасли на 14,2%. Для сравнения, индекс S&P 500 за тот же период вырос на 2,7%. Компания также отстала от других игроков отрасли, таких как Honeywell International Inc. HON и Griffon Corporation GFF, которые за указанный период вернули 1,9% и 6% соответственно.
Динамика цен
Источник изображения: Zacks Investment Research
Текущие проблемы, с которыми сталкивается компания 3M
Слабость на конечных рынках розничной торговли, вызванная снижением дискреционных расходов потребителей, по-прежнему вызывает обеспокоенность. Это отражено в результатах потребительского сегмента, которые снизились на 1,2% в третьем квартале после снижения на 2,4% в предыдущем квартале. Особенно слабыми были направления "упаковка и экспрессия", "уход за домом и автомобилями", а также "безопасность и благополучие потребителей".
Это повлияло на общие показатели компании за первые девять месяцев 2024 года, которые снизились на 0,2% в годовом исчислении. Компания ожидает, что дискреционные расходы розничных потребителей на товары широкого потребления в ближайшем будущем останутся на низком уровне, что, вероятно, негативно скажется на ее общих показателях.
Высокий уровень задолженности остается серьезной проблемой для 3M. По состоянию на третий квартал 2024 года долгосрочный долг компании был высоким и составлял 11,3 миллиарда долларов. Кроме того, процентные расходы за первые девять месяцев 2024 года оставались высокими и составили 939 миллионов долларов, увеличившись на 64,5% в годовом исчислении. На конец третьего квартала краткосрочные займы и текущая часть долгосрочного долга составили 1,9 миллиарда долларов. Учитывая общий высокий уровень задолженности компании, ее денежные средства и их эквиваленты в размере 6,1 миллиарда долларов не выглядят впечатляющими.
По состоянию на третий квартал 2024 года соотношение долгосрочного долга к капиталу компании 3М составляло 70,69%, что намного выше отраслевого показателя в 25,83%. Высокий уровень задолженности, если не продолжение
Источник nasdaq.com, автоматический перевод