Торговая сессия в США должна пройти достаточно спокойно

Торги 7 июля на основных американских фондовых площадках характеризовались спокойной динамикой и завершились в небольшом минусе. Наиболее активные движения демонстрировал индекс Russell 2000, прибавивший 1,2%. Это объясняется значительной недооцененностью компаний малой капитализации. В лидеры роста вышел сектор энергетики (+2,1%). По данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), за неделю управляющие увеличили чистые длинные позиции в фьючерсах и опционах на нефть.

Число рабочих мест вне сельского хозяйства за июнь увеличилось на 209 тыс. м/м при консенсусе 225 тыс. Майский результат с предварительных 339 тыс. был пересмотрен до 306 тыс. Замедление роста количества новых рабочих мест последовало после непрерывного ускорения на протяжении 14 месяцев. Уровень безработицы в Штатах, как и ожидалось, снизился с майских 3,7% до 3,6%. Доля экономически активного населения осталась на отметке 62,6%. В публикации отмечен значительный прирост количества рабочих мест в здравоохранении, социальной сфере и строительстве, более скромные темпы повышения уровня занятости в гостинично-туристической индустрии, а также спад в розничной торговле. Напомним, что в протоколе заседания FOMC за июнь отмечалась наметившаяся тенденция к возвращению рынка труда в сбалансированное состояние.

Народный банк Китая оштрафовал Ant Group на $1,1 млрд. После этого взыскания государственное регулирование в отношении компании будет ослаблено, что позволит ей возобновить развитие бизнеса. На этом фоне акции материнской Alibaba Group (BABA) подорожали на 8,1%. Ant Group анонсировала выкуп акций, который оценивает финтех-гиганта в $78,54 млрд, притом что перед планировавшимся в 2020 году IPO его стоимость была определена в $315 млрд.

FDA одобрило для применения препарат Leqembi против болезни Альцгеймера от Biogen (BIIB: -3,5%). Это решение было ожидаемым, однако текст сопроводительной инструкции к этому лекарству вызвал дискуссии о возможных рисках при его приеме.

Levi Strauss (LEVI: -7,7%) понизила прогноз на 2023 финансовый год.

Значительных макрособытий 10 июля не ожидается, поэтому предстоящая торговая сессия должна пройти достаточно спокойно. Об этом сигнализируют котировки фьючерсов и однодневного VIX на премаркете. Динамику биржевых инструментов будут определять в первую очередь технические факторы.

Министр финансов США Йеллен заявила о сохраняющихся рисках рецессии.

S&P 500 дважды проходил выше 4400 пунктов, однако по итогам последней сессии опустился под эту отметку. RSI ушел в нейтральную зону, однако находится выше ее середины. MACD демонстрирует замедление импульса, а пересечение линии этого индикатора с сигнальной формирует «медвежью» дивергенцию. С учетом технического паттерна данная картина может сигнализировать о продолжении коррекции.

В этот четверг, 13 июля, результаты за второй квартал представит Delta Airlines (DAL), которая недавно обновила гайденсы на отчетный период и весь 2023 год. С учетом пересмотренных ориентиров компании, предполагающих прибыль на акцию в диапазоне $2,25–2,5, консенсус закладывает этот показатель на отметке $2,36, укладывающейся в указанный коридор. Улучшение прогнозов объясняется сильным спросом на авиаперевозки в высокий сезон. Ранее активную реакцию котировок Delta вызвала ее презентация для дня инвестора. В этой связи, на наш взгляд, отчетность вряд ли сможет удивить биржевых игроков, поэтому ее релиз будет воспринят нейтрально. Мы следим за действиями менеджмента компании, поскольку авиаперевозчики начинают возобновлять выплату дивидендов и проведение обратных выкупов. Если Delta анонсирует программу buy back, ее акции получат дополнительный позитивный импульс.

На премаркете 14 июля отчет за апрель-июнь опубликует JPMorgan Chase & Co. (JPM). Прогноз предполагает, что банк продемонстрирует сильную динамику процентных доходов за счет продолжающегося повышения процентных ставок, а также приобретения активов обанкротившегося First Republic Bank. В собственные ориентиры JPM закладывал увеличение процентной прибыли в этом году на 21%. В отчетном квартале выручка финансовой корпорации способна вырасти на 27,8% г/г, а EPS — на 43%. Несмотря на расширение кредитного портфеля и депозитной базы за счет поглощений, в релизе, скорее всего, отразятся общие для сектора тенденции: замедление активности заимствований, нормализация качества кредитов на фоне увеличения доли просроченных платежей с минимумов 2022 года. С учетом этого банк, вероятно, продолжит наращивание резервов под возможные кредитные убытки, а это приведет к сокращению процентной маржи. Вместе с тем доходы в сегменте инвестиционно-банковских услуг остаются под давлением ввиду слабого рынка IPO. Вероятно, это направление не получит драйверов восстановления до конца года.

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.