Торги в США обойдутся без резких движений
Основную сессию 5 апреля фондовые площадки США завершили преимущественно в красной зоне, небольшой рост продемонстрировал лишь промышленный индекс Dow Jones. Интерес инвесторов сместился в сторону защитных секторов здравоохранения, нециклических потребительских товаров, энергетики и коммунальных услуг. После резкого падения в начале торгов доходности гособлигаций несколько стабилизировались, но продолжили нисходящий тренд, ставший наиболее продолжительным с 2020 года. Ставка по двухлетним бумагам вернулась к 3,8%, доходность десятилетних трежерис восстановилась до 3,3%, однако текущие отметки соответствуют значениям сентября прошлого года.
Опасения в отношении экономического роста перевешивают риски устойчивости инфляции и дальнейшего ужесточения ДКП. Индекс деловой активности от ISM в секторе услуг за март оказался ниже консенсус-прогноза, опустившись с февральских 55,1 пункта до 51,2. Существенное снижение продемонстрировал компонент новых заказов в PMI, что отражает ослабление импульса для экономики со стороны сервисов, формирующих 77% ВВП США. В то же время положительным сигналом с точки зрения сдерживания инфляции стало замедление индикатора занятости, а также достижение компонентом цен минимума с июля 2020 года. Отраслевой отчет ADP зафиксировал более ощутимое замедление роста занятости — до 145 тыс. рабочих мест при ожидаемых 205 тыс. В результате, участники рынка усилили фокус внимания на рисках рецессии, в том числе с учетом ожидаемого ужесточения банками стандартов кредитования.
- Conagra Brands (CAG: +1,84% CAG) превзошла ожидания по прибыли за последний квартал, несмотря на более серьезные, чем ожидалось, сбои в цепочке поставок. Менеджмент повысил прогноз операционной прибыли и скорректированной EPS на финансовый год, однако пересмотрел вниз ориентиры в отношении чистых продаж.
- FedEx (FDX: +1,52%) объявила намерении объединить компании, специализирующиеся на доставке, для повышения эффективности. Как ожидается, реструктуризация обеспечит сокращение затрат на $4 млрд к 2025 году. Ожидается, что переход будет завершен к июню 2024-го. Кроме того, компания увеличила квартальные дивиденды на 9,6%, до $1,26 на акцию, что предполагает доходность 2,23%.
- Western Alliance Bancorp (WAL: -12,38%) заявил о чистом оттоке $6 млрд с депозитов за первый квартал. При этом банк отметил восстановление объема клиентских средств на вкладах с 31 марта на $1,2 млрд. Также банк сообщил о более высокой, чем ожидалось, доле застрахованных депозитов: она расширилась с 50% на конец 2022 года до 68% по итогам трех месяцев 2023-го.
Признаки смягчения напряженности на рынке труда и ослабление экономической активности подтолкнули рынок фьючерсов пересмотреть до 42% вероятность повышения ставки ФРС в мае, притом что еще в начале недели шансы на реализацию этого сценария оценивались в 60%. Официальные данные по занятости за март будут опубликованы 7 апреля, но фондовые биржи США и Европы будут закрыты по случаю Страстной пятницы, поэтому отыграны результаты отчета будут в следующий понедельник, 10 апреля. Ожидается, что рост числа рабочих мест замедлится с 311 тыс. до 240 тыс., но и этот результат будет сигнализировать о сохранении устойчивой динамики. Если фактическое значение окажется ниже ожидаемого, это может выступить аргументом для уменьшения опасений по поводу стагфляции и для смягчения риторики регулятора, но одновременно послужит доводом в пользу наступления рецессии в этом году. Предстоящая публикация станет последним перед майским заседанием ФРС блоком данных по рынку труда. В предстоящую сессию вероятно повышение волатильности перед закрытием биржевых торгов на длинные выходные.
- Costco (COST) сообщила о снижении в марте сопоставимых продаж в США и Канаде на 1,1% после февральского роста на 3,5%, что обусловлено замедлением покупательской активности. Динамику продаж в ключевых для компании регионах компенсировал рост показателя на 2% на зарубежных рынках. Сопоставимые онлайн-продажи ретейлера упали на 12,7%.
- Lumentum Holdings Inc (LITE) снизила прогноз выручки за третий квартал 2023 финансового года с $430–460 млн до $380–384 млн. Одновременно с этим компания увеличила объем выкупа акций до $1,2 млрд.
S&P 500 продемонстрировал незначительное снижение по итогам минувшей торговой сессии при уменьшении волатильности. MACD по-прежнему указывает на доминирование «быков», однако RSI выходит из зоны перекупленности, сигнализируя об ослаблении активности покупателей. Утренние фьючерсы закладывают продолжение снижения бенчмарка в предстоящую сессию. Ближайшей поддержкой для него выступает диапазон 4060–4070 пунктов.
*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками