Торги обойдутся без резких движений

Сессию 22 февраля американские фондовые индексы завершили разнонаправленно: Dow снизился на 0,26%, S&P 500 опустился на 0,16%, Nasdaq поднялся на 0,13%, а Russell 2000 прибавил 0,34%. В красном секторе закончили торги все входящие в индекс широкого рынка сектора, кроме производителей материалов и циклических потребительских товаров.

Публикация протокола заседания FOMC от 31 января-1 февраля не принесла сюрпризов, лишь подтвердив планы ФРС продолжить поднимать ставки и удерживать их на высоком уровне в течение длительного времени. Кроме того, релиз содержал установку на дальнейший контроль инфляции: регулятор считает необходимым убедиться в устойчивости дезинфляционных трендов. Почти все участники заседания поддержали повышение ставки на 25 б.п., меньшинство выступает за продолжение подъема ставки шагом 50 б.п. Однако среди представителей монетарных властей превалирует мнение о том, что снижение активности в ужесточении ДКП даст возможность наблюдать за ситуацией в экономике, отслеживая достижение целей по занятости и ценовой стабильности. На прогнозы инвестсообщества в отношении величины ставки релиз не повлиял: ее пиковое значение рынок продолжает закладывать в диапазоне 5,25–5,5%.

Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард предложил ориентир верхней границы ставки на уровне 5,375%, что указывает на некоторое смягчение «ястребиного» настроя этого чиновника по сравнению с его предыдущими заявлениями. Кроме того, Буллард отметил повышение вероятности так называемой мягкой посадки, заявив, что экономика США оказалась устойчивее, чем предполагали предыдущие прогнозы. Представитель руководства ФРС подчеркнул, что, хотя рынки, возможно, переоценивают риск рецессии в этом году, не исключена стабилизация инфляции у текущих высоких уровней или ее новое ускорение. Буллард воздержался от прогнозов относительно итогов мартовского заседания FOMC. Напомним, прошлой неделе он заявил, что не исключает повышения ставки на 50 б.п. на предстоящей встрече.

• Криптобиржа Coinbase (COIN: -1,4%) остается убыточной в условиях снижения волатильности и ликвидности рынка криптовалют. Результаты эмитента за последний квартал оказались лучше ожиданий, однако не выглядят устойчивыми. Объем торгов на платформе сократился на 73% г/г, чистый убыток составил $557 млн, EPS оказалась на уровне −$2,46.
• Агентство Bloomberg сообщило, что пилоты FedEx (FDX: -1,4%) договорились провести голосование о выходе на забастовку.
• По информации Washington Post, Мета (деятельность на территории России запрещена) (META: -0,56%) планирует новые масштабные сокращения численности персонала.
• На конференции Consumer Analyst Group of New York General Mills, Inc. (GIS: +0,1%) повысила свои прогнозы в рамках реализации стратеги Accelerate, направленной на обеспечение роста доходов акционеров.
• BHP Group (BHP: -3,2%) представила неоднозначные результаты за первое полугодие 2023 финансового года. Выручка одного из лидеров горнодобывающего сектора составила $25,71 млрд, превзойдя консенсус благодаря более высоким поступлениям от железорудного сегмента. В то же время EBITDA и EPS оказались существенно ниже прогнозов из-за значительного роста удельных денежных затрат.

Прогнозируем спокойную динамику на американских фондовых площадках в ходе предстоящей сессии. В центре внимания будет публикация пересмотренной оценки динамики ВВП за четвертый квартал (предварительный результат: +2,9%). Сильной реакции рынка на эти данные мы не ожидаем, поскольку на данный момент более актуальными для инвесторов становятся перспективы экономики в текущем году. Некоторые аналитики пересматривают свои ориентиры: JPMorgan повысил прогноз роста ВВП США на 2023-й с 0,1% до 0,4%. Также инвесторам будет интересен комментарий главы ФРБ Нью-Йорка и голосующего члена FOMC Джона Уильямса по вопросу инфляции.

Давление на акции по-прежнему способен оказать пересмотр консенсуса в отношении корпоративной прибыли на акцию на 2023-2024 годы. Также негативны для фондового рынка сигналы рецессии от глубоко инвертированной кривой доходности. В то же время прогнозы по ставке приближаются к ориентирам ФРС и других ведущих центральных банков, которые в ближайшие месяцы должны будут оценить кумулятивный эффект своих предыдущих активных шагов по ужесточению ДКП.

• Bank of America Corp (BofA) в прошлом году потратил $1,2 млрд на судебные и административные расследования, включая штрафы и урегулирования.
• Прогнозы Nvidia относительно доходов за первый квартал оказались выше консенсуса Уолл-стрит. Генеральный директор компании заявил о повышении спроса на чипы для сервисов с технологией искусственного интеллекта (ИИ), таких как чат-боты.

S&P 500 накануне завершил в минусе вторую сессию подряд, а Nasdaq прервал серию из трех подряд снижений. Торги 21 февраля для индекса широкого рынка впервые за месяц завершились ниже 4000 пунктов, бенчмарк протестировал 50-дневную скользящую среднюю и теперь движется в сторону 200-дневной.

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками