Топ отчёты аналитиков для JPMorgan, Novartis и AT&T

Вторник, 24 июня 2025 года

Zacks Research Daily представляет лучшие исследования нашей аналитической команды. В сегодняшнем Research Daily представлены новые исследовательские отчеты по 16 основным акциям, включая JPMorgan Chase & Co. (JPM), Novartis AG (NVS) и AT&T Inc. (T), а также два микро-капитализационных актива Perma-Pipe International Holdings, Inc. (PPIH) и Utah Medical Products, Inc. (UTMD). Исследования Zacks по микро-капитализации уникальны, так как наш контент по этим небольшим и менее известным компаниям является единственным исследованиям подобного рода в стране.

Эти исследовательские отчеты были отобраны из примерно 70 отчетов, опубликованных нашей аналитической командой сегодня.

Вы можете увидеть все сегодняшние исследовательские отчеты здесь >>>

Впереди Уолл-Стрит

Ежедневная статья "Впереди Уолл-Стрит" обязательна для прочтения всем инвесторам, которые хотят быть готовыми к торговым действиям этого дня. Статья выходит перед открытием рынка и пытается проанализировать утренние экономические данные и то, как они повлияют на торговлю в тот день. Вы можете читать эту статью бесплатно на нашей главной странице и на самом деле подписаться, чтобы получать уведомления по электронной почте о выходе этой статьи каждое утро.

Вы можете прочитать сегодняшнюю AWS здесь >>> Цены на жилье падают, председатель ФРС на Капитолийском холме сегодня

Сегодняшние представленные исследовательские отчеты

Акции JPMorgan обогнали индустрию Zacks Financial - Investment Bank за последний год (+43.2% против +36.2%). Упор компании на расширение бизнеса, стабильный спрос на кредиты и относительно высокие ставки поддержат рост чистого процентного дохода (NII). Мы ожидаем, что NII (управляемый) покажет среднегодовой темп роста (CAGR) 2.2% к 2027 году.

Хотя значительное возрождение сделок, вероятно, займет время, надежный портфель будет стимулировать инвестиционно-банковский (IB) бизнес. Аналитики Zacks ожидают, что сборы IB будут расти с CAGR 1.6% к 2027 году.

Тем не менее, волатильный характер бизнеса на капиталовых рынках и высокие ипотечные ставки негативно скажутся на росте доходов от сборов. Наши оценки для доходов, не связанных с процентами (отчетные), показывают падение на 6.9% в 2025 году. Поскольку компания инвестирует в технологии и маркетинг, расходы, как ожидается, останутся высокими. Наши оценки для расходов, не связанных с процентами, предполагают CAGR 2.1% к 2027 году. Ухудшающееся качество активов является еще одной серьезной проблемой.

(Вы можете прочитать полный исследовательский отчет о JPMorgan здесь >>>)

Акции Novartis обогнали индустрию Zacks Large Cap Pharmaceuticals за последний год (+12.4% против -16.7%). Компания сохраняет сильный импульс благодаря мощному и разнообразному портфелю с такими препаратами, как Kisqali, Kesimpta, Pluvicto и Leqvio. Успех Pluvicto и Scemblix был выдающимся и способствует росту выручки.

Модели Zacks для Pluvicto и Kisqali предполагают CAGR 29.6% и 34.3% соответственно за следующие три года. Одобрение новых препаратов и расширение показаний существующих препаратов должны позволить Novartis компенсировать негативное влияние генерической конкуренции на ключевые препараты.

Недавняя волна приобретений и сотрудничества еще больше укрепила ее портфель. Совместно с результатами первого квартала руководство повысило свои прогнозы на 2025 год. Однако один из топовых препаратов, Entresto, вероятно, потеряет патентную защиту. Это, в свою очередь, может негативно сказаться на продажах.

(Вы можете прочитать полный исследовательский отчет о Novartis здесь >>>)

Акции AT&T обогнали индустрию Zacks Wireless National за последний год (+59.1% против +28.3%). Компания ожидает продолжения инвестиций в ключевые области и корректировки своего бизнеса в соответствии с меняющейся рыночной ситуацией для достижения долгосрочного роста. С ориентированной на клиента бизнес-моделью AT&T наблюдает здоровый импульс в своем постоплатном беспроводном бизнесе с низким уровнем текучести и увеличением принятия планов без ограничений более высокого уровня.

AT&T сотрудничает с Microsoft для переноса своей 5G мобильной сети в облако последнего. Это позволит компании повысить производительность и предоставить услуги крупномасштабной сети для удовлетворения потребностей клиентов.

Тем не менее, проводной отдел компании сталкивается с постоянными убытками от доступа к линиям в результате конкурентного давления со стороны поставщиков услуг голосовой связи по протоколу IP (VoIP). Щедрые скидки и бесплатные предложения для привлечения клиентов снижают маржу. Высокая долговая нагрузка остается проблемой.

(Вы можете прочитать полный исследовательский отчет о AT&T здесь >>>)

Акции Perma-Pipe International обогнали индустрию Zacks Steel - Pipe and Tube за текущий год (+57.2% против -0.1%). Эта микро-капитализационная компания с рыночной капитализацией $187.67 миллионов извлекает выгоду из сильных глобальных тенденций, включая рост инфраструктурных инвестиций, урбанизацию и спрос на энергоэффективность. Ее географическое присутствие в MENA, Юго-Восточной Азии и Америке позволяет получить доступ к высокоразвивающимся секторам, таким как районная энергетика, нефтяная и газовая отрасли и фармацевтика.

Объем заказов увеличился на 33% до более чем $100 миллионов благодаря крупным победам, таким как контракт на $43 миллиона в Совете сотрудничества арабских государств Персидского залива и проект в Катаре на $2.4 миллиона, где компания также строит постоянное предприятие. В первом квартале 2025 года объем продаж увеличился на 36% по сравнению с прошлым годом, валовая маржа выросла до 36%, а чистая прибыль более чем утроилась до $5 миллионов.

Тем не менее, компания остается подверженной циклическим конечным рынкам, таким как нефтяная и газовая отрасли и строительство, которые чувствительны к экономическим спадам и задержкам в проектах. Акции выросли на 164% за последний год и продолжают торговаться с дисконтом по показателям EV/EBITDA и EV/продаж.

(Вы можете прочитать полный исследовательский отчет о Perma-Pipe International здесь >>>)

Акции Utah Medical Products обогнали индустрию Zacks Medical - Products за последний год (-9.8% против +5.1%). Эта микро-капитализационная компания с рыночной капитализацией $178.29 миллионов сталкивается с рисками, включающими: зависимость от OEM (PendoTECH составил 91% снижения в 1К25), регуляторные препятствия и недоиспользование капитальных затрат, что снижает доходность активов. Геополитическая неопределенность тарифов и растущие затраты на соблюдение норм создают дополнительное давление. Акции упали на 10.7% с начала года, сейчас они торгуются по 2.47X EV/продаж по сравнению с 6.24X в подотрасли.

Тем не менее, UTMD остается стратегически расположенной в области здоровья женщин и новорожденных, с устойчивым спросом на продукцию и географической диверсификацией, которая смягчает риски политической и валютной нестабильности. Несмотря на снижение выручки на 14.4% по сравнению с прошлым годом в 1К25, прямые продажи устройств выросли на 11.6%, что подчеркивает силу спроса на устройства NICU.

Компания работает с высокомаржинальным портфелем специализированных устройств, признанных на мировом уровне, поддерживая валовую маржу на уровне 57%. Внутреннее производство UTMD поддерживает контроль за затратами, в то время как отсутствие долгов и $83.3 миллионов наличных средств обеспечивают гибкость для возврата средств акционерам и реинвестирования.

(Вы можете прочитать полный исследовательский отчет о Utah Medical Products здесь >>>)

Другие примечательные отчеты, которые мы представляем сегодня, включают NextEra Energy, Inc. (NEE), Amphenol Corp. (APH) и Johnson Controls International plc (JCI).

Марка Викери

Старший редактор

Примечание: Шераз Миян возглавляет отдел фондового анализа Zacks и является хорошо известным экспертом в области агрегатных доходов. Его часто цитируют в печатных и электронных СМИ, и он публикует еженедельные отчеты о тенденциях доходов и прогнозах доходов. Если вы хотите получать уведомления по электронной почте каждый раз, когда Шераз публикует новую статью, пожалуйста, нажмите здесь>>>

Сегодняшнее обязательное чтение

Представленные отчеты

NextEra (NEE) получает выгоду от сосредоточенности на возобновляемых источниках энергии и стабильных инвестициях

По мнению аналитика Zacks, запланированные долгосрочные инвестиции NextEra для улучшения генерации чистой электроэнергии и укрепления своей инфраструктуры увеличат ее прибыльность.

Сила конечного рынка и диверсификация помогают Amphenol (APH)

По мнению аналитика Zacks, Amphenol получает выгоду от диверсифицированной бизнес-модели, которая снижает волатильность отдельных географий.

HVAC и управление помогают Johnson Controls (JCI) среди валютных проблем

По мнению аналитика Zacks, продолжающийся спрос на HVAC и управление в сегменте Building Solutions North America, вероятно, будет способствовать росту выручки Johnson Controls. Однако валютные проблемы остаются проблемой.

Международный бизнес lululemon (LULU) хорошо подготовлен к росту

По мнению аналитика Zacks, lululemon наблюдает сильный бизнес-импульс на международных рынках, включая материковый Китай и другие страны, так как бренд хорошо взаимодействует с клиентами по всему миру.

Инвестиции помогают Edison International (EIX), растущие затраты беспокоят

По мнению аналитика Zacks, систематические капитальные инвестиции повышают инфраструктуру и надежность клиентов Edison International. Тем не менее, растущие расходы, связанные с лесными пожарами, могут негативно сказаться на ее результатах.

Прогресс YPF в сланцах Вака Мертa способствует росту производства

Переход YPF от зрелых полей к сланцевым операциям в Вака Мерте должен увеличить производство и повысить прибыльность. Однако рост коэффициента чистого долга беспокоит аналитика Zacks.

NMI Holdings (NMIH) полагается на сильный рынок ипотечного страхования

По мнению аналитика Zacks, NMI Holdings получает выгоду от рынка ипотечного страхования, опираясь на хорошо работающие первичные страховки, что способствует новому написанию страховок. Тем не менее, высокие расходы остаются проблемой.

Новые повышения

Jabil (JBL) получает выгоду от здорового спроса и инноваций продуктов

По мнению аналитика Zacks, стабильный спрос на рынке цифровой торговли, облака и инфраструктуры центров обработки данных AI, вероятно, будет способствовать росту выручки Jabil. Сильный акцент на инновациях является благоприятным фактором.

Стратегии расширения и высокая ликвидность помогают Federated (FHI)

По мнению аналитика Zacks, акцент на приобретении активов денежного рынка будет способствовать росту выручки и активов под управлением (AUM) Federated. Сильная ликвидная позиция способствует распределению капитала.

Upbound (UPBD) ускоряет рост с помощью Acima, Brigit

По мнению аналитика Zacks, виртуальный бизнес LTO Upbound, Acima, продемонстрировал рост GMV на 8.8% в первом квартале 2025 года, в то время как Brigit показал рост выручки на 35% после приобретения.

Новые понижения

Растущие затраты и валютные проблемы негативно сказываются на Zebra Technologies (ZBRA)

По мнению аналитика Zacks, стабильный рост выручки и операционная эффективность Zebra Technologies снижаются из-за резкого роста затрат на продажи. Также валютные проблемы вызывают беспокойство.

Проблемы с UroLift и макроэкономические давления негативно сказываются на Teleflex (TFX)

Аналитик Zacks обеспокоен тем, что продуктовый ряд UroLift Teleflex постоянно сталкивается с трудностями на конечном рынке в офисе услуг США. Высокие затраты из-за макроэкономических проблем продолжают негативно сказываться.

По-прежнему высокие ипотечные ставки и макроэкономические риски негативно сказываются на перспективах NVR

По мнению аналитика Zacks, рост NVR затруднен из-за текущих проблем доступности на рынке жилья из-за все еще высоких ипотечных ставок, сохраняющейся инфляции и рисков, связанных с тарифами.

Zacks называет акцию №1 в полупроводниках

Это всего лишь 1/9,000 от размера NVIDIA, которая взлетела более чем на +800% с тех пор, как мы ее рекомендовали. NVIDIA по-прежнему сильна, но наша новая топовая акция имеет гораздо больше возможностей для роста.

С сильным ростом доходов и расширяющейся клиентской базой она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с $452 миллиардов в 2021 году до $803 миллиардов к 2028 году.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод