Топ исследовательских отчетов по NVIDIA, SAP и American Express

Вторник, 28 октября 2025 года

Zacks Research Daily представляет лучшие результаты исследований нашей команды аналитиков. Сегодняшний Research Daily включает новые исследовательские отчеты по 16 основным акциям, включая NVIDIA Corp. (NVDA), SAP SE (SAP) и American Express Co. (AXP), а также два микрокапитализированных актива NVE Corp. (NVEC) и Espey Mfg. & Electronics Corp. (ESP). Исследования Zacks по микрокапитализации уникальны, так как наш контент о этих небольших и менее известных компаниях является единственным исследованием такого рода в стране.

Эти исследовательские отчеты были отобраны из примерно 70 отчетов, опубликованных нашей командой аналитиков сегодня.

Вы можете увидеть все сегодняшние исследовательские отчеты здесь >>>

**Перед Уолл-Стрит**

Ежедневная статья "Перед Уолл-Стрит" является обязательной для прочтения для всех инвесторов, которые хотят быть готовыми к торговым действиям этого дня. Статья выходит до открытия рынка, пытаясь проанализировать экономические данные, опубликованные этим утром, и то, как они повлияют на рыночные действия в течение дня. Вы можете читать эту статью бесплатно на нашей главной странице и на самом деле подписаться там, чтобы получать уведомление по электронной почте, когда эта статья публикуется каждое утро.

Вы можете прочитать сегодняшний AWS здесь >>> Предварительные данные по занятости, данные ФРС присоединяются к превышениям Q3: предрынки вверх

**Сегодняшние Рекомендуемые Исследовательские Отчеты**

Акции NVIDIA продемонстрировали лучшую динамику по сравнению с индустрией полупроводников Zacks - Общая (+42,6% против +41%) за текущий год. Компания получает выгоду от сильного роста искусственного интеллекта (AI) и высокопроизводительных ускоренных вычислений. Растущий спрос на генеративный ИИ и большие языковые модели, использующие графические процессоры (GPU) на базе архитектур NVIDIA Hopper и Blackwell, содействует доходам дата-центров.

Продолжение наращивания рабочих станций GPU Ada RTX на рынке ProViz, после нормализации запасов на канале, действует как поддержка. Сотрудничество с более чем 320 автопроизводителями и поставщиками первого уровня, вероятно, продвинет его присутствие в области автономных автомобилей.

Аналитики Zacks ожидают, что выручка NVIDIA будет расти с CAGR 31% до 2026-2028 финансовых годов. Однако ограниченное предложение GPU Blackwell может помешать удовлетворению спроса. Растущие затраты, связанные с производством более сложных ИИ-систем, повлияют на маржу.

(Вы можете прочитать полный исследовательский отчет о NVIDIA здесь >>>)

Акции SAP выросли на +11,2% за текущий год по сравнению с ростом индустрии программного обеспечения Zacks на +23,1%. Увеличение роста Cloud ERP компании и дисциплинированное управление затратами, наряду с широким принятием решений Rise with SAP и Grow with SAP, способствуют успешности SAP.

Инновации в области ИИ, оптимизация операций и сильная программа трансформации, с расширением применения Business AI и ростом производительности во всех областях, являются положительными факторами. Несмотря на глобальные трудности, SAP подтвердил свои прогнозы на 2025 год, ожидая облачные доходы в размере €21,6-€21,9 миллиарда, что соответствует росту на 26-28% в сопоставимых курсах. Его способность генерировать значительный свободный денежный поток обосновывает стратегические инвестиционные решения. Операционная прибыль поддерживается более высокими облачными доходами, лучшими облачными маржами и более низкими затратами на акции.

Однако слабый бизнес по лицензированию программного обеспечения и услуг негативно сказывается на компании. SAP сталкивается с колебаниями выручки из-за долгих циклов продаж, сложных сделок, изменений бюджета и связанных продаж программного обеспечения и услуг.

(Вы можете прочитать полный исследовательский отчет о SAP здесь >>>)

Акции American Express показали лучшую динамику по сравнению с индустрией финансов Zacks - Разные услуги (+23,2% против +4,8%) за текущий год. Прибыль компании за третий квартал превысила ожидания. Она получает выгоду от устойчивого роста выручки, вызванного новыми запусками продуктов, стратегическими партнерствами и восстановлением расходов на путешествия и развлечения.

American Express ожидает роста выручки на 9-10% по сравнению с прошлым годом в 2025 году. Сильная генерация наличных средств и дисциплинированные капитальные возвраты подчеркивают ее финансовую силу. Она вернула $2,9 миллиарда в 3Q25 через дивиденды и выкуп акций. За последний год ее акции обогнали отрасль. Фокус AXP на привлечении технологически подготовленных клиентов позиционирует компанию для долгосрочного роста.

Однако постоянно растущие расходы продолжают оказывать давление на маржу. Резервы по кредитным убыткам остаются высокими из-за макроэкономической неопределенности. Компания несет значительную долговую нагрузку в размере $59,2 миллиарда, что приводит к высоким затратам по процентам. Таким образом, акции требуют осторожного подхода.

(Вы можете прочитать полный исследовательский отчет о American Express здесь >>>)

Акции NVE продемонстрировали худшие результаты по сравнению с индустрией электроники Zacks - Полупроводники за последний год (-1,4% против +63%). Эта микрокапитализированная компания с рыночной капитализацией $350,70 миллиона сталкивается с краткосрочным сжатием маржи из-за изменений в каналах, волатильности в доходах от обороны и НИОКР, а также долгих циклов разработки, что может ухудшить видимость прибыли. Концентрация клиентов, ограниченная масштабируемость продаж и риски реинвестирования остаются ключевыми факторами, которые необходимо контролировать, поскольку NVEC переходит от нишевой инновации к более широкому коммерческому исполнению.

Тем не менее, NVEC хорошо подготовлена к долгосрочному росту, так как её многоуровенное расширение мощностей увеличивает масштабируемость производства, усиливает независимость цепочки поставок и ускоряет коммерциализацию современных спинтронных датчиков для медицинских, робототехнических и промышленных рынков.

Платформа упаковки чипов компании и конструкции датчиков без редкоземельных элементов обеспечивают сильное отличие в высокоточных и устойчивых к сбоям приложениях. Устойчивые прибыли, дисциплинированный контроль затрат и надежный денежный поток дополнительно поддерживают финансовую гибкость и возврат инвестиций для акционеров.

(Вы можете прочитать полный исследовательский отчет о NVE здесь >>>)

Акции Espey продемонстрировали лучшие результаты по сравнению с индустрией электроники Zacks - Военная (+32,0% против -5,4%) за последний год. Эта микрокапитализированная компания с рыночной капитализацией $113,12 миллиона получила $86,4 миллиона новых заказов в 2025 финансовом году и имеет портфель заказов на $163 миллиона, поддерживаемый давними отношениями с оборонными подрядчиками и повторяющимися многоуровневыми программами. Чистая прибыль увеличилась на 40%, а валовая маржа расширилась до 28,9%.

Espey остается без долгов с $43,6 миллиона наличных средств/инвестиций. Ее дивидендная политика — включая специальный дивиденд в 75 центов — отражает уверенность в генерации наличных средств. Компания получает выгоду от сильных факторов спроса в области оборонной электроники, с ростом глобальных расходов на оборону и растущим спросом на компоненты радаров, БПЛА и ракетных систем.

Риски включают ожидаемое сжатие маржи в 2026 финансовом году из-за высокозатратного портфеля заказов, концентрации клиентов и подверженности фиксированным контрактам. Прогнозируемое замедление заказов дополнительно ограничивает краткосрочный потенциал роста. Тем не менее, с акциями, торгующимися по 1,58X EV/выручка — значительно ниже отраслевых и исторических норм — Espey остается привлекательно оцененной.

(Вы можете прочитать полный исследовательский отчет о Espey здесь >>>)

Другие примечательные отчеты, которые мы представляем сегодня, включают HCA Healthcare, Inc. (HCA), Eni S.p.A. (E) и Regions Financial Corporation (RF).

Марка Викери

Старший редактор

Примечание: Шераз Миан возглавляет отдел акционерных исследований Zacks и является хорошо известным экспертом в области агрегированных доходов. Его часто цитируют в печатных и электронных СМИ, и он публикует еженедельные отчеты о трендах доходов и предварительных доходах. Если вы хотите получать уведомление по электронной почте каждый раз, когда Шераз публикует новую статью, пожалуйста, нажмите здесь >>>

**Сегодняшние обязательные к прочтению**

**Рекомендуемые отчеты**

Рост посещаемости способствует HCA Healthcare (HCA) на фоне высоких затрат

По словам аналитика Zacks, рост посещаемости HCA Healthcare увеличит объем пациентов. Тем не менее, растущие расходы сказываются на росте прибыли.

Фокус Eni (E) на возобновляемых источниках энергии и открытиях в верхнем сегменте способствует

По словам аналитика Zacks, сильный фокус Eni на возобновляемых источниках энергии и рост производства углеводородов должны поддерживать ее перспективы роста. Однако ее бизнес в области химикатов остается слабым местом.

Дивиденды и выкуп акций поддерживают C.H. Robinson (CHRW) на фоне высокого долга

По словам аналитика Zacks, меры C.H. Robinson по вознаграждению акционеров через дивиденды и выкуп акций являются обнадеживающими. Высокий долг остается проблемой.

Сильные цифровые усилия Albertsons (ACI) способствуют росту продаж

По словам аналитика Zacks, компании Albertsons направляют ресурсы на расширение цифровых и омниканальных возможностей. Цифровые продажи компании во втором квартале увеличились на 23% по сравнению с прошлым годом.

Mattel (MAT) полагается на стратегические инициативы, проблемы с тарифами сохраняются

По словам аналитика Zacks, фокус Mattel на портфеле развлечений, управляемом интеллектуальной собственностью, программе Optimizing for Profitable Growth и инициативах в области ИИ, сулит хорошие перспективы. Тем не менее, слабые продажи кукол Барби и проблемы с тарифами остаются в числе беспокойств.

Сильные продажи Briumvi способствуют TG Therapeutics (TGTX) на фоне конкуренции

По словам аналитика Zacks, единственный препарат TG Therapeutics, Briumvi, одобренный для рецидивирующих форм рассеянного склероза, способствует росту выручки. Тем не менее, единственная зависимость от Briumvi для получения доходов вызывает беспокойство.

Сильный рост кредитования способствует Regions Financial (RF), растущие затраты являются проблемой

По словам аналитика Zacks, сильный портфель кредитования Regions Financial и рост коммерческого и жилищного кредитования поддерживают ее финансовые показатели. Тем не менее, растущие операционные расходы могут сказаться на прибыльности.

**Новые повышения оценок**

Цифровая трансформация и сила продукта способствуют Nutanix (NTNX)

По словам аналитика Zacks, Nutanix получает выгоду от больших инвестиций клиентов в цифровую трансформацию, а также частых обновлений продуктов, что помогает ей привлечь новых клиентов.

Cirrus Logic (CRUS) получает выгоду от спроса на смартфоны и обновлений продуктов

По словам аналитика Zacks, растущий интерес к ноутбукам и увеличивающееся количество выигранных проектов с клиентами на флагманских смартфонах следующего поколения способствуют успеху Cirrus Logic.

Рост кредитования, поглощения поддерживают выручку Valley National (VLY)

По словам аналитика Zacks, устойчивый рост кредитования и усилия Valley National по неорганическому расширению будут продолжать поддерживать рост выручки. Эффективное распределение капитала отражает надежный баланс.

**Новые понижения оценок**

Постоянные проблемы с цепочкой поставок вредят TransDigm Group (TDG)

По словам аналитика Zacks, TransDigm Group может пострадать от проблем с цепочкой поставок, особенно в области электронных компонентов и литья, что приведет к росту затрат на грузоперевозки, сырье и трудозатраты.

Снижение объемов и высокие затраты вредят Sonoco (SON)

По словам аналитика Zacks, снижение объемов в бизнесе промышленных пластиков будет отрицательно сказываться на результатах Sonoco. Высокие затраты также повлияют на результаты в ближайшие кварталы.

Консолидация единиц здравоохранения негативно сказывается на AMN Healthcare (AMN)

Аналитик Zacks обеспокоен тем, что консолидация в единицах здравоохранения может ограничить доступ AMN Healthcare к клиентам. Жесткая конкурентная среда является дополнительной проблемой.

**Акции квантовых вычислений готовы к росту**

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям создания богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть шанс расположить свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, победят в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

SAP SE (SAP): Бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод