Топ исследовательских отчетов для UBS, Newmont и McKesson

Среда, 15 октября 2025 года

Zacks Research Daily представляет лучшие исследовательские материалы нашей аналитической команды. В сегодняшнем Research Daily представлены новые исследовательские отчеты по 16 основным акциям, включая UBS Group AG (UBS), Newmont Corp. (NEM) и McKesson Corp. (MCK), а также акции микрокап компании The Cato Corp. (CATO). Исследования Zacks по микрокапам уникальны, так как наш контент по этим небольшим и незаметным компаниям является единственным исследованием такого типа в стране.

Эти исследовательские отчеты были отобраны вручную из примерно 70 отчетов, опубликованных нашей аналитической командой сегодня.

Вы можете увидеть все сегодняшние исследовательские отчеты здесь >>>

Впереди Уолл-стрит

Ежедневная статья "Впереди Уолл-стрит" является обязательной для прочтения для всех инвесторов, которые хотят быть готовыми к торговым действиям этого дня. Статья выходит до открытия рынка, пытаясь осмыслить экономические данные, опубликованные утром, и то, как они повлияют на рыночные действия в этот день. Вы можете прочитать эту статью бесплатно на нашей главной странице и действительно подписаться там, чтобы получать уведомления по электронной почте, когда эта статья выходит каждое утро.

Вы можете прочитать сегодняшний AWS здесь >>> Предварительные рынки укрепляются на фоне солидной отчетности банков за 3 квартал

Сегодняшние исследовательские отчеты

Акции UBS выросли на +31,8% с начала года по сравнению с ростом +39,4% по отрасли банков Zacks - Иностранные банки. Прибыль компании превысила ожидания за последние четыре квартала. UBS расширила свое присутствие через партнерства, поглощения и планы оптимизации, поддерживающие ее финансовые показатели. Она сократила рискованные активы в своем непрофильном и устаревшем портфеле, освободив капитал досрочно.

Тем не менее, растущее количество исков, включая урегулирование французского налогового спора на сумму $987 миллионов в сентябре 2025 года, может увеличить резервы по судебным искам и негативно сказаться на прибыли. Неблагоприятное соотношение долга и капитала указывает на то, что распределение капитала может быть неустойчивым.

Тем не менее, UBS по-прежнему нацелена завершить интеграцию Credit Suisse к 2026 году и достичь снижения валовых затрат на сумму около $13 миллиардов. Также стабильный рост чистых процентных доходов (NII) и сильная капитальная позиция поддержат рост выручки.

(Вы можете прочитать полный исследовательский отчет по UBS здесь >>>)

Акции Newmont показали более высокие результаты по сравнению с отраслью Zacks - Горнодобывающая промышленность - Золото с начала года (+152,5% против +126,5%). Прогнозы прибыли компании на третий квартал увеличивались в течение последнего месяца. Компания достигла значительного прогресса в своих проектах роста. Она, вероятно, получит выгоду от нескольких проектов, включая расширение Tanami.

Приобретение Newcrest также создало портфель, лидирующий в отрасли, и предоставило возможности для значительных синергий. Компания продолжает сосредотачиваться на повышении операционной эффективности и возврате стоимости акционерам.

Тем не менее, она сталкивается с повышением производственных затрат, что отражено в увеличении затрат, связанных с продажами (CAS), и общих затрат на поддержание (AISC). Увеличение капитальных затрат на поддержание, наряду с прогнозируемым ростом на 2025 год, вызывает опасения по поводу денежного потока Newmont. Более высокие общие и административные (G&A) расходы также могут повлиять на маржу.

(Вы можете прочитать полный исследовательский отчет по Newmont здесь >>>)

Акции McKesson показали более высокие результаты по сравнению с отраслью Zacks - Медицинские - Стоматологические принадлежности с начала года (+39,2% против +2,7%). Компания демонстрирует рекордные доходы и расширяет маржи, поддерживаемые ростом в области специализированных фармацевтических препаратов, онкологических услуг, RxTS и распределения GLP-1.

Стратегические приобретения, такие как PRISM и Core Ventures, увеличивают ее присутствие в области онкологии, в то время как RxTS предоставляет повторяющиеся, высокомаржинальные источники дохода. Сильное генерирование денежного потока и дисциплинированное распределение капитала поддерживают долгосрочный рост скорректированной EPS на уровне 12–14%.

Тем не менее, риски остаются значительными. Концентрация доходов с крупных клиентов, регуляторные препятствия, такие как IRA и DSCSA, и проблемы с выполнением из-за разделения Medical-Surgical и продолжающейся интеграции M&A могут оказать давление на стабильность прибыли. Растущие затраты на труд и транспорт, в сочетании с изменчивостью доходов 3PL, добавляют дополнительную неопределенность в маржах.

(Вы можете прочитать полный исследовательский отчет по McKesson здесь >>>)

Акции Cato показали более высокие результаты по сравнению с отраслью Zacks - Розничная торговля - Одежда и обувь с начала года (+7,7% против -11,2%). Эта микрокап компания с рыночной капитализацией $82,46 миллиона продемонстрировала сильное восстановление прибыли во 2 квартале 2025 года, когда чистая прибыль выросла до $6,8 миллиона по сравнению с $1 миллионом в годовом исчислении, чему способствовал рост маржи, дисциплина в SG&A и рост продаж в сопоставимых магазинах. Улучшение мерчендайзинга и снабжения привело к снижению COGS на 160 базисных пунктов.

Операционный денежный поток вырос до $15,6 миллиона благодаря снижению запасов, в то время как капитальные затраты сократились, что увеличило свободный денежный поток. С $90,8 миллиона наличными и без долгов Cato поддерживает прочную ликвидность и финансовую гибкость. Продажи в сопоставимых магазинах выросли на 9% во 2 квартале, несмотря на 65 закрытых магазинов, что отражает более высокую продуктивность и приросты мерчендайзинга.

Тем не менее, риски сохраняются: тарифные расходы растут, электронная коммерция остается менее 5% от продаж, а ускоренные закрытия магазинов указывают на структурные проблемы. Компания также приостановила выплату дивидендов и показывает ограниченный рост кредитного сегмента. Торгуясь всего по 0,48X P/B против 6,52X для своего подсектора, оценка отражает эти проблемы.

(Вы можете прочитать полный исследовательский отчет по Cato здесь >>>)

Другие примечательные отчеты, которые мы представляем сегодня, включают Shopify Inc. (SHOP), Otis Worldwide Corp. (OTIS) и NRG Energy, Inc. (NRG).

Марк Викири

Старший редактор

Примечание: Шераз Мян возглавляет отдел акционерных исследований Zacks и является высоко ценимым экспертом по агрегированным прибылям. Его часто цитируют в печатных и электронных СМИ, и он публикует еженедельные отчеты о тенденциях прибыли и предварительных итогах. Если вы хотите получать уведомления по электронной почте каждый раз, когда Шераз публикует новую статью, пожалуйста, нажмите здесь>>>

Сегодня обязательно к прочтению

Выборочные отчеты

Запуски продуктов и растущая база торговцев способствуют Shopify (SHOP)

По данным аналитика Zacks, Shopify извлекает выгоду из расширяющейся базы торговцев, поддерживаемой такими приложениями, как Shop Minis, Shop Cash и Sign in with Shop.

Бизнес-усилия приносят пользу Otis Worldwide (OTIS) на фоне макроэкономических рисков

По данным аналитика Zacks, Otis Worldwide получает выгоду благодаря своему вниманию к инновациям и таким инициативам, как программа UpLift. Тем не менее, продолжающиеся экономические проблемы и высокие затраты на реструктуризацию оказывают негативное воздействие.

Умные приобретения и разнообразная клиентская база способствуют NRG Energy (NRG)

По данным аналитика Zacks, NRG Energy расширяет свои операции за счет стратегических приобретений. Разнообразная клиентская база и высокая степень удержания клиентов способствуют его производительности.

Gen Digital (GEN) использует силу продуктов и клиентов

По данным аналитика Zacks, Gen Digital получает выгоду от стабильного спроса на решения по защите от кражи личных данных, такие как мониторинг темной сети и ID advisor. Продолжающаяся стабилизация числа клиентов является положительным моментом.

Сильная капитальная позиция и рост премий поддерживают Assurant (AIZ)

Аналитик Zacks оптимистично настроен по поводу сильного сегмента Global Lifestyle компании Assurant, который будет способствовать улучшению полученных премий и сборов. Прочная капитальная позиция поддерживает распределение капитала.

APA Corporation (APA) получит выгоду от портфеля в Суринаме

Аналитик Zacks считает, что значительный успех бурения APA в Суринаме указывает на значительный потенциал денежного потока, но беспокоится о подверженности колебаниям цен на нефть.

Vyjuvek от Krystal показывает сильный запуск, зависимость вызывает беспокойство.

Ведущий препарат Krystal, Vyjuvek, продемонстрировал сильный спрос с момента его запуска. По данным аналитика Zacks, единственная зависимость вызывает беспокойство.

Новые повышения

Сильное принятие Omnipod 5, высокая ликвидность поддерживают Insulet (PODD)

Аналитик Zacks впечатлен тем, что Omnipod 5 компании Insulet приводит к новым начатым клиентам в США, среди людей с диабетом 1 типа и 2 типа, а также в международных регионах. Прочные денежные резервы против подлежащих выплат долга являются еще одним плюсом.

Itron (ITRI) получает выгоду от роста платформы Grid Edge

По данным аналитика Zacks, Itron получает выгоду от сильного импульса своей платформы Grid Edge Intelligence, поддерживаемого растущим спросом на центры обработки данных, реиндустриализацией, локализацией и тенденциями электрификации.

Сегмент батарей и освещения Energizer (ENR) продолжает рост

По данным аналитика Zacks, стабильный органический рост отражает операционную силу. Рост продаж сегмента на 5,1% и увеличение прибыли на 22,7% подчеркивают устойчивое выполнение в рамках проекта Momentum.

Новые понижения

Joby Aviation (JOBY) сталкивается с отдаленной рентабельностью и высокими затратами

По данным аналитика Zacks, Joby вряд ли станет прибыльной в ближайшее время, так как коммерческое производство не ожидается в краткосрочной перспективе. Высокие затраты и риск отказа батареи являются другими препятствиями.

Rivian (RIVN) сталкивается с давлением на маржу и растущими потерями денежных средств

Валовые маржи Rivian оказались в отрицательной зоне из-за давления со стороны цепочки поставок и тарифов, в то время как сжигание наличности остается высоким. С увеличением убытков аналитик Zacks негативно настроен по отношению к акциям.

Helen of Troy (HELE) продолжает испытывать трудности из-за снижения спроса

По данным аналитика Zacks, Helen of Troy сталкивается с проблемами из-за ослабления потребительского спроса, более жестких запасов у розничных продавцов и продолжающегося инфляционного давления, что продолжает оказывать давление на ее продажи.

Руководитель исследований Zacks называет "акцию, наиболее вероятно удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор по исследованиям Шераз Мян выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше всего.

Этот лучший выбор - малоизвестная компания, занимающаяся спутниковой связью. Ожидается, что космическая индустрия станет триллионным бизнесом, и клиентская база этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный прорыв в доходах в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы будут успешными, но эта акция может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые установили рекорды, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Бесплатно: Узнайте о нашей главной акции и 4 претендентах

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Эта статья была первоначально опубликована на Zacks Investment Research (zacks.com).

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод