Топ-5 дивидендных акций
После сохранения уровня ключевой ставки в декабре, рынок акций отскочил и по некоторым признакам перешел к циклу роста. Однако, рост котировок, хоть и приятен глазу, но имеет некоторые минусы. Главные из которых - необходимость покупать по более высоким ценам и снижение дивидендных доходностей.
Тем не менее, на рынке все еще остались истории с интересными потенциальными дивидендами. И сегодня я решил актуализировать список таких бумаг, ведь если ставка ЦБ, все-таки, начнет снижаться в этом году, то доходности будут таять.
Сбер
По итогам 2024 года рынок ждет около 35 рублей дивидендов на акцию. Что при цене в 280 рублей за бумагу дает 12,5% доходности. Для Сбера исторически это все-еще много, учитывая что на выплату направляется только половина прибыли. Кроме того, в условиях снижения ставки, акции данного эмитента могут хорошо себя проявить по мере уменьшения кредитных рисков, частичного роспуска резервов и переоценки портфеля ОФЗ. Ну и не стоит забывать о возможном снятии санкций с фин. сектора РФ (которые США уже начали ослаблять!), о причинах этого подробно писал и рассказывал в клубе.
Татнефть
После масштабных санкций, наложенных на нашу нефтянку, риски для представителей этого сектора выросли. Главные последствия - рост дисконтов на российскую нефть и транзакционных издержек. И, как следствие - снижение маржинальности.
Если отвечать на вопрос, какая из публичных компаний имеет низкие шансы попасть под потенциальные ужесточения в будущем - на ум первой приходит Татнефть. Она не столь крупная, как Роснефть или Лукойл и при этом не имеет прямого госучастия в акционерном капитале.
А еще, Татнефть регулярно радует акционеров дивидендами! За последние 12 месяцев компания выплатила примерно 80 рублей на акцию, что дает 12,5% доходности на префы, которые стоят дешевле обыкновенных акций. Да, в последнем квартале коэффициент выплат был уменьшен со 100% до 75% от чистой прибыли, но в долгосрочной перспективе в этом нет ничего страшного. Наоборот, такая политика позволяет компании гибко управлять денежными потоками и иметь отрицательный чистый долг, что важно в текущих реалиях.
Несмотря на относительно высокий размер дивидендов, у компании есть и риски, связанные с инфраструктурой. Подробности также есть в нашем клубе.
Сургутнефтегаз преф.
Несмотря на попадание Сургутнефтегаза в SDN-лист, его привилегированные акции продолжают оставаться дивидендной фишкой со встроенной защитой от девальвации рубля (имеющей все шансы на продолжение в этом году). Санкции могут немного снизить операционную прибыль основного (нефтяного) бизнеса, но идея с переоценкой юаневой кубышки от этого никак не пострадает.
Дивиденд за 2024 год должен составить примерно 9-10 рублей на акцию. Что дает более 15,5% доходности при цене бумаги в 58 рублей. На мой взгляд, это достаточно интересно.
Ленэнерго преф.
Привилегированные акции Ленэнерго остаются одной из самых стабильных и предсказуемых дивидендных фишек. Ей не страшны санкции, волатильность цен на нефть или валюту. Цены на электроэнергию регулируются тарифом, который с середины следующего года будет проиндексирован на 11,6%. Что даже выше официальной инфляции (9,5%).
По итогам 9 месяцев компания уже заработала 27,8 рублей дивидендов на акцию. И даже если 4 квартал будет полностью провальным (из-за непредсказуемых обесценений), то див. доходность составит почти 13%. На мой взгляд, это интересно, с учетом перспектив постепенного роста дивидендов в будущем.
Хэдхантер
Хэдхантер после редомициляции в Россию стал одним из дивидендных открытий прошлого года. Спец. дивиденд остался в прошлом, но как я уже писал, компания способна платить около 450-500 рублей на бумагу в год, что по текущей цене дает 12-14% доходности. На мой взгляд, цифры достойны внимания, с учетом ожидаемых темпов роста бизнеса на 25-30% ежегодно.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.